5.3. Национальные и международные системы расчетов крупными суммами

5.3. Национальные и международные системы расчетов крупными суммами

5.3.1. FedWire и CHIPS (США)

Эти две системы осуществляют основную часть операций по переводу крупных денежных сумм в оптовом секторе платежного оборота США. FedWire – крупнейшая RTGS среди национальных систем валовых расчетов в мире. Она принадлежит и управляется Федеральной резервной системой США, используя ее операционные центры и сеть коммуникаций.

Участниками расчетов в FedWire являются американские депозитные учреждения и филиалы иностранных банков, которые имеют резервные или клиринговые счета в одном из 12 Федеральных резервных банков.

Система осуществляет переводы, связанные с межбанковскими расчетами на денежном рынке, платежами в пользу компаний и частных лиц, расчетами по операциям с ценными бумагами.

FedWire состоит из трех операционных блоков: системы крупных и срочных денежных переводов, системы депонирования и перевода ценных бумаг и системы урегулирования неттинговых операций.

Денежные переводы (Funds Transfer System) осуществляются в режиме реального времени, обеспечивая мгновенную окончательность платежа путем перевода средств по резервным счетам участников в федеральных резервных банках. Платеж является безусловным и окончательным в момент зачисления средств на резервный счет банка-получателя.

Для обеспечения непрерывности платежного процесса ФРС предоставляет расчетные кредиты для покрытия временной нехватки средств с погашением в конце рабочего дня. Ввиду крупных размеров дневного овердрафта (в середине 1990-х годов он достигал 170 млрд долларов в день) FedWire использует механизм ограничения рисков в виде максимального лимита кредитования, который федеральные резервные банки устанавливают для каждого участника расчетов. Как правило, эти кредиты не требуют обеспечения. Однако отдельные финансовые учреждения должны предоставлять залог в виде ценных бумаг. Кроме этого, по расчетным кредитам взимается комиссия, которая должна действовать как ограничительный фактор для банков, использующих расчетные кредиты ФРС.

Второй блок FedWire (Book Entry Securities System) представляет собой систему электронного хранения бухгалтерских записей и перевода ценных бумаг. ФРС выполняет функции депозитария всех выпусков казначейских обязательств США, ценных бумаг федеральных агентств и облигаций, обеспеченных ипотекой. Все эти бумаги существуют в электронной форме, и FedWire производит операции по переводу их по счетам владельцев, открытым в федеральных резервных банках. Перевод осуществляется в формате DVP (Delivery vs Payment), с одновременным переводом ценных бумаг и денежного эквивалента по счетам владельцев.

Наконец, третий блок FedWire (Net Settlement Service) осуществляет операции по урегулированию расчетов частных неттинговых систем в розничном секторе (клиринговых палат, систем расчетов кредитными картами, сетей банкоматов и торговых терминалов и т.д.).

В настоящее время общее число участников расчетов в Fed-Wire достигает 7300. В 2009 г. через систему было проведено 124 трлн операций на сумму 631 трлн долларов США [Federal Reserve Financial Services, 2009].

CHIPS (Clearing House Interbank Payment System) представляет собой частную систему расчетов по трансграничному переводу средств в американских долларах. На нее приходится свыше 95% всех мировых операций в этой валюте. Это преимущественно межбанковские расчеты (краткосрочные кредиты, подкрепление корреспондентских счетов и т.д.), разного рода коммерческие клиентские платежи.

Система была учреждена в 1970 г. группой нью-йоркских банков и управляется нью-йоркской клиринговой палатой. На первом этапе (1970–2001 гг.) она представляла собой «чистую» неттинговую систему, работающую по принципу двойного сальдо. В системе было два вида участников – прямые (12–15 банков) и ассоциированные. Все платежи в течение дня отражались на счете CHIPS и носили виртуальный характер. В конце дня проводились две расчетные сессии: сначала прямые участники осуществляли взаимозачет и выведение чистых позиций для ассоциированных членов, а затем производилось окончательное урегулирование расчетов между прямыми участниками. Итоговые расчеты отражались на резервных счетах прямых участников в Федеральном резервном банке Нью-Йорка.

В 2001 г. система подверглась реорганизации. Взаимозачет встречных платежей начал производиться в непрерывном режиме с конечной завершенностью на протяжении рабочего дня.

Ежедневно участники расчетов до 9 часов утра должны внести определенные суммы денег на свой расчетный счет в CHIPS. Это так называемая первоначальная позиция. В течение дня платежные инструкции от участников расчетов поступают в централизованную очередь, где сопоставляются с остатком средств на счете участника и поступающими встречными платежами в его пользу. Когда возникает возможность произвести зачет одного или нескольких поручений, они высвобождаются из очереди и погашаются. Эти операции отражаются на счетах в CHIPS.

В конце дня (в 17 часов) проводится заключительная сессия, в ходе которой погашается часть нереализованных поручений из очереди, а остальные поручения возвращаются отправителям. В итоге выявляются окончательные чистые позиции участников по этому зачету. Конечные результаты отражаются на резервных счетах в федеральном резервном банке Нью-Йорка: суммы дебетовых сальдо списываются со счетов должников и зачисляются на счета кредиторов.

