Пенсионная реформа и накопительная часть пенсии
Пенсионная реформа и накопительная часть пенсии
Знаете вы или нет, но уже несколько лет, как в нашей стране проходит реформа пенсионной системы. Получали ли вы «письмо счастья» из Пенсионного фонда РФ? Да? И что же вы с ним сделали? Думаю, оно оказалось в вашей мусорной корзине, сопровождаемое возгласом «Опять не пойми что придумали!», и на этом ваше знакомство с проводимой реформой закончилось. Тем не менее, даже выкинув письмо, вы сделали выбор одного из трех вариантов того, как можно распорядиться так называемой «накопительной частью» пенсии. Так что начните разбираться со своими активами с самого простого – вашей государственной пенсии. Итак, обо всем по порядку.
Начнем с сути проводимой пенсионной реформы. Существовавшая ранее система назначения пенсий была целиком «распределительной», то есть лишь перераспределяла средства между группами с различным уровнем доходов и из одних регионов в другие. Тогда как новая пенсионная модель в значительно большей мере является страховой или накопительно-распределительной и учитывает пенсионные права в зависимости от размера зарплаты и уплачиваемых пенсионных взносов. В чем заключается «накопительность» новой системы? В том, что на данный момент в составе единого социального налога Пенсионный фонд России получает 20 % от размера фонда оплаты труда; эти средства идут на формирование трех частей государственной пенсии:
1. Базовая часть – 6 % от фонда оплаты труда – фиксированная часть, устанавливается государством, не зависит от стажа и зарплаты.
2. Страховая часть – или 8 %, или 12 %, или 14 % (в зависимости от возраста) – в некоторых пределах зависит от пенсионных взносов конкретного человека и рассчитывается как сумма уплаченных за застрахованное лицо страховых платежей в течение всей его трудовой деятельности с учетом индексации, также зависит от уровня средней заработной платы по стране и поправочных коэффициентов.
3. Накопительная часть – 2 % или 6 % (в зависимости от возраста) – зависит от накопленной суммы и ожидаемого периода выплат пенсии.
На размер первых двух частей вы никак не можете повлиять.
Распорядиться можно только накопительной частью будущей пенсии, так как именно эти отчисления пойдут на формирование именно вашей пенсии.
Схема работает с 2005 года
Деньги, находящиеся наличном накопительном счете, не тратятся на текущие выплаты пенсий, а инвестируются в ценные бумаги и иные активы с целью получения дохода. Полученный от инвестирования пенсионных накоплений доход по итогам каждого года зачисляется на личный накопительный счет, тем самым увеличивая сумму пенсионных накоплений.
Размер отчислений на формирование пенсионных накоплений зависит от уровня официальной заработной платы и года рождения:
• 6 % для граждан 1967 года рождения и моложе (в 2002–2003 году – 3 %, равномерно увеличивалась к 2006 году до 6 %);
• 2 % от зарплаты для остальных граждан, на которых распространяется действие пенсионной реформы (то есть мужчин 1953–1966 года рождения и женщин 1957–1966 года рождения).
Теперь самое время понять то, каким образом мы можем распорядиться этой самой накопительной частью. Вариантов три:
• перевести свои пенсионные накопления в негосударственный пенсионный фонд (отобранный по итогам конкурса, проведенного ФСФР);
• отдать деньги в управление одной из частных управляющих компаний (отобранных по итогам конкурса, проведенного правительством);
• отдать деньги в управление государственной управляющей компании, статус которой получил Внешэкономбанк. Именно в него попадут деньги всех тех, кто затруднится с выбором частной управляющей компании, а также тех, кто не сообщит о своем решении в установленные государством сроки.
Что же это за звери – НПФ, ЧУК, ГУК – и чем они отличаются? Попробуем разобраться.
Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) некоммерческая организация социального обеспечения, основной целью деятельности которой является выплата пенсий участникам системы негосударственного пенсионного обеспечения. НПФ не преследуют цель получения прибыли. Для покрытия своих расходов НПФ имеют право забирать на свои нужды некоторую часть инвестиционного дохода (не более 15 %), а также некоторую часть добровольных пенсионных взносов (не более 3 %).
