ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ВАРИАНТ

ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ВАРИАНТ

После исследования двух схем — покупки одного контракта на каждые 10.000 долларов счета и минимального процента риска по сделкам — логическим путем можно прийти к заключению, что адекватный вариант торговли находится где-то посередине. Также логика подсказывает, что нужно отказаться от Фиксированно-Фракционной стратегии.

В соответствии с первым примером (один контракт на каждые 10.000 долларов) риск по сделке составляет 20%. Этот метод был вскоре отвергнут как торговая альтернатива, не подходящая для среднего трейдера. Процент риска с уменьшением суммы максимального риска снизился с 2.000 до 1.000 долларов. Однако проседание всего на 6.000 долларов на каждом контракте привело к снижению счета Джо на 51%. После того, как убытки по одному контракту возрастут до 10.000 долларов, Джо потеряет 66% своего счета. Как видим, этот метод также не представляется перспективным для среднего трейдера. Кроме того, низкий процент риска по каждой сделке не обеспечивает достаточно большого геометрического роста счета. Все это подводит нас к заключению, что оптимальный процент риска находится где-то между 2% и 10%.

Ниже приведены таблицы результатов торговли с убытками по отдельному контракту в размере 6.000 и 10.000 долларов с процентом риска по сделке от 3 до 9 при начальной сумме счета 100.000 долларов. Я также включил сюда таблицы расчетов для сделок с потенциалом максимальных убытков 1.000 и 2.000 долларов.

Эти таблицы показывают максимальные потери при использовании Фиксированно-Фракционного процента, затем приводится сумма, необходимая для приобретения дополнительного контракта. При использовании метода Фиксированно-Фракционной торговли цифры в первых трех колонках остаются неизменными. Колонка 4 показывает число контрактов, которыми можно будет торговать после увеличения суммы капитала- Колонка 5 демонстрирует, какой результат должен обеспечить каждый контракт, чтобы получить необходимую сумму капитала. Значения в этом столбце будут постоянно уменьшаться по мере увеличения количества контрактов. Расчет значений этого столбца осуществляется путем простого деления объема необходимого торгового капитала на число торгуемых контрактов. Поэтому при торговле двумя контрактами каждый контракт должен обеспечить только 16.667 долларов прибыли (всего 33.333 доллара), чтобы увеличить число контрактов до трех (таблица 5.1).

Столбец 6 показывает суммарные результаты торговли. Другими словами, это сумма значений пятого столбца. Столбец 7 показывает результат применения метода управления капиталом к столбцу 6. Поэтому колонка 6 — это то, что требуется при торговле одной торговой единицей, чтобы получить прибыль с определенной фиксированной фракцией в столбце 7.

Таблица 5.1 Убыток в размере 1.000 долларов при риске в 3%

Максимальный убыток % риска Треб. капитал Число контрактов Треб. из расчета на 1 контракт Накопл. на 1 контракт Чистый результат $1.000 3 $33.333 1 $33.333 $33.333 $33.333 1.000 3 33.333 2 16.667 50.000 66.667 1.000 3 33.333 3 11.111 61.111 100.000 1.000 3 33.333 4 8.333 69.444 133.333 1.000 3 33.333 5 6.667 76.111 166.667 1.000 3 33.333 6 5.556 81.667 200.000 1.000 3 33.333 7 4.762 86.429 233.333 1.000 3 33.333 8 4.167 90.595 266.667 1.000 3 33.333 9 3.704 94.299 300.000 1.000 3 33.333 10 3.333 97.632 333.333 1.000 3 33.333 11 3.030 100.663 366.667 1.000 3 33.333 12 2.778 103.440 400.000 1.000 3 33.333 13 2.564 106.004 433.333 1.000 3 33.333 14 2.381 108.385 466.667 1.000 3 33.333 15 2.222 110.608 500.000 1.000 3 33.333 16 2.083 112.691 533.333 1.000 3 33.333 17 1.961 114.652 566.667 1.000 3 33.333 18 1.852 116.504 600.000 1.000 3 33.333 19 1.754 118.258 633.333 1.000 3 33.333 20 1.667 119.925 666.667 1.000 3 33.333 21 1.587 121.512 700.000 1.000 3 33.333 22 1.515 123.027 733.333 1.000 3 33.333 23 1.449 124.476 766.667 1.000 3 33.333 24 1.389 125.865 800.000 1.000 3 33.333 25 1.333 127.199 833.333 1.000 3 33.333 26 1.282 128.481 866.667 1.000 3 33.333 27 1.235 129.715 900.000 1.000 3 33.333 28 1.190 130.906 933.333 1.000 3 33.333 29 1.149 132.055 966.667 1.000 3 33.333 30 1.111 133.166 1.000.000 1.000 3 33.333 31 1.075 134.242 1.033.333 1.000 3 33.333 32 1.042 135.283 1.066.667 1.000 3 33.333 33 1.010 136.293 1.100.000 1.000 3 33.333 34 980 137.274 1.133.333 1.000 3 33.333 35 952 138.226 1.166.667 1.000 3 33.333 36 926 139.152 1.200.000 1.000 3 33.333 37 901 140.053 1.233.333 1.000 3 33.333 38 877 140.930 1.266.667 1.000 3 33.333 39 855 141.785 1.300.000 1.000 3 33.333 40 833 142.618 1.333.333 1.000 3 33.333 41 813 143.431 1.366.667 1.000 3 33.333 42 794 144.225 1.400.000 1.000 3 33.333 43 775 145.000 1.433.333 1.000 3 33.333 44 758 145.758 1.466.667 1.000 3 33.333 45 741 146.498 1.500.000 1.000 3 33.333 46 725 147.223 1.533.333 1.000 3 33.333 47 709 147.932 1.566.667 1.000 3 33.333 48 694 148.627 1.600.000 1.000 3 33.333 49 680 149.307 1.633.333 1.000 3 33.333 50 667 149.974 1.666.667 1.000 3 33.333 51 654 150.627 1.700.000 1.000 3 33.333 52 641 151.268 1.733.333 1.000 3 33.333 53 629 151.897 1.766.667 1.000 3 33.333 54 617 152.504 1.800.000 1.000 3 33.333 55 606 153.120 1.833.333