В итоге счета участников CHIPS закрываются с нулевым сальдо, а следующий день начинается с формирования первоначальных позиций на счетах участников расчетов.

В 2008 г. в число участников CHIPS входило 45 банков (втрое меньше чем в 1985 г.). Общая сумма операций за год достигла 509 трлн долларов США, средняя сумма одной трансакции – 5,5 млн долларов США.

5.3.2. TARGET (панъевропейская система)

В середине 1990-х годов, в период подготовки к созданию зоны евро и введению в обращение новой валюты, возникла необходимость в платежной системе, которая обеспечивала бы трансграничные расчеты и операции по проведению единой денежно-кредитной политики. Поскольку центральные банки большинства европейских стран уже имели свои национальные RTGS, новая платежная система, получившая название TARGET (Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System), должна была сыграть роль связующего звена и обеспечить беспрепятственный перевод средств в рамках еврозоны. При этом в силу ограниченности времени были разработаны лишь минимальные требования к согласованию единых стандартов в области трансграничных переводов.

TARGET начала функционировать одновременно с введением евро – 4 января 1999 г. Система имела децентрализованную структуру и служила технической платформой для денежных переводов в евро с участием национальных RTGS стран еврозоны и Европейского центрального банка. В своем первоначальном виде TARGET просуществовала до 2007 г., когда произошла ее реорганизация с целью усиления интеграции стран-участников и гармонизации условий расчетов. Этот этап получил название TARGET-2. К концу 2008 г. в системе участвовало 17 RTGS стран еврозоны, в том числе ряд стран, которые сохранили собственные валюты и не ввели евро (Дания, Эстония, Польша) [ECB, 2009b] [17] .

К расчетам в TARGET допускаются все кредитные учреждения и другие финансовые институты, зарегистрированные в указанных странах. В конце 2008 г. число прямых участников, которые имели счета для расчетов в TARGET-2, составило 747, непрямых участников, действовавших через прямых, – 3806. Если прибавить отделения, дочерние структуры этих учреждений, а также банки-корреспонденты, принимающие участие в расчетах TARGET по всему миру, то общее число организаций достигает 56 тысяч [ECB, 2009b].

Первоначально предполагалось, что TARGET будет проводить крупные и критичные по времени платежи в евро, в том числе операции, связанные с денежно-кредитной политикой ЕЦБ, заключительные переводы по урегулированию расчетов между системно значимыми расчетными системами и т.д. Однако в процессе эксплуатации TARGET возрос поток некрупных платежей коммерческого характера. Этому способствовали привлекательные условия расчетов в системе, их быстрота и надежность. Так, 64% всех переводов в TARGET не превышают по сумме 50 тыс. евро, а платежи свыше 1 млрд евро составляют 1% всех переводов [ECB, 2009b].

Ликвидность, необходимая для расчетов в TARGET, обеспечивается, во-первых, резервными остатками, хранящимися на счетах участников национальных RTGS, а также расчетными кредитами ЕЦБ, которые предоставляются безлимитно и бесплатно, но при наличии полного обеспечения ценными бумагами.

Решение о переходе к TARGET-2 и изменении принципов структуры системы было принято руководством ЕЦБ в 2002 г. Основная цель реформы заключалась в создании единой технической платформы (Single Shared Platform – SSP) и введении унифицированных принципов оплаты услуг. Единую техническую платформу обеспечивают центральные банки трех стран – Германии, Франции и Италии.

Была введена единая шкала оплаты услуг для внутренних и трансграничных переводов. Кроме этого, было расширено предоставление услуг по урегулированию расчетов различных категорий платежных систем в еврозоне – систем розничных платежей, клиринговых учреждений, систем расчетов по ценным бумагам. Эти системы получили прямой доступ в TARGET с помощью стандартных интерфейсов. Были также предусмотрены меры по улучшению условий расчетов для крупных международных банков. Они могли объединять резервные счета и создавать единый пул ликвидности для отделений в различных странах.

В 2004–2008 гг. объем платежных операций TARGET увеличивался на 10% в год. В 2008 г. общая сумма операций, проведенных системой, составила 682,8 трлн евро, из которых 216,2 трлн приходилось на трансграничные переводы и 466,6 трлн – на внутренние платежи стран-участниц. Среднедневная сумма переводов для TARGET-2 – 2,7 трлн евро [ECB, 2009b, p. 15].

5.3.3. RTGSplus (Германия)

Эта система является крупнейшей и наиболее технически продвинутой среди европейских систем крупных платежей. Она была введена в действие в 2001 г. и заменила две старые системы – ELS (Europe Link System) и EAF (Europe Access Frankfurt). Первая была подключена к TARGET, вторая осуществляла платежи внутри страны. В создании RTGSplus активное участие принимал Бундесбанк и крупные коммерческие банки Германии.