Работа негосударственного пенсионного фонда очень похожа на работу Пенсионного фонда РФ (ПФР). Негосударственный пенсионный фонд так же, как Пенсионный фонд России, аккумулирует средства пенсионных накоплений, организует их инвестирование, учет, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии.
До 2004 года НПФ осуществляли свою деятельность по будущему пенсионному обслуживанию граждан на основании договоров о добровольных пенсионных взносах граждан или организаций за своих работников. С 2004 года НПФ имеют право привлекать накопительную часть трудовой пенсии на обслуживание и работать с ней, но только при соответствии следующим критериям:
• наличие опыта работы не менее двух лет;
• наличие опыта одновременного ведения не менее пяти тысяч именных пенсионных счетов участников;
• величина денежной оценки имущества на обеспечение уставной деятельности и совокупный вклад учредителей с 1 января 2005 года не менее 30 млн рублей;
• достаточность средств для выполнения обязательств по результатам соответствующих оценок в течение не менее последних двух лет деятельности;
• отсутствие фактов приостановления действия лицензии в течение последних двух лет деятельности.
Частная (негосударственная) управляющая компания (ЧУК) – это юридическое лицо, исключительным видом деятельности которого в соответствии с учредительными документами является доверительное управление активами в интересах учредителей доверительного управления. Традиционно частные управляющие компании занимались управлением активами паевых инвестиционных фондов, пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов и активами, переданными им по договорам индивидуального доверительного управления. Свою деятельность частные управляющие компании ведут на основании лицензий, выдаваемых Федеральной Комиссией по рынку ценных бумаг (ныне ФСФР России).
В 2003 году государство провело конкурс на право заключения с Пенсионным фондом Российской Федерации договора об инвестировании пенсионных накоплений граждан. Заключив соответствующий договор с ПФ РФ, частные управляющие компании с 31.03.04 смогли приступить к инвестированию средств накопительной части пенсии в соответствии с принципами, заложенными в законодательстве по пенсионной реформе.
Условия конкурса оказались достаточно либеральными. От УК требовались:
• Наличие лицензий, выданных Федеральной Комиссией по рынку ценных бумаг (ныне ФСФР России). Основным видом лицензий для частных управляющих компаний является лицензия на право осуществления деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными фондами. Компании, работающие по договорам индивидуального доверительного управления, обязаны получить лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению на рынке ценных бумаг.
• Собственный капитал не менее 50 млн рублей.
• Работа без убытков не менее 2 лет.
• Опыт управления активами паевых инвестиционных фондов или НПФ на сумму не менее 100 млн рублей.
Государственная Управляющая компания (ГУК) это Банк внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк), который в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 22.01.03 № 34 назначен государственной управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление средствами пенсионных накоплений, которые формируются в пользу застрахованных лиц, не воспользовавшихся правом выбора инвестиционного портфеля (управляющей компании).
Чем отличается НПФ от УК? В отличие от управляющей компании негосударственный пенсионный фонд сам ведет счета застрахованных лиц. А в случае с управляющей компанией учет средств ведет Пенсионный фонд России, то есть саму выплату пенсий управляющие компании не осуществляют.
Также негосударственный пенсионный фонд может сам следить за работой управляющих компаний, выбирать те из них, которые более эффективно работают, передавать средства пенсионных накоплений одного человека в разные управляющие компании и тем самым диверсифицировать риски.
Чем отличается ЧУК от ГУК? Государственная управляющая компания придерживается консервативной стратегии инвестирования и вкладывает средства по принципу «купил и держи» в максимально надежные инструменты. Если вы выбираете государственную управляющую компанию, то обеспечиваете себе наибольшую надежность накоплений при потенциально меньшей доходности.
