Вопрос 55 Кредитно-финансовые институты

Вопрос 55 Кредитно-финансовые институты

Ответ

Важнейшими кредитно-финансовыми институтами кроме банков являются:

• страховые компании;

• пенсионные фонды;

• инвестиционные компании (фонды, банки);

• венчурные компании.

Кроме этого, вспомогательную роль в рамках финансовой системы играют аудиторские и консалтинговые фирмы.

Наконец, финансовые группы включают фирмы, занимающиеся различными видами финансовых услуг.

Частные (негосударственные) пенсионные фонды являются конкурентами государственных организаций подобной специализации. В США взносы компаний в пенсионные фонды освобождаются от налогообложения. Данная разновидность кредитно-финансовых институтов инвестирует свободные средства в корпоративные ценные бумаги, облигации государства и муниципалитетов, создает депозиты в банках.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «Лукойл-Гарант» (Москва; основан в 1994 г.) входит в финансовую группу «Капиталь»; выплачивает пенсии с 1997 г. В 2006 г. пенсии фонда получали более 14 тыс. человек.

Инвестиционные компании специализируются на долгосрочных инвестициях, размещении ценных бумаг других эмитентов. Разновидностью подобного типа компаний в РФ являлись чековые инвестиционные фонды, занимавшиеся скупкой и размещением ваучеров (приватизационных чеков).

Инвестиционная компания «Ренессанс Капитал» (Москва) создана в 1995 г. Доходы фирмы в 2006 г. равнялись $629 млн, прибыль – более $300 млн.

Инвестиционный банк «Тройка диалог» (Москва) (рис. 66) создан в 1991 г. Филиалы банка расположены в Санкт-Петербурге, Новосибирске, Ростове-на-Дону, некоторых других городах РФ, а также в Нью-Йорке, Лондоне, Киеве и на Кипре. В 2007 г. «Тройка Диалог» совместно с российско-казахстанской компанией ИПГ «Евразия» и нефтяной компанией Caspi Neft (Казахстан) приобрела контрольный пакет акций турецкого химического холдинга Petkim Petrokimya за $2,05 млрд.

Рис. 66. Логотип банка «Тройка Диалог»

Венчурные компании (англ. venture — рисковать) инвестируют финансовые средства в предприятия, занимающиеся разработкой и реализацией научно-технических новшеств. Как правило, прибыль приносит небольшая часть инвестиционных проектов в данной сфере, подавляющая же часть оказывается убыточной. Венчурные компании тесно связаны со своеобразной формой рискового бизнеса – технопарками.

ОАО «Российская венчурная компания» создано в 2006 г. Предприятие инвестирует средства в инновационный сектор через посредство частных венчурных фондов, предоставляя каждому из них 49 % от их инвестиционных ресурсов. Сейчас инвестиционные ресурсы в распоряжении компании составляют 15 млрд руб. [112]

Аудит представляет собой независимую проверку финансовой отчетности с целью определения ее адекватности. Консалтинг – это вид услуг, предоставляемых, как правило, корпоративным клиентам с целью оптимизации бизнеса.

В России крупнейшей компанией на аудиторском и консалтинговом рынке является московское ООО «Финансовые и бухгалтерские консультанты» (ФБК), основанное в 1990 г. Среди услуг, предоставляемых фирмой: налоговый аудит, аудит финансовой отчетности, бухгалтерский, налоговый, правовой и другие виды консалтинга, оценка и управление активами. [113]

На российском рынке также активно действуют западные аудиторские фирмы: голландская КПМГ ( KPMG ) – офисы в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде и Екатеринбурге; американские «ПрайсвотерхаусКуперс» (PricewaterhouseCoopers ( PwC )) – Москва, Санкт-Петербург, Южно-Сахалинск, Тольятти; и «Делойт Туш Томацу» ( Deloitte Touche Tohmatsu)  – Москва, Санкт-Петербург и Южно-Сахалинск.