Осцилляторы

Осцилляторы

Использование осцилляторов – один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних наиболее сильную сторону осцилляторов составляет возможность анализа нетрендовых рынков. В ситуации нетрендового рынка цена настолько часто меняет свое направление движения, что даже при незначительности этих изменений торговля, особенно спекулятивная, может привести к серьезным убыткам. Поэтому до появления осцилляторов рекомендовалось в такое время вообще воздерживаться от торговли. Появление осцилляторов позволило избежать потерь времени, связанных с таким ожиданием, так как осцилляторы предвосхищают события на рынке, в отличие от скользящих средних, которые, отставая от рынка, скорее подтверждают возникновение того или иного события. Осцилляторы могут быть полезны и на развитых трендовых рынках – для подачи сигнала о развороте.

В основе всех осцилляторных методов лежат формулы, которые можно применять к различным периодам времени. Изначально осцилляторы строились в расчете на анализ ежедневных колебаний цен, сегодня их применяют к любым периодам времени – от минут до недель. Использование осцилляторных методов строится на понятиях перекупленного (overbought) и перепроданного (oversold) рынка. При определении ситуации перекупленности и перепроданности для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни значений. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал о покупке или продаже.

Другим важным индикатором является расхождение между направлением движения цены и кривой осциллятора. Расхождение – сигнал о повороте. На это свойство осцилляторов пользователи практически не обращают внимания, хотя оно столь же значимо, как и ситуации перекупленности и перепроданности. Среди наиболее известных и часто используемых для анализа осцилляторов, основанных на цене, стоит остановиться на таких, как момент, норма изменения, индекс относительной силы, стохастические линии, метод конвергенции-дивергенции.

Момент (momentum), – иными словами, количество движения, движущая сила, – довольно распространен, так как прост в употреблении и обладает свойством «опережающего индикатора». Момент можно использовать для демонстрации направления тренда, тем более, что он дает хорошие сигналы о наступлении фазы перекупленности или перепроданности, а это позволяет находить ему применение как в трендовых стратегиях, так и в контртрендовых.

Вычисления просты: из сегодняшней цены вычитают цену, которая была n дней назад. Таким образом, если нас интересует, например, пятидневный момент, то каждое значение момента мы получим, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия пять дней назад. Получившиеся отрицательные и положительные значения изображаются на графике (рис. 46), где нулевая линия служит опорной.

Рис. 46. Построение 5-периодного момента на часовых барах

Обычно используется период в 10 дней. Некоторые пакеты позволяют использовать не только цену закрытия, но и другие величины, такие как среднее значение цен открытия, закрытия, минимума и максимума.

Из графика следует, что положительное значение момента свидетельствует об относительном росте цен на рынке, и, хотя цена может еще продолжать расти, снижение в данной ситуации момента до нуля будет говорить о возможном приближении изменения тренда, а спад ниже базового значения – о том, что рынок «потерял момент» и начинается понижающийся тренд. Если момент используют в качестве индикатора следования за трендом, то его наиболее важные сигналы генерируются в точках пересечения нулевой линии. Когда происходит пересечение снизу вверх, то момент называют бычьим. Пересечение сверху вниз – момент медвежий. Период момента (число дней) обычно варьирует в диапазоне от 10 до 40 дней. Укорачивание естественным образом ведет к значительному числу «дерганий» и выдаче ложных сигналов. Возможность борьбы с этим явлением состоит в обозначении нейтральной зоны вокруг нулевой отметки, где сигналы игнорируются и ожидается подтверждение в виде прохода границ. Например, для 20-периодного момента может быть использована нейтральная зона от -1 до +1. Торговля в этом случае инициируется уже не при пересечении нулевой отметки, а с уровня -1 (для коротких позиций) и +1 (для длинных).

Индекс относительной силы (Relative Strength Index – RSI). Изобретенный в середине 70-х годов, в настоящее время это, пожалуй, самый популярный из всех осцилляторных методов.

Индекс относительной силы используют для выявления сигналов перекупленности и перепроданности, а также для определения моделей долгосрочной дивергенции, которые дают возможность выявить основные пики и впадины. RSI вычисляет отношение верхних закрытий к нижним закрытиям на избранном временном периоде и отражает результат на шкале от 0 до 100. Лучше всего он работает в области экстремумов. Критерием оценки служат две линии, проведенные на уровне 30 и 70. Считается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 – зона перепроданности. Поэтому, когда значение RSI достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен, движение индекса ниже 30 воспринимается, как предупреждение о близком подъеме. Некоторые аналитики рекомендуют использовать значения 30 и 70 при боковых трендах, а при ярко выраженных бычьем или медвежьем трендах значения 20 и 80 (рис. 47).

Рис. 47. Индекс относительной силы (RSI)

Один из наиболее распространенных подходов основан на том, чтобы выявить момент, когда цена образует новый максимум, а RSI не удается преодолеть уровень своего предыдущего максимума. Если затем RSI поворачивается вниз и опускается ниже своей последней впадины, но он завершает так называемый неудавшийся размах (failure swing), который считается признаком скорого разворота цен.