В 2008 г. на долю RTGSplus приходилось более трети (36,4%) всех платежей, проходящих через TARGET и 49,1% всего количества трансакций. Второе место по сумме платежей занимает TBF (Франция) – 14,9%, а третье испанская SLBE – 12,4% [ECB, 2009b] (см. рис. 5.4-5.5).

Рис. 5.4. Вклад национальных RTGS в оборот TARGET (% от суммы платежей)

RTGSplus принадлежит к классу новейших «гибридных» систем расчетов, сочетающих валовой принцип перевода средств с механизмами экономии ликвидности, применяемыми в системах неттинга. В ней применимы различные способы оптимизации очередей и другие новейшие механизмы процессинга крупных платежей.

Рис. 5.5. Вклад национальных RTGS в объем платежей TARGET (% от количества трансакций)

К участию в операциях системы в качестве прямых членов допускаются кредитные учреждения и компании по операциям с ценными бумагами, зарегистрированные в странах ЕС и находящиеся под наблюдением соответствующих надзорных органов. Они имеют прямой доступ к счетам в RTGSplus и могут регулировать ликвидность. Непрямые члены могут находиться в любой стране мира и проводят свои операции через прямых членов.

Как уже говорилось, RTGSplus работает в режиме валовых расчетов. Все операции по переводу средств носят индивидуальный характер и выполняются при наличии достаточного покрытия. Существуют два вида денежных переводов: срочные (express) и лимитированные (limit). Для выполнения срочных платежей (например, платежей по конечному урегулированию расчетов по срочным валютным сделкам через CLS) используется вся имеющаяся ликвидность без ограничений. Что касается лимитированных платежей (по операциям на денежном рынке, клиентским переводам), то здесь использование ликвидностей ограничено рядом условий.

Каждый участник может установить по своему выбору систему лимитов. Так, общий лимит устанавливает границу выплат, выше которой ликвидность может использоваться только для срочных платежей. Двусторонние и многосторонние лимиты ограничивают суммы, которые банк-отправитель платежа может перевести контрагенту или всем участникам расчетов соответственно. Система лимитов позволяет эффективно регулировать потоки ликвидности в RTGSplus.

Каждый участник расчетов имеет технический счет в системе, где отражаются все окончательные платежи и состояние ликвидной позиции. В начале дня каждый участник должен перевести на этот счет сумму денежных средств, а по окончании расчетов все имеющие остатки автоматически переводятся на другие счета по желанию участников (например, на резервный счет в Бундесбанке).

Для экономии ликвидности применяются различные приемы. Например, платежи, находящиеся в очереди, могут подвергнуться взаимозачету с переводами, поступающими в систему. Причем этот зачет выражается не в выведении чистого сальдо (как при неттинге), а в переводе встречных валовых сумм в реальном времени.

5.3.4. SIC (Швейцария)

SIC (Swiss Interbank Clearing System) была введена в эксплуатацию в 1988 г. Эта одна из самых старых RTGS в Европе. Ее проект был разработан банковской фирмой «Телекурс» по заказу Швейцарского национального банка и группы коммерческих банков. Она предназначалась для проведения как крупных, так и мелких переводов в национальной валюте по операциям на межбанковском рынке, клиентским переводам и сделкам с ценными бумагами.

К числу особенностей SIC следует отнести то, что сначала в ней не предусматривалось предоставления расчетных кредитов для покрытия дневных овердрафтов. Иначе говоря, каждый перевод должен был иметь достаточное покрытие. Кроме этого, при формировании очереди платежных поручений, не имеющих покрытия, использовалась схема FIFO.

Впоследствии, в 1990-е годы, эти ограничения были смягчены. Во-первых, в системе FIFO начали применяться условия приоритетности срочных платежей. Во-вторых, Швейцарский национальный банк начал предоставлять дневные расчетные кредиты в форме операций РЕПО. Эти изменения во многом были вызваны необходимостью выполнения срочных трансграничных переводов, связанных с введением в эксплуатацию CLS.

В SIC могут участвовать только швейцарские кредитные институты, действующие на основе национального банковского законодательства. Они могут иметь два вида счетов: мастер-счет и SIC-счет. Мастер-счет – это резервный или жиросчет в центральном банке, а SIC-счет – это клиринговый счет, используемый для процессинга операций в SIC.

В начале дня определенная сумма денежных средств переводится с мастер-счета на SIC-счет. В конце дня сальдовые суммы операций за день отражаются на мастер-счете и формируют окончательную позицию банка.

Платежи в системе являются безотзывными и окончательными. При отсутствии покрытия платежное поручение попадает в очередь, откуда оно может быть в любой момент отозвано. Это делается для того, чтобы предотвратить досрочное кредитование счета получателя до момента реального осуществления платежа.

SIC применяет прогрессивную шкалу комиссионного вознаграждения, при которой самая низкая комиссия берется по операциям в начале дня. Кроме этого, разные комиссии берутся с крупных и мелких переводов. Для расчетов в евро и более легкого доступа в TARGET швейцарские банки учредили Swiss Europe Clearing Bank во Франкфурте (Германия).

Данный текст является ознакомительным фрагментом.