Как показано в таблице 5.1, потребуется 100.000 долларов прибыли, чтобы, торгуя одной торговой единицей, получить 366.000 долларов, применяя Фиксированно-Фракционный метод с процентом риска, равным 3%. Однако чтобы заработать следующие 350.000 долларов, торгуя одной торговой единицей с 3% риска на основе Фиксированно-Фракционного метода, потребуется лишь 21.000 долларов.

Таблица 5.2. отражает несколько более агрессивный метод. Тем не менее для того, чтобы получить 350.000 долларов прибыли, потребуется более 81.000 долларов при торговле одним контрактом на основе Фиксированно-Фракционного метода. Этот подход позволяет достичь 1 миллиона долларов прибыли после получения 106.000 долларов на основе одной единицы, но для получения последних 650.000 долларов из этого миллиона требуется лишь 26.000 долларов, в то время как для получения 350.000 долларов потребовалось 80.000 долларов.

Таблица 5.3: здесь требуется почти 130.000 долларов, чтобы получить 350.000, применяя метод управления капиталом, а затем еще 50.000 долларов, чтобы заработать 1 миллион долларов.

Таблица 5.4: требуется около 70.000 долларов для получения первой части миллиона и еще 20.000 долларов для получения остальной части. Теперь этот метод дает 1 миллион долларов при требуемой для этого сумме менее чем в 100.000 долларов по 5-летней схеме работы, которая была описана во второй главе, с использованием консервативного Фиксированно-Пропорционального метода.

В таблице 5.5. показано, что для достижения 350.000 долларов потребуется 113.000 долларов, в то время как для получения 1 миллиона необходимо менее 40.000 долларов дополнительной прибыли.

