Адвокат Джоэл Фишман обсуждает возможные юридические и налоговые последствия относительно краудфандинга

Адвокат Джоэл Фишман обсуждает возможные юридические и налоговые последствия относительно краудфандинга

Джоэл Фишман (Joel Fishman), адвокат, работающий на калифорнийскую компанию Gladstone Michel Weisberg Willner & Sloane (http://gladstonemichel.com), специализировался на корпоративных ценных бумагах около сорока лет. Он работал в основном в сфере развлечений и новых коммуникационных технологий. Многие годы он общался с клиентами, которые стремились найти деньги для финансирования производства новых продуктов, съемок кинофильмов или просто расширения собственного бизнеса. При этом они пользовались традиционными методами поиска инвесторов.

Ранее, объясняет Джоэл Фишман, основными источниками капитала были родственники, друзья, а также инвесторы традиционного типа. В этих условиях должны были строго соблюдаться законы о ценных бумагах и порядок отчуждения доли в бизнесе. Свои действия компаниям приходилось соотносить с положениями не только местного, но и федерального законодательства. В такой ситуации невозможно было обойтись без содействия юристов, бухгалтеров и экспертов иного рода.

В 1997 году Джоэл Фишман впервые услышал о краудфандинге от членов британской музыкальной группы, которая таким образом собрала деньги на запись своего альбома. Музыканты обратились за помощью к своим поклонникам через существовавшие в то время социальные сети. С тех пор людям стали доступны многие другие формы краудфандинга.

При одном из вариантов краудфандинга компании или физические лица предлагают инвесторам право на активы, долю в своей компании или проекте. Такого рода действия требуют строгого соответствия законам, но благодаря Закону о стартап-компаниях, представленному на утверждение в Конгресс президентом Бараком Обамой, этот тип краудфандинга стал более доступен небольшим молодым компаниям и организациям другого рода. Новый закон разрешает привлечение сумм до одного миллиона долларов без содействия аккредитованных инвесторов.

Аккредитованный инвестор должен иметь годовой доход не менее 200 тысяч долларов или по крайней мере один миллион долларов чистого капитала (исключая стоимость дома). Вероятно, к концу 2014 года следует ожидать появления новых инвестиционных возможностей, которые связаны со вступлением в силу новых законов; заинтересованные компании получат право привлекать более одного миллиона долларов, работая с аккредитованными инвесторами на краудфандинговых интернет-порталах, аффилированных с торгующими ценными бумагами брокерскими фирмами.

Еще один вариант краудфандинга основан на вознаграждении. Это более распространенный подход, адептами которого является множество краудфандинговых платформ, включая Kickstarter и Indiegogo. С их помощью люди, организации и компании имеют возможность финансировать проекты посредством предпродаж или системы вознаграждений, которая пока еще не зарегулирована местными и федеральными властями.

Вопрос: В чем заключаются трудности работы с платформами основанного на вознаграждении краудфандинга или с другими существующими системами?

Джоэл Фишман: Спонсоры этих проектов не являются инвесторами, так как в их пользу не отчуждается доля капитала и они не становятся совладельцами компании или проекта. В обмен на поддержку спонсорам причитается какое-либо вознаграждение или возможность предварительной покупки продукта. Факт оказываемой им поддержки не обусловлен намерением получить прибыль от вкладывания денег.

Вследствие популярности этой формы краудфандинга в настоящее время мы наблюдаем огромный поток того, что вполне можно назвать пожертвованиями, идущими от спонсоров к создателям проектов. Это побудило законодателей задуматься, стоит ли суммы, направляемые спонсорами на поддержку проектов, облагать федеральными и местными налогами.

Сегодня спонсор может перечислить 100 долларов подающей надежды рок-группе, которая пользуется краудфандингом. Группа может собрать миллион долларов для финансирования какого-то музыкального проекта. В настоящее время не существует действующих законов о раскрытии информации, в соответствии с которыми рок-группе пришлось бы давать объяснения по поводу того, каким образом будут потрачены деньги. Зайди речь о классической кампании по финансированию лицензированной некоммерческой организации, не подлежащей налогообложению, ