Вымывание денежного предложения из банковской системы
Вымывание денежного предложения из банковской системы
Другая сложность связана с тем, что всякий раз, когда выдается кредит и создается (и затем снимается со счета) депозит, определенная доля денежного предложения вымывается из системы и оседает у людей, которые не желают класть их на банковский депозит. Чем больше процент, который физически вымывается в карманы людей на каждой стадии и остается вне банковской системы, тем меньше способность банка генерировать новые кредиты.
Рассмотрим систему мелких банков (у которых k = 0) с коэффициентом резервирования 10 % (с = 0,1), обозначив через / долю денежного предложения, которая вымывается из банковской системы. Пусть / = 0,15. Когда банк А предоставляет кредит в размере 900 000 д.е., денежное предложение, которое должно вернуться в банковскую систему, будет равно:
(1 - f) 900 000 = (1 – 0,15) 900 000 = 765 000 д.е.
Поэтому, рассматривая систему мелких банков и приняв, что k = 0, с = 0,1, а f = 0,15, можно использовать следующие формулы:
если Dn — общая сумма чистых депозитов, которая состоит из брутто-депозитов DG минус общая сумма денег, вымытых из системы, F, тогда:
[29] DN = DG - F.
Общая сумма денег, вымытых из системы, будет равна общей сумме брутто-депозитов DG, умноженной на f, где f — процент денег, вымывающихся из системы. Таким образом,
[30] F = f * DG.
В свою очередь, объем первоначально депонированных денег равен сумме чистых депозитов, умноженной на соответствующий коэффициент резервирования плюс общая сумма денег, вымытых из системы:
[31] d = DN * с + F.
Подставив в это уравнение значение DN из формулы [29] и значение F из формулы [30], получим:
[32] d = (DG - F)с + f * DG.
Заменив в уравнении F на / DG, получим:
[33] d=(DG - f-DG)c + f-DG.
Теперь вынесем за скобки DG:
34] d = DqG (с - cf + f), следовательно,
[35]
Так Как DN = DG(1 — f), то
[36]
Это и есть формула чистых депозитов, созданных банковской системой. Кредитная экспансия, вызванная банковской системой, из которой вымываются деньги, будет равна:
[37]
Приравняв в предыдущих формулах / к нулю, получим те же уравнения, что использовались до сих пор для определения общего объема депозитов и общего объема кредитной экспансии:
[38]
и
[39]
Теперь посмотрим, насколько уменьшится кредитная экспансия, если, как и ранее, d, = 1 000 000 д.е., а с = 0,1, притом что 15 % денежной массы вымывается из банковской системы, т. е. (/ = 0,15).
[40]
Следовательно, в банковской системе, где 15 % денежной массы вымывается за ее пределы, общая сумма депозитов составит 3 617 021 д.е., а не 10 000 000 д.е., как получается при / = 0.
Чистая кредитная экспансия будет равна
х = 3 617 021 – 1 000 000 = 2 617 021,
а не 9 000 000 д.е., создаваемых при условии, что деньги не вымываются из системы. Поэтому, когда доля утечки денег больше нуля, способность банковской системы производить кредиты и создавать депозиты из ничего существенно снижается[264].
Данный текст является ознакомительным фрагментом.