Таблица 5.2 Убыток в размере 1.000 долларов при риске в 4%

Максимальный убыток % риска Треб. капитал Число контрактов Треб. из расчета на 1 контракт Накопл. на 1 контракт Чистый результат $1.000 4 $25.000 1 $25.000 $25.000 $25.000 1.000 4 25.000 2 12.500 37.500 50.000 1.000 4 25.000 3 8.333 45.833 75.000 1.000 4 25.000 4 6.250 52.083 100.000 1.000 4 25.000 5 5.000 57.083 125.000 1.000 4 25.000 6 4.167 61.250 150.000 1.000 4 25.000 7 3.571 64.821 175.000 1.000 4 25.000 8 3.125 67.946 200.000 1.000 4 25.000 9 2.778 70.724 225.000 1.000 4 25.000 10 2.500 73.224 250.000 1.000 4 25.000 11 2.273 75.487 275.000 1.000 4 25.000 12 2.083 77.580 300.000 1.000 4 25.000 13 1.923 79.503 325.000 1.000 4 25.000 14 1.786 81.289 350.000 1.000 4 25.000 15 1.667 82.956 375.000 1.000 4 25.000 16 1.563 84.518 400.000 1.000 4 25.000 17 1.471 85.989 425.000 1.000 4 25.000 18 1.389 87.378 450.000 1.000 4 25.000 19 1.316 88.693 475.000 1.000 4 25.000 20 1.250 89.943 500.000 1.000 4 25.000 21 1.190 91.134 525.000 1.000 4 25.000 22 1.136 92.270 550.000 1.000 4 25.000 23 1.087 93.357 575.000 1.000 4 25.000 24 1.042 94.399 600.000 1.000 4 25.000 25 1.000 95.399 625.000 1.000 4 25.000 26 962 96.360 650.000 1.000 4 25.000 27 926 97.286 675.000 1.000 4 25.000 28 893 98.179 700.000 1.000 4 25.000 29 862 99.041 725.000 1.000 4 25.000 30 833 99.875 750.000 1.000 4 25.000 31 806 100.681 775.000 1.000 4 25.000 32 781 101.462 800.000 1.000 4 25.000 33 758 102.220 825.000 1.000 4 25.000 34 735 102.955 850.000 1.000 4 25.000 35 714 103.670 875.000 1.000 4 25.000 36 694 104.364 900.000 1.000 4 25.000 37 676 105.040 925.000 1.000 4 25.000 38 658 105.698 950.000 1.000 4 25.000 39 641 106.339 975.000 1.000 4 25.000 40 625 106.964 1.000.000 1.000 4 25.000 41 610 107.573 1.025.000 1.000 4 25.000 42 595 108.169 1.050.000 1.000 4 25.000 43 581 108.750 1.075.000 1.000 4 25.000 44 568 109.318 1.100.000 1.000 4 25.000 45 556 109.874 1.125.000 1.000 4 25.000 46 543 110.417 1.150.000 1.000 4 25.000 47 532 110.949 1.175.000 1.000 4 25.000 48 521 111.470 1.200.000 1.000 4 25.000 49 510 111.980 1.225.000 1.000 4 25.000 50 500 112.480 1.250.000 1.000 4 25.000 51 490 112.970 1.275.000 1.000 4 25.000 52 481 113.451 1.300.000 1.000 4 25.000 53 472 113.923 1.325.000 1.000 4 25.000 54 463 114.386 1.350.000 1.000 4 25.000 55 455 114.840 1.375.000

Таблица 5.3 Убыток в размере 2.000 долларов при риске в 4%

Максимальный убыток % риска Треб. капитал Число контрактов Треб. из расчета на 1 контракт Накопл. на 1 контракт Чистый результат $2.000 4 $50.000 1 $50.000 $50.000 $50.000 2.000 4 50.000 2 25.000 75.000 100.000 2.000 4 50.000 3 16.667 91.667 150.000 2.000 4 50.000 4 12.500 104.167 200.000 2.000 4 50.000 5 10.000 114.167 250.000 2.000 4 50.000 6 8.333 122.500 300.000 2.000 4 50.000 7 7.143 129.643 350.000 2.000 4 50.000 8 6.250 135.893 400.000 2.000 4 50.000 9 5.556 141.448 450.000 2.000 4 50.000 10 5.000 146.448 500.000 2.000 4 50.000 11 4.545 150.994 550.000 2.000 4 50.000 12 4.167 155.161 600.000 2.000 4 50.000 13 3.846 159.007 650.000 2.000 4 50.000 14 3.571 162.578 700.000 2.000 4 50.000 15 3.333 165.911 750.000 2.000 4 50.000 16 3.125 169.036 800.000 2.000 4 50.000 17 2.941 171.978 850.000 2.000 4 50.000 18 2.778 174.755 900.000 2.000 4 50.000 19 2.632 177.387 950.000 2.000 4 50.000 20 2.500 179.887 1.000.000 2.000 4 50.000 21 2.381 182.268 1.050.000 2.000 4 50.000 22 2.273 184.541 1.100.000 2.000 4 50.000 23 2.174 186.715 1.150.000 2.000 4 50.000 24 2.083 188.798 1.200.000 2.000 4 50.000 25 2.000 190.798 1.250.000 2.000 4 50.000 26 1.923 192.721 1.300.000 2.000 4 50.000 27 1.852 194.573 1.350.000 2.000 4 50.000 28 1.786 196.359 1.400.000 2.000 4 50.000 29 1.724 198.083 1.450.000 2.000 4 50.000 30 1.667 199.749 1.500.000 2.000 4 50.000 31 1.613 201.362 1.550.000 2.000 4 50.000 32 1.563 202.925 1.600.000 2.000 4 50.000 33 1.515 204.440 1.650.000 2.000 4 50.000 34 1.471 205.910 1.700.000 2.000 4 50.000 35 1.429 207.339 1.750.000 2.000 4 50.000 36 1.389 208.728 1.800.000 2.000 4 50.000 37 1.351 210.079 1.850.000 2.000 4 50.000 38 1.316 211.395 1.900.000 2.000 4 50.000 39 1.282 212.677 1.950.000 2.000 4 50.000 40 1.250 213.927 2.000.000 2.000 4 50.000 41 1.220 215.147 2.050.000 2.000 4 50.000 42 1.190 216.337 2.100.000 2.000 4 50.000 43 1.163 217.500 2.150.000 2.000 4 50.000 44 1.136 218.636 2.200.000 2.000 4 50.000 45 1.111 219.747 2.250.000 2.000 4 50.000 46 1.087 220.834 2.300.000 2.000 4 50.000 47 1.064 221.898 2.350.000 2.000 4 50.000 48 1.042 222.940 2.400.000 2.000 4 50.000 49 1.020 223.960 2.450.000 2.000 4 50.000 50 1.000 224.960 2.500.000 2.000 4 50.000 51 980 225.941 2.550.000 2.000 4 50.000 52 962 226.902 2.600.000 2.000 4 50.000 53 943 227.846 2.650.000 2.000 4 50.000 54 926 228.772 2.700.000 2.000 4 50.000 55 909 229.681 2.750.000