Доходность, которую можно получить, работая с негосударственными управляющими компаниями, потенциально выше. Повышение доходности инвестиций обеспечивается за счет более широкого списка инструментов, в которые разрешено вкладывать средства, и более активной политики инвестирования. Образовавшийся доход будет направляться на увеличение накопительной части вашей пенсии. Это немаловажно, так как основа пенсионного накопления – длительный срок инвестирования и превышение доходности над инфляцией.
Таким образом, основное отличие частной УК от государственной УК заключается в стратегии инвестирования средств. Давайте рассмотрим подробнее, во что разрешено вкладывать пенсионные деньги УК.
Основной целью инвестирования средств пенсионных накоплений, переданных в доверительное управление Внешэкономбанку, является обеспечение их сохранности.
С этой целью Внешэкономбанку разрешено инвестировать средства пенсионных накоплений в следующие виды активов: государственные ценные бумаги, обязательства по которым выражены в рублях и иностранной валюте; ипотечные ценные бумаги, гарантированные РФ; средства в рублях и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях.
Установлено, что максимальная доля в инвестиционном портфеле следующих классов активов составляет:
• государственные ценные бумаги РФ, обязательства по которым выражены в рублях, – 80 %;
• государственные ценные бумаги, обязательства по которым выражены в иностранной валюте (облигации государственного валютного займа, облигации внутреннего государственного валютного займа, облигации внешних облигационных займов РФ), – 80 %;
• ипотечные ценные бумаги, гарантированные РФ, – 40 %;
• средства в рублях и иностранной валюте (долларах США и (или) евро) на счетах в кредитных организациях – 20 %.
В дополнение к инструментам, разрешенным государственной УК, негосударственные УК будут размещать средства пенсионных накоплений в корпоративные акции и облигации, паи индексных фондов, при этом используя активную политику инвестирования, – частные УК будут стараться максимально динамично отслеживать изменение курсовой стоимости ценных бумаг, покупать инвестиционные инструменты по минимально, а продавать по максимально возможным ценам.
Максимальная доля следующих классов активов в инвестиционном портфеле составляет:
• государственные ценные бумаги РФ одного выпуска – не более 35 % портфеля;
• государственные ценные бумаги субъектов РФ – 40 %;
• облигации российских эмитентов (помимо облигаций, выпущенных от имени РФ и субъектов РФ):
+ облигации, выпущенные от имени муниципальных образований, – 40 %;
+ корпоративные облигации:
? в 2006 году – 70 %;
? с 2007 года – 80 %;
+ акции ОАО:
? в 2006 году – 55 %;
? с 2007 года – 65 %;
• денежные средства в рублях и иностранной валюте на счетах в кредитных организациях – 20 %.
Принять решение о переводе средств в частную УК или НПФ в 2007 году можно было до 31 декабря. Если вы этого не сделали, то это можно будет сделать и в следующем году, а также через год, два и более. Каждый год вы будете получать выписку о состоянии вашего накопительного счета, и у вас будет возможность принять инвестиционное решение. До тех пор пока вы не определились с выбором и не направили в пенсионный фонд заявление о выборе управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда, средства, находящиеся на вашем индивидуальном накопительном счете, будут оставаться в управлении государственной управляющей компании – Внешэкономбанка.
К сожалению, сделать осмысленный выбор в пользу УК или НПФ пока достаточно сложно, ведь практических результатов работы в сфере управления пенсионными накоплениями у этих структур мало. Однако стоит признать, что доходность в УК, скорее всего, будет выше, так как и УК и НПФ разрешено вкладывать пенсионные деньги в одни и те же ценные бумаги в одних и тех же пропорциях, но при этом НПФ не могут вкладывать деньги самостоятельно – они должны все равно нанимать себе УК. Так что если вы выбрали НПФ, то он должен сначала будет расплатиться с выбранной им УК за ее услуги (до 10 % от заработанного инвестиционного дохода, да еще до 1,1 % от суммы активов), а потом еще вправе взять до 15 % от оставшегося инвестиционного дохода на свои собственные расходы. Однако НПФ может воспользоваться услугами не одной, а нескольких УК, что позволяет снизить риск при сохранении приемлемой доходности.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.