ГЛАВА 4 Краткосрочные факторы валютного рынка

ГЛАВА 4

Краткосрочные факторы валютного рынка

Независимо от того, какой вид анализа использует трейдер — фундаментальный или технический, — значение экономических данных нельзя недооценивать. Работая на валютном рынке много лет, я поняла, что даже те трейдеры, которые утверждают, будто они пользуются исключительно техническими инструментами и не учитывают экономические индикаторы, перед публикацией важных экономических показателей не играют на рынке. С одной стороны, многие трейдеры отключают свои торговые системы перед выходом таких серьезных отчетов, как данные о занятости в несельскохозяйственном секторе в США. С другой стороны, некоторые технические трейдеры учитывают в своих торговых стратегиях основные экономические показатели и ожидают публикации данных лишь для того, чтобы совершить выгодные операции. Таким образом, любому активному трейдеру важно знать, какие экономические новости могут повлиять на курс доллара США. Поскольку 90% всех валют торгуется по отношению к доллару, их обменные курсы наиболее чувствительны к экономическим показателям США.

По результатам исследования, в котором я участвовала, наиболее сильные колебания курса доллара (по отношению к евро) происходили в течение первых 20 минут после выхода экономического отчета. Как показано в табл. 4.1, самую важную информацию содержат данные о занятости в несельскохозяйственном секторе. В 2004 г. курс EUR/USD изменялся в среднем на 124 пункта в течение первых 20 минут после публикации данных.

При отсутствии другой информации (10% случаев) изменение в среднем составляло 133 пункта. В течение дня курс EUR/USD изменялся в среднем на 193 и 208 пунктов без учета практически одинаковых уровней. В среднем курс EUR/USD изменялся на 111 пунктов в течение торгового дня.

Практически на последних строчках таблицы находится валовой внутренний продукт (ВВП), который приводит к колебанию на 43 пункта в первые 20 минут и 110 пунктов в течение дня. В первой части таблицы рейтинг ВВП выше, поскольку в течение операционного дня курсы, как правило, движутся назад. Индикаторы, которые вызвали наиболее сильное колебание курсов в первые 20 минут после выхода, по итогам дня могут оказаться не самыми важными. По результатам нашего анализа был составлен рейтинг экономических индикаторов.

Индикаторы, которые оказали наибольшее влияние на курс доллара в 2004 г.

Первые 20 минут

1. Данные о занятости.

2. Процентные ставки (решения Комитета по операциям на открытом рынке, FOMC).

3. Торговый баланс.

4. Инфляция (индекс потребительских цен — consumer price index, CPI).

5. Объем розничных продаж.

6. Валовой внутренний продукт.

7. Текущий счет.

8. Товары длительного пользования.

9. Покупка иностранными инвесторами казначейских облигаций (TIC).

По итогам дня

1. Данные о занятости.

2. Процентные ставки (решения FOMC).

3. Покупка иностранными инвесторами казначейских облигаций (TIC).

4. Торговый баланс.

5. Текущий счет.

6. Товары длительного пользования.

7. Объем розничных продаж.

8. Инфляция (индекс потребительских цен, CPI).

9. Валовой внутренний продукт.

Вы можете сравнить средние диапазоны EUR/USD в табл. 4.1 за 20 минут и в течение дня (в среднем 110 пунктов) в 2004 г.