О маржинальных сделках

О маржинальных сделках

В любой брокерской компании вам придется подписывать документ, который носит название «Соглашение о совершении маржинальных и необеспеченных сделок». Естественно, разобраться в том, что вы подписываете, крайне важно.

Маржинальное кредитование – это и есть так называемое «плечо», которое предоставляет брокер. Это деньги и ценные бумаги, взятые в долг, взаймы.

Зачем брать в долг?

Слово «плечо» очень точно отражает сущность и смысл любого кредитования. Это рычаг, с помощью которого можно сдвинуть небольшими усилиями большой предмет. Говоря языком торговли, «плечо» позволит вам иметь большие доходы при небольших средствах.

Кроме того, некоторые виды торговых операций невозможны без использования кредитов. Это продажа «в короткую» – short – или игра на понижение, когда акций вы не имеете, а продаете их, так как брокер предоставил их вам взаймы.

Пример

Вариант 1 – без кредита.

Имеем – 10 000 руб.

Купили 1000 акций по 10 руб.

Продали 1000 акций по 15 руб.

Заработали 15 000 – 10 000 = 5000 руб. (без учета комиссий).

Вариант 2 – с кредитом.

Имеем – 10 000 руб.

Взяли взаймы у брокера – 10 000 руб., плечо 1: 1.

Купили 2000 акций по 10 руб.

Продали 2000 акций по 15 руб.

Заработали 30 000 – 20 000 = 10 000 руб., т. е. в 2 раза больше, чем в 1-м варианте.

Рис. 90. Пятиминутный график «Газпрома»

Но нет ничего идеального в этом мире.

Так же как кредит может увеличить нашу прибыль, он может увеличить и наши убытки.

Предлагаю читателю посчитать варианты самостоятельно.

Вывод: тщательней планируйте торговые операции, считайте деньги.

Списки маржинальных ценных бумаг

Следует знать, что воспользоваться кредитом брокера можно не всегда, так как у каждого брокера существуют списки ценных бумаг. Списки 2 видов (у некоторых общий, но суть та же):

1. Ценные бумаги, для приобретения которых вы можете взять кредит деньгами.

2. Ценные бумаги, которые вы можете взять взаймы для продажи.

Размеры «плеч» и категории клиентов

ФСФР ограничивает размер кредита, который может дать вам брокер.

Размер этот зависит от того, к какой категории клиентов вы относитесь. Их две:

1. Клиенты с повышенным уровнем риска – те, кто пользуется брокерскими услугами не менее 6 месяцев, в течение последних 3 месяцев совершал маржинальные сделки на сумму денежных средств и ценных бумаг клиента не менее 600 000 руб.

2. Обычные клиенты – все остальные.

Размеры кредитования:

1. Для обычных – 1: 1, т. е. к своим деньгам (например, 10 000 руб.) вы можете добавить еще столько же (еще 10 000 руб.).

2. Для клиентов с повышенной категорией риска —1:3.

Но конечно же, мы можем выйти за рамки кредитования, торгуя на срочном рынке (фьючерсы и опционы).

Данный текст является ознакомительным фрагментом.