Глава 10 Управление капиталом

Глава 10 Управление капиталом

Приведу для начала несколько цитат.

«Король Уолл-стрит», как называют Пола Тюдора Джонса, говорит: Я могу быть остановлен четыре или пять раз за трейд, прежде чем он действительно начинает движение». Что это значит?

Это значит, что процент выигрыша у одного из самых прибыльных трейдеров всего 20–25 % (по другим оценкам – около 10 %).

Джек Швагер – автор многих книг и руководитель ряда инвестиционных организаций – пишет: «Успешное инвестирование и трейдинг не имеют ничего общего с прогнозированием».

Сильно сказано?

Итак, с одной стороны, процент выигрыша – четверть – 25 %, с другой стороны, даже эти 25 % получены не в результате прогнозирования или предвидения направления рынка. В чем секрет успеха?

Отвечу словами Ларри Вильямса, который в своей книге «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли» пишет: «Богатство спекулянтов зависит от того, как они управляют своими деньгами, а не от некой волшебной, таинственной системы или тайны алхимиков».

А главу 13, которая называется «Управление капиталом – ключи к королевству», Вильямс определил как самую-самую важную.

Для справки: Ларри Вильямс – это тот трейдер, который установил в 1987 г. рекорд мира по инвестированию. Он показал феноменальный результат: на срочном рынке он за год превратил $10 тыс. в $1,1 млн. При этом следует учесть, что 1987 г. был годом знаменитого обвала на американском рынке акций. В 1997 г. ему опять удалось добиться успеха по зарабатыванию эталонного миллиона. За год торговли он превратил сумму в 50 тыс. в более чем 1 млн (более 2000 %).

Из каких же элементов состоит это управление капиталом? Как управлять своими деньгами правильно и с выгодой?

Разберемся.

Допустим, что вы, изучив методы фундаментального и/или технического анализа, пришли к выводу, что можете принимать достаточно верные решения на рынке, т. е. зарабатывать деньги.

Что далее?

Далее надо проверить вашу систему принятия решений на так называемых исторических данных, т. е., упрощенно, на графиках за предыдущие периоды времени и на сигналах, подаваемых выбранными нами индикаторами технического анализа. Мысленно и на бумаге фиксируем наши решения: покупать/продавать, и наши результаты: прибыль/убытки.

Если наша система принятия решения или, иначе говоря, наша торговая система, оправданна, т. е. приносит прибыль, переходим к следующему пункту – управлению капиталом.

Мы должны ответить себе на следующие вопросы:

1. Каково математическое ожидание нашей системы?

2. Каковы возможные «просадки» (убытки)?

3. Какова возможная прибыль?

Далее мы должны установить себе лимиты и цели торговых операций:

1. Размер капитала:

? общий размер капитала, выделяемого нами для торговли;

? размер капитала, выделяемого для одной сделки.

2. Убытки:

? какие убытки мы можем допустить в общем (целом);

? какие убытки мы можем допустить в расчете на 1 месяц (квартал);

? какие убытки мы можем допустить в расчете на 1 сделку.

3. Прибыль:

? какую прибыль мы ожидаем по итогам торговли, например за 1 год;

? какую прибыль мы ожидаем за месяц (квартал);

? какую прибыль мы ожидаем за 1 сделку.

4. Какой размер кредита («плеча») мы можем взять у брокера? Ответим теперь на поставленные вопросы.