6.4. Лохотрон и наперстки «Форекс»

6.4. Лохотрон и наперстки «Форекс»

– ?Алло, вы доллары продаете?

– ?Да, по шесть рублей.

– ?А это банк?

– ?Нет, типография.

Диалог в лесу

Азартная игра на рынке «Форекс» существенно увеличивает личные финансовые риски. Она не имеет ничего общего с процессом инвестирования вообще и на фондовом рынке в частности. Внешнее сходство, конечно, есть, но не больше, чем в примере из эпиграфа, когда долларами вместо банка торгует типография. Тоже купля-продажа валюты, а на самом деле совершенно иной процесс. О сути «Форекс» говорилось много раз. Но реклама спекуляций с валютами довольно давно обосновалась на телеканалах, в массовых газетах и метро, вовлекая в азартные и жестокие игры все более широкие слои населении. Ключевой тезис «форексников»: зарабатывать на валютных спекуляциях способен каждый.

Как и все организаторы азартных игр, они стремятся продвинуть свои услуги не только прямой, но и косвенной рекламой. Ключевые мифы стары как мир, но продолжают завораживать публику. Для этого издаются книги, распространяются слухи, приводят в пример имена удачливых и предлагают попытать счастья. В итоге доверчивые граждане путают занятия инвестированием с игрой в наперстки. Поэтому полезно знать определенный объем информации о «Форекс». Его истинное лицо сильно отличается от красивой картинки, которую рисуют гражданам. «Форексники» раскрывают мало реальных подробностей своего бизнеса, подменяя их легендами.

История «Форекса». Международный валютный рынок «Форекс» (Foreign Exchange Market) образовался в 1971 году, когда США отказались поддерживать фиксированный курс доллара к золоту. Началась эра плавающих курсов валют. Главными игроками рынка стали крупнейшие банки со всего света. Ежедневный объем валютных операций этих банков достигает миллиардов долларов. У рынка нет определенного места торговли, в нем можно участвовать, связываясь по телефону или работая через Интернет. Ежедневный оборот рынка составляет 2–4 трлн долларов. Наиминимальнейший лот составляет $100 тыс. «Форекс» сразу привлек к себе многочисленных мошенников. Первые появились в 1970-х годах. Клиентов заманивали, расписывая им фантастические возможности на валютном рынке. Если оборот рынка «Форекс» и скорость изменения курсов на нем были существенными преимуществами, то размер минимального лота 100 тыс. долларов относился к недостаткам. На этом и строилась тактика мошенников. Клиенту предлагалось кредитное плечо в соотношении 1: 100. Положив 1000 долларов на депозит, клиент получал возможность совершать операции со 100 тыс. долларов.

За счет того, что курс валют постоянно изменяется, можно получать доход. Весь смысл торговли заключается в том, чтобы купить дешевле, а продать дороже. Новичкам описывались преимущества «Форекса», где реально можно было провести любую сделку. Дальше клиенту предлагалось выбрать пару валют, между которыми он хотел бы совершить операцию, и купить ту из них, которая будет расти. Через некоторое время, продав подорожавшую позицию, можно было зафиксировать прибыль. Кредитное плечо предоставляется под депозитный залог. Если депозита уже не хватает на покрытие возможного убытка от закрытия позиции, наступает ситуация margin call (требование внести дополнительный залог). То есть компания, обеспечивающая возможность торговли на рынке, ничем не рискует. Рискует только клиент.

Для примера рассмотрим совершение клиентом операций в паре евро/доллар. Совершив операцию Buy (покупка) одного контракта по курсу 1,5000 евро/доллар, а через некоторое время операцию Sell (продажи) контракта по курсу 1,5050, клиент зарабатывал при этом 50 пунктов. При условии, что его гарантийный взнос составлял всего 1000 долларов, считалось, что операцию он проводил со 100 000 тысячами. То есть его заработок на этой операции составлял не 5, а 500 долларов, или 50 % на вложенные средства. Конечно, если клиент не угадывал направления движения цены, он и терял не 5, а те же 500 долларов.

Мошенники придумали кредитное плечо и возможность торговать в реальном времени. Клиенту по максимуму расписывались перспективы выигрыша. И лишь вскользь упоминалось о повышенном риске, связанном с тем же самым кредитным плечом, обязательно давали на подпись бумаги, что клиент с рисками знаком, затем открывались двери в торговый зал. Клиенты приходили в зал, где стояли дисплеи с котировками и графиками, а торговля велась путем заполнения бумажных ордеров и подачи их в окошко кассиру. Естественно, клиенты думали, что участвовали в торговле на международном рынке. Но на практике ни одна подобная компания не имела собственного капитала, достаточного для того, чтобы проводить реальные операции по предоставлению кредитов всем игрокам.

Во-первых, заявки клиентов зачастую просто пересекались. Во-вторых, существовало некоторое время задержки, за которое операция «выполнялась». В-третьих, компания официально объявляла, что курсы, бегающие по монитору, отличаются от реального рыночного на несколько пунктов – разница, которая и составляла доход организации. Очевидно, что о реальной ситуации достоверно знали только организаторы, деньги клиентов никогда не покидали контору. А все расчеты зависели только от умения быстро считать в нужном направлении.[55]

В Россию «Форекс» пришел в 1993 году. Огромное количество желающих шальных заработков радостно бросилось пользоваться новой возможностью легко и просто расстаться со своими деньгами. Особый шик ситуации: в России торговля на «Форексе» получила имидж интеллектуального занятия. Большинство клиентов – люди небедные, состоявшиеся в жизни. Период с 1993-го по 1998 год – эпоха «дикого» российского «Форекса». Лохотронщики четко поняли задачу: организовать клиентам доступ к торговле на рынке – лучший способ заработать на «Форексе». Мошенники не спешили строить долгосрочные схемы по изъятию денег. Крали по-простому.[56]

Современное состояние рынка. Сегодня к услугам азартных игроков офшорные дилинговые компании. Все операции проводятся через Интернет. Обсуждая надежность, новотехнологичные компании не информируют, что человек, внесший свои деньги на счет дилинговой компании и приступивший к проведению «операций» на рынке, все так же не выводит деньги дальше счетов конторы. При полной компьютеризации все просто. Сотни игроков выставляют позиции друг против друга, внутренняя учетная система с большой скоростью просчитывает перераспределение денег своих участников, не забывая снимать с каждой операции по нескольку пунктов. Возможно, проводятся единичные операции на реальном рынке, в том числе страхуясь от обвинения в мошенничестве.

Для выхода на реальный межбанковский рынок требуется хотя бы несколько сотен тысяч долларов, но даже такой лот может никого и не заинтересовать. На первых порах «форексники» любили расписывать свою схему так: клиент вносит небольшую сумму, она дополняется значительным кредитом и получившийся капитал задействуется в реальных операциях. Соотношение между собственными и заемными средствами может достигать 1: 199 (на каждый вложенный 1 доллар «доначисляется» 199 долларов). Но затем минимальные суммы для начала торговли снизились до таких значений, что легенда стала выглядеть нелепой. Даже с самым широким кредитным плечом символические 100 долларов превратятся в ничтожные, по меркам настоящего Форекса, 20 тысяч. Дилинговые центры имеют весьма опосредованное отношение к реальной торговле, хотя и не акцентируют на этом внимание.[57]

С кем же в таком случае торгуют клиенты? В момент заключения сделки противоположную по отношении к ним позицию занимает дилинговый центр. Он играет против вас и напрямую заинтересован, чтобы вы потеряли свой капитал. Разумеется, клиентам этого не разъясняют. По официальной версии, весь заработок «форексникам» обеспечивает разница между котировками на покупку и продажу валюты. То есть действуют они якобы по принципу обычного пункта обмена валюты. В действительности это не так. Взаимосвязь в большинстве случаев простая: растет ваша «виртуальная» прибыль по открытой позиции – пустеет в кармане дилингового центра. Терпите убытки – помогаете его владельцам быстрее накопить на безбедную старость.

