1.5.1. Структура инвестиционного предложения

1.5.1. Структура инвестиционного предложения

В структуре инвестиционного предложения выделяют следующие разделы.

1. Резюме (Executive Summary).

2. История компании и собственность (Company History and Ownership).

3. Продукты и / или услуги (Products and / or Services).

4. Управленческий и производственный персонал (Management and Labour).

5. Описание отрасли, рынка и конкурентоспособности (Industry, Market and Competitive Performance).

6. Операции компании (Operations).

7. Финансовая история (Financial History).

8. Стратегический план (Strategic Plan).

9. Факторы риска и стратегия снижения риска (Risks and Risk Reduction Strategies).

10. Прогноз финансового состояния (Financial Forecasts).

11. Потребность в финансировании (Summary of Financing Requirements).

12. Корпоративное управление (Corporate Governance).

13. Правительственная поддержка и законодательство (Government Support and Regulations).

14. Финансовое предложение (Financial Proposal).

В кратком резюме (Summary) в виде одного параграфа обычно описывается:

? краткая характеристика бизнеса;

? высокая квалификация и способности менеджмента;

? качество и конкурентные преимущества продукции и / или услуг.

Приложениями к инвестиционному предложению (Appendices) могут быть:

? финансовые отчеты;

? аудиторские заключения;

? заключения об оценке имущества;

? важнейшие соглашения и контракты;

? выдержки из важнейших законодательных актов;

? резюме ключевых руководителей;

? рекламные брошюры компании;

? детальные (технические) описания продуктов;

? описание производственного процесса;

? план маркетинга;

? отчет об исследованиях рынка;

? инвестиционный проект.

Рассмотрим подробнее структуру наиболее важных разделов, которых нет в бизнес-плане.

Потребность в финансировании

1. Составление прогноза потока денежных средств, определение дефицита.

2. Определение наиболее предпочтительной структуры капитала исходя из:

? наличия обеспечения;

? условий привлечения капитала;

? доступности источников финансирования;

? максимизации доходности акционерного капитала (обеспечение привлекательности для инвестора);

? обеспечения платежеспособности, приемлемой для кредитно-финансовых институтов (долговые обязательства / акционерный капитал);

? обеспечения гибкости финансирования;

? обеспечения стратегии выхода для инвестора.

3. Использование капитала:

? издержки подготовительного периода;

? капитальные вложения;

? оборотные средства.

Описание корпоративного управления

1. Органы управления:

? правление;

? совет директоров;

? наблюдательный совет;

? генеральный директор.

2. Распределение полномочий между органами управления.

3. Механизмы взаимодействия с инвесторами и защита их прав:

? механизмы защиты прав меньшинства инвесторов;

? периодичность и способы информирования о результатах деятельности компании;

? возможности регулярного получения отчета о финансовых результатах в соответствии с международными стандартами отчетности;

? рычаги влияния инвесторов на принимаемые менеджментом решения;

? обеспечение аудита.

4. Приложения – устав и другие учредительные документы.

Описание правительственной поддержки и законодательства

1. Совместимость проекта с общей экономической и инвестиционной стратегией государства.

2. Возможные механизмы и меры правительства по поддержке проекта на федеральном и региональном уровнях.

3. Предполагаемый вклад проекта в экономическое развитие страны (бюджетный, социальный, технологический, экологический и другие эффекты).

4. Особенности национального законодательства.

5. Ограничения конвертируемости национальной валюты, условия ввоза и вывоза капитала.

Финансовое предложение

1. Информация об оценке стоимости бизнеса. В этом разделе на основе будущих доходов или дисконтированных дивидендов раскрывается информация о финансовой модели.

2. Возможно, включить в инвестиционное предложение или сделать это на последней стадии.

3. Можно включить диапазон оценок.

4. Угроза отпугивания потенциальных инвесторов при завышенных оценках.

5. Предложение должно быть реалистичным и справедливым.