Стохастический осциллятор (stochastic oscillator) предназначен для использования на нетрендовых рынках и является одним из самых лучших инструментов в этой области. Он достаточно точно оценивает краткосрочную тенденцию в условиях бокового тренда, существующего в более крупном масштабе. Иными словами, если торговля явно идет в широком коридоре цен, стохастический осциллятор качественно сигнализирует о наступлении и развитии фазы движения от одного его края к другому.

Он также неплохо себя показывает и как подтверждающий индикатор о направлении развития тренда. Стохастический осциллятор представлен двумя линиями. Главная линия называется %K, которая вычисляется как частное «сегодняшнее закрытие – минус впадина последних n дней» и «пик последних n дней минус впадина последних n дней». Вторая линия – %D – это скользящая средняя линии %K, обычно пятипериодная. В таком варианте %К и %D производят так называемый стохастический осциллятор (stochastic) (рис. 48). Обычно он очень хорошо сигнализирует о наличии скорого разворота. Чтобы яснее различать линии, используют варианты их представления, изменение которых бывает доступно через установки используемого программного пакета. Это может быть изображение одной линии пунктиром, а другой – сплошной либо различные цвета, а также представление одной из линий в виде столбикового графика, а другой – простой линии.

%K и %D колеблются от 0 до 100. Значения, близкие к 0, относятся к свидетельству того, что рынок перепродан, а близкие к 100 – перекуплен. Основными сигналами стохастического осциллятора являются пересечения линий %K и %D в сочетании с уровнем %K и %D, свидетельствующем о нахождении рынка в фазе перекупленности или перепроданности. Обычно считается, что перепроданность показывается значением %К и %D ниже 30, а перекупленность – выше 70. Используются также и меньшие значения: например, 20 и 80 или 15 и 85. Много зависит от используемых периодов. Обычно рекомендуемый для медленного стохастического осциллятора временной период равен 14. Но большинство пользователей имеют собственные предпочтения, меняя установки в соответствии с выбранным типом анализа и принципами организации торговли.

Стохастические осцилляторы работают лучше всего на широких ценовых диапазонах или мягких трендах, отличающихся плавностью и длительностью. Когда присутствует ярко выраженный тренд, стохастик демонстрирует большое количество ложных сигналов. При этом значения %K и %D могут уверенно показывать крайне сильную степень перекупленности или перепроданности. Но при этом цена может столь же уверенно продолжать двигаться в прежнем направлении и прежде, чем подтвердит сигналы стохастика, в состоянии продвинуться на немалое расстояние. Наблюдения показывают, что медленный стохастический осциллятор обычно пытается сделать 5–7 обманных движений, прежде чем пересечение %K и %D окажется истинным и рынок развернется.

Рис. 48 Быстрый и медленный стохастики (линия %К непрерывная)

Как правило, ситуация складывается в двух вариантах. Первый: обе линии демонстрируют попытку поворота, который может завершиться их пересечением. Второй: линии показывают пересечение, но необходимого развития это не получает, и цены демонстрируют только слабую коррекцию. Хотя вхождение в рынок, когда готовится пересечение, либо в момент пересечения, оказывается самым лучшим с точки зрения цен, следует учитывать склонность стохастического осциллятора к «обманам».

Также следует иметь в виду, что значения %К и %D, которые определяют нахождения в зонах перекупленности и перепроданности, неоднозначны для разных активов. Обычно определить характерные уровни не составляет труда, используя исторический обзор рынка. Также существует его важная особенность демонстрировать часто разные величины для продающей и покупающей стороны. Кроме того, надо иметь в виду, что по мере акселерации рынка эти значения меняются.

Метод конвергенции-дивергенции (MACD). Данный инструмент построен на разности значений двух экспоненциальных скользящих средних (как правило, это скользящие средние с периодом 12 и 26 дней) для текущей даты, где из значения 12-дневного скользящего среднего вычитается значение 26-дневного скользящего среднего. Полученные значения откладываются на графике в виде простой столбиковой диаграммы, и на этом же графике строится еще одна «сигнальная» линия, которая представляет собой 9-периодное экспоненциальное скользящее среднее от линии индикатора (рис. 49).

Рис. 49. Пример линий конвергенции

Необходимо сказать, что этот осциллятор часто обозначают аббревиатурой MACD (moving average convergence divergence).

Основным сигналом MACD является пересечение линии. Сигналы к покупке генерируются, когда более быстрая линия пересекает снизу более медленную, а сигналы к продаже – в противоположном случае. Однако слепое, механическое следование сигналам, подаваемым MACD, приводит к частой инициализации торговли и разрушительно действует на конечные результаты.

Часть трейдеров практикует наложение трендовых линий на индикатор. Идея заключается в том, чтобы определить прорыв трендовой линии индикатором, что может свидетельствовать о важном изменении на рынке, на которое метод пересечения укажет позднее. Однако использование факта прорыва не стоит оценивать однозначно как сигнал к торговле, так как если пересечения не произойдет в ближайшем будущем, можно получить достаточно большие проблемы. Более осторожный подход основывается на том, чтобы ожидать пересечения и, таким образом, получить подтверждение. Необходимо отметить, что существующие мнения сходятся к полезности определения дивергенции MACD для индикации продолжения тренда после коррекции, а не в качестве сигналов поворота тренда.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.