В таблице 5.6 показано, что для тех же целей требуется 60.000 долларов и 18.000 долларов соответственно. Именно здесь ситуация начинает больше зависеть от изменения процента риска по сделкам. Обратите внимание на то, что 55 контрактов торгуются при сумме счета, равной всего 916.000 долларов. Если сделка дает максимальный убыток, сумма счета снижается до 55.000 (риск -6%). Потери в 5.000 долларов снижают уровень прибыли лишь до 674.000 долларов, все еще позволяющих торговать 40 контрактами. Это 26-процентный убыток, возникающий в результате всего 5.000 долларов убытка по одному контракту. Начиная с этого момента ситуация становится немного более опасной.

Таблица 5.7 дает ту же последовательность, которую мы имеем в таблице 5.1, потому что обе они рассчитаны на основе схемы "1 контракт на каждые 33.333 доллара на счете".

Таблица 5.8 требует 54.000, чтобы получить 350.000 долларов. Продление таблицы до 1 миллиона долларов даст 70 контрактов и лишь 15.000 на контракт, чтобы получить 1 миллион. При 70 контрактах требуется всего лишь одна доходная сделка с прибылью 204 доллара, чтобы увеличить число торгуемых контрактов до 71. Верхняя часть таблицы показывает, что перейти с одноконтрактной торговли на двухконтрактную можно с помощью 14.286 долларов.

Таблица 5.9: требуется около 90.000 долларов, чтобы достичь прибыли 350.000 долларов, прибегая к помощи управления капиталом, и еще 30.000 долларов для одного контракта, чтобы взять 1 миллион долларов. Помните: это тот случай, когда максимальный убыток составляет 2.000 долларов.

Согласно таблице 5.10, требуется только 49.000 долларов для того, чтобы получить 1 миллион прибыли, а при помощи управления капиталом дополнительно требуется 13.000 долларов прибыли. К моменту получения 1 миллиона число торгуемых контрактов составит 80.

Таблица 5.11 показывает, что при торговле одним контрактом потребуется 81.000 долларов, чтобы достигнуть 350.000 долларов. И 25.000 долларов дополнительной прибыли от одного контракта, чтобы увеличить общие прибыли от управления капиталом и достичь 1.000.000 долларов. На этом уровне в торговлю привлекаются 40 контрактов.

Таблица 5.12 показывает, что по достижении 1 миллиона долларов в игру вовлекаются 90 контрактов. Схема покупки — 1 контракт на каждые 11.111 долларов на счете. Риск в размере 9% по каждой сделке дает убыток, равный 37,4% суммарно извлекаемой прибыли. Убыток в 10.000 долларов по одному контракту приносит совокупное уменьшение суммы счета на 61%.

Из таблицы 5.13 видно, что для получения общей прибыли 350.000 долларов необходимо 75.000 прибыли при торговле одним контрактом. Дополнительные 22.000 прибыли от одного контракта потребуется, чтобы получить 1.000.000 долларов, если торговать 45 контрактами. По этому сценарию убыток в размере 6000 долларов на контракт дает 25% потерь.