Инвестирование в улучшение окружающего мира

Инвестирование в улучшение окружающего мира

В последние годы появилась новая отрасль инвестиционного капитала, направленная конкретно на поддержку бизнеса, не только приносящего доход, но и решающего задачи по улучшению окружающего мира. При таком инвестировании главная идея состоит в том, что польза от вложений выражается не только в деньгах – исчезает противопоставление между коммерческим инвестированием в предприятия, создаваемые ради получения прибыли, и пожертвованиями в некоммерческие организации. Желая получить умеренную финансовую прибыль посредством инвестирования в предприятия с социальной направленностью, такие инвесторы, конечно, в первую очередь считают главной целью своих инвестиций изменения в социальной сфере.

Некоммерческая Глобальная инвестиционная сеть предполагает, что к 2014 году социально ориентированный инвестиционный рынок вырастет до 500 миллиардов долларов США, что будет составлять почти 60 процентов роста по сравнению с 2009 годом.

Но, согласно данным исследовательского института «Credit Suisse», подобный тип инвестирования не может считаться единственным способом поддержки бизнеса с социальной направленностью. Среди прочих есть следующие.

«Облигации окружающей среды». «Зеленые» облигации и «Облигации для сохранения климата», в сущности, очень похожи на коммерческие, за исключением того, что все собранные деньги направляются на проекты, касающиеся сохранения среды обитания или противодействующие изменению климата. Что же до прибыли, то подобного рода облигации – это типичный образец ценных бумаг, освобождаемых от налоговых выплат.

«Вакцинационные облигации». Исследовательский институт «Credit Suisse» указывает, что такие облигации «помогают превратить многолетние программы помощи людям за пределами страны в источник немедленной прибыли в наличных, благодаря чему удается, например, значительно быстрее и в большем объеме провести срочную вакцинацию населения в какой-нибудь развивающейся стране».

«Социальные облигации». Эти облигации предназначены для того, чтобы накапливать денежные средства для социальных программ. При этом правительство выплачивает процент, который возрастает или снижается в зависимости от того, насколько успешно такие программы претворяются в жизнь.

Самой большой проблемой в мире социальных инвестиций является точное измерение пользы от подобных вложений в денежном выражении. В обычном бизнесе измерить это легко, а вот как это сделать применительно к решению социальных задач? Как много денег потребуется на проект? Вкладывая деньги в изменение окружающего мира, как можно измерить то хорошее, что в результате возникает? Ведь всякие оценки в данном случае грозят оказаться чрезмерно субъективными. И вот для того, чтобы помочь инвесторам в оценке подобных воздействий, были разработаны такие средства, как Impact Reporting and Investment Standarrds (IRIS) и Global Impact Investing Rating System (GIIRS) – но все же они тоже далеки от подлинно научной точности.