Размеры капитала и размеры ставок

Размеры капитала и размеры ставок

Пожалуй, один из главных вопросов. Как говорится в книге В. Тарп и Б. Джуне «Внутридневной трейдинг. Секреты мастерства»: «…размер позиции всегда будет оказывать гораздо большее влияние на финансовые результаты, чем выбор акций».

И если с размером капитала, выделяемого вами для торговли вообще, более или менее ясно: это не должны быть ваши последние деньги (помните о рисках!) и это не должна быть малая сумма (помните о диверсификации и появляющихся возможностях для новых заработков!), то с размером капитала, выделяемого для конкретных сделок, не все так просто.

Существует несколько методов определения размера того, что вы можете вложить в конкретную торговую операцию:

• метод Келли;

• метод Винса (так называемый метод фиксированной доли);

• метод Джонса (так называемый метод фиксированного отношения);

• метод Ларри Вильямса.

Наиболее удачным и доступным для понимания даже нематематиками является, по моему мнению, метод Ларри Вильямса (или Уильямса).

Формула:

F = К х % R/MDD,

где F – количество приобретаемых лотов/контрактов/акций; К – общая сумма нашего капитала, выделенного для торговли; % R – % убытков, которые мы определили на 1 сделку; MDD – максимально возможный убыток (в расчете на один лот/контракт/акцию).

Пример

Капитал для торговли – 10 000 руб.

% убытков – 1.

Максимально возможный убыток – 20 руб.

F = 10 000 х 0,01/20 = 5 лотов.

Появляются 2 вопроса:

1. Как определить MDD?

Ответ: определяем по тем ограничениям, которые мы поставим, т. е. по stop-loss (о правилах постановки стопов – чуть ниже).

2. Лоты/контракты/акции по какому конкретно инструменту? Ведь количество, например, акций в лотах неодинаково: РАО «ЕЭС России» – 100 акций, «Газпром» —

1 акция.

Ответ: лоты определяются по тому инструменту, по которому мы и определяем MDD.