Вопрос: как формируются постоянно меняющиеся котировки валютных пар, отображаемые в торговых программах «форексников»? Ответа на него не дают. В лучшем случае перечислят несколько крупных зарубежных партнеров, которые должны обеспечивать ежесекундное обновление информации. То есть теоретически в систему попадает именно та цена, которая сложилась на международном рынке. Картина на мониторе близка к реальной ситуации на межбанковских торгах. Но, с одной стороны, реальный «Форекс» не является биржей, на которой существовал бы единый центр ценообразования. Поэтому в различных информационных системах котировки могут чуть отличаться. С другой стороны, для «форексников» межбанковский рынок выполняет лишь функцию ценового ориентира. Единственным маркет-мейкером, постоянно поддерживающим заявки на покупку и продажу, всегда выступает сама компания. А значит, ценообразование находится только в ее руках.

Итак, дилинговый центр напрямую заинтересован в вашем проигрыше и при этом способен выставлять любые котировки. Разумеется, возникает искушение ускорить поражение своих клиентов. На интернет-форумах регулярно поднимается тема «выноса на стопы» – когда компания немного «подправляет» данные, чтобы «ошибиться» в невыгодную для большинства игроков сторону. Например, если стоимость пары немного не доходит до некой «знаковой» черты, за которой сосредоточено большое число отложенных ордеров на фиксацию убытков, то ее подталкивают в нужном направлении. Сравнивая графики разных контор, на самом деле замечаешь расхождения. Чем они объясняются – внутренней кухней или различиями в первоисточниках, – остается только гадать. Подчас нужно совсем немного подправить цену, чтобы обнулить счет игрока. Торговля с большими «плечами» теоретически позволяет обогатиться, даже совсем с небольшой суммой. Однако за счет «плеча» малейшее движение рынка «не туда» приводит к потере денег.

Впрочем, не стоит слишком уж демонизировать этот бизнес. Практика показывает: не обязательно хитро «подкручивать» котировки. Как правило, нескольких месяцев высокорисковой торговли достаточно, чтобы игрок без вмешательства извне потерял внесенную сумму. Агитаторы «Форекса для народа» ссылаются на стабильно успешный опыт неких полумифических трейдеров. Но если успех и бывает, то лишь случайно и редко. Поясним на примере. Очевидно: брокер, предоставивший вам кредит (плечо), не допустит, чтобы вы проиграли хоть доллар из его денег. Как только по открытой вами позиции можно потерять 70–80 % от внесенных вами средств, срабатывает «маржин-колл». Т. е. вам предлагается либо внести дополнительные средства для восстановления обеспечения кредита, либо ваша позиция закрывается с фиксацией убытка в те самые 70–80 % от ваших личных средств. Не забывайте, кредитный рычаг (плечо) имеет два конца, и, если он может увеличить ваш доход в 100 раз, так и убытки могут увеличиваться 1:100. Значит, для «выноса» на «маржин-колл» с угрозой потери 70 % ваших средств достаточно изменения стоимости открытой вами позиции всего на 0,7 %! Очевидно, что подобные микронные колебания рынка предугадать невозможно и никакой технический анализ здесь не поможет.

Когда полученная за короткий период прибыль на «Форексе» идет на новые операции, они рано или поздно завершаются крахом. Но предположим: клиенты внесли на счета вполне приличные суммы, открыли позиции с солидным «плечом» и звезды им улыбаются – набежала колоссальная прибыль. Есть вероятность, что они все-таки захотят вывести эту сумму раньше, чем проиграют, заключая новые опасные сделки. Предположение: если в ближайшие планы владельцев дилингового центра не входит сворачивание бизнеса, то они должны заблаговременно снять с себя этот риск.

Идеальна ситуация, когда несколько клиентов занимают равные противоположные позиции по одной и той же валютной паре. Например, заключены сделки на продажу доллара против евро и ровно в таком же объеме – на покупку. Пока сохраняется баланс, обязательства просто погашаются взаимозачетом. Конечно, в реальности равноденствие маловероятно. Поэтому компания должна хеджировать свои риски реальными операциями с некими контрагентами. Как вариант – покупкой фьючерсов на соответствующие валютные пары. Неизвестно, все ли «форексники» придерживаются столь жесткого риск-менеджмента, о каком подробно рассказывают новичкам на учебных курсах. Из-за постоянных проигрышей клиентов возникает уверенность, что события всегда будут развиваться по одному сценарию. А именно: прибыльные счета в конце концов обнулятся. Значит, и хеджирование в принципе излишне. Но если найдутся счастливчики, которые вопреки статистике выиграют и потребуют расчета, то вопрос: согласится и сможет ли дилинговый центр рассчитаться?

Организаторы торгов хорошо учитывают и психологические особенности людей. Обычный человек четко различает для себя два события – получение выигрыша и проигрыш всех денег. Если первое для него – результат его усилий или заслуга управляющего, то проигрыш – сугубо случайное явление. Поэтому люди, цепляясь за последнюю надежду, несут деньги. Все это уже бывало. Какое-то время клиентам могут показывать, что дела поправляются, а затем – все по-новому. Очень важно было на волне азарта и свежей памяти о крупном выигрыше выжать побольше денег. А даже если потом обращался в суд, ему тут же демонстрировали подписанные им бумаги, где ясно было написано: гарантий получения дохода нет никаких. На «Форексе» все самые интересные события начинаются только тогда, когда у клиента происходит первый проигрыш. Именно с этого момента он «начинает работать по-настоящему». Возникает желание отыграться и вернуть назад все свои потерянные деньги, тем более что возможность «срубить капусту по-легкому» так реальна.

Образовательный процесс и дополнительные доходы организаторов. «Форексники» утверждают: для того чтобы торговать на рынке, необходимо учиться. Играющих на «Форекс» убеждают: успех гарантирован тем, кто прошел обучение на специальных курсах и прочитал несколько книг с интригующими названиями. Дилинговые центры содействуют образованию, якобы ограждающему от ошибок. Очевидно, что многоступенчатые учебные курсы и продажа литературы служат для контор дополнительным и вполне существенным источником дохода.

Начальные знания компании зачастую обеспечивают бесплатно или за символические деньги. (Как первые дозы наркоты.) Но для изучения технического анализа требуются дополнительное время и средства. К вашим услугам будет множество экспертов, обучающих программ, курсов, книг. Все они практически не отличаются друг от друга по содержанию. Использовать что-либо, кроме технического анализа для исследования случайных изменений курсов валют на коротком временном промежутке, просто невозможно. Но технический анализ базируется на том, что поведение системы в прошлом строго проецируется на ее будущем. В случае ФОРЕКСа это, конечно же, неверно. Кроме того, совсем незначительные вмешательства дилингового центра приводят к существенным искажениям в системе, делая реальный прогноз краткосрочного изменения курсов практически невозможным. А с учетом остального и непроверяемым. Зато по итогам прошедших торгов можно показывать любые зависимости и соотношения. И учить, беря за это уже вполне ощутимые деньги.

Однако не все оказались способны к изучению громоздкого математического аппарата. Для них изобрели доверительное управление на рынке «Форекс». Задача – уговорить жертву, чтобы он принес, скажем, 5 тысяч долларов и отдал в управление. Потом ему могут показать левые бумажки, составленные на основе прошлых графиков. Из бумажек следовало, что счет вырос вдвое. Ликующий «клиент», представивший себя будущим миллиардером, нес еще денег. Некоторое время жертве скармливали радужные липовые отчеты, а потом «происходило что-то на рынке», и клиенту говорили: «Произошло нечто экстраординарное. Твои деньги, нет, не сгорели, они зависли, у тебя margin call. Не волнуйся, просто нужно еще денег принести. Главное – остаться в игре, и все поправится. Ты же видел, как быстро деньги зарабатываются».

Большинство дилинговых центров предоставляют все эти возможности, но не отвечают за последствия. Они лишь гарантируют, что вы сможете забрать остатки своих денег. Кстати, вопросы с уплатой налогов вам также предстоит решать самостоятельно. Многие форексные конторы сейчас проводят операции через «западных брокеров», в реальности являющихся их офшорными компаниями.

Нормативная база. «Форекс» в России практически нерегулируем. Это создает возможности для простого обмана, в отличие от, скажем, рынка акций, который даже в России уже зарегулирован «от и до». Многие дилинговые центры ведут свою деятельность на основе лицензий, выдаваемых букмекерским конторам. Т. е. они приравниваются к обеспечению возможности сделать ставку на скачки или счет футбольного матча. «Форекс» в западном мире находится под жестким наблюдением властей. В США, к примеру, любой, кто оказывает клиентам услуги на рынке «Форекс», обязан быть членом саморегулируемой Национальной фьючерсной ассоциации (NFA). Это в итоге снизило количество прямых обманов. Но посадить за обман простаков совсем не просто. Поэтому в NFA есть правила о «рекламе и маркетинге». На Западе стремятся затруднить втягивание новых клиентов в этот бизнес.

В России законодательно сделки на рынке «Форекс» регулируются ст. 1062 ГК и классифицируются как сделки-пари, не предполагающие судебной защиты их участников. На другие операции дилинговых центров никакое финансовое регулирование не распространяется. В итоге разглядеть закадровые телодвижения форексных компаний нельзя. Они «сами себе боги»: какой-либо контроль над их деятельностью отсутствует. Есть потенциальная возможность злоупотреблений без опасения санкций. Обычно средства клиентов поступают на расчетные счета дилингового центра или его офшорных структур. Клиентов, конечно, уверяют, что только они смогут воспользоваться капиталом и вы должны в это просто верить.

Некоторые стараются создать видимость поднадзорности. На сайте одной из форексных компаний был обнаружен логотип Агентства по страхованию вкладов (АСВ), которое гарантирует частным лицам возврат их депозитов в банках. Расположенная здесь же надпись информировала: «Вклады застрахованы». У посетителей сайта «Форекс-клуба» складывалось впечатление, будто государство защищает переданные этой организации средства граждан. После письма из АСВ вводящий в заблуждение логотип пришлось убрать. Зато надпись «Вклады застрахованы» до сих пор остается на странице, внушая новичкам уверенность в защищенности капитала. Рядом размещен еще один «загадочный» логотип – агентства финансовых новостей Dow Jones. Какое отношение к нему имеет «Форекс-клуб»? Он лишь транслирует в торговой программе информационную ленту.[58]

С особым цинизмом. Для желающих особого интеллектуального экстрима появились проекты, собирающие коллективные деньги для игры на «Форексе» и заодно на рынке акций. Обычно за все эти проекты агитируют выдержками из книг Р. Кийосаки. На основе разумных цитат потенциальным клиентам предлагается стать «инвесторами». Для этого необходимо внести деньги на личный счет организатора. Организаторы обычно гордо демонстрируют свой опыт работы на рынке, наличие сертификатов на управление ценными бумагами, другие регалии. При этом договор, который они могут предложить оформить, – договор частного займа, в котором гарантий на возврат денег не прописано. Условие получения выигрыша одно – постоянное довнесение новых денег.

Периодически в разных СМИ появляется информация о конце таких афер. Горе-инвесторам сообщают: из внесенных ими денег им вернут около 30 %, еще столько же они получат, когда вернутся деньги из неизвестного проекта «с гарантированной надежностью». Логично предположить, что организаторы как минимум обеспечивают себе гарантированно беспроцентный заем на несколько десятков тысяч долларов. При этом обычно организаторы обвиняют во всех провалах своих вкладчиков, дескать, они перестали поддерживать проект и довносить деньги. В некоторых случаях и отчет об операциях нарисуют, и объяснения с использованием технического анализа сделают.

Возможно ли в принципе заработать в подобных ситуациях? А можно ли обыграть наперсточника или карточного афериста? Теоретически да. А практически, даже если вы гений, проиграете. Например, потому, что во время игры его помощники стащат у вас кошелек. Можно ли в принципе заработать игрой на «Форексе»? Почему бы и нет? Теоретически кто-то и в казино выигрывает, и в наперстки.

Вывод. Есть принципиальные различия игры на «Форексе» и инвестиций, в том числе на фондовом рынке. Фондовый рынок регулируем и контролируем, проиграть на нем возможно, но быть ограбленным нет. На фондовом рынке бывают взлеты и спады. Но в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет. Поэтому риски от вложений в акции в долгосрочном плане тем ниже, чем длиннее интервал инвестирования. Идея заработка на «Форексе» – ловля краткосрочных колебаний курсов валют, зависящих от миллионов факторов. Долгосрочные стратегии здесь нереальны по определению. И самое главное: как в казино, так и на «Форексе» вы играете против организаторов игры, с соответствующими шансами на выигрыш. В общем, «думайте сами, решайте сами», играть на «Форексе» или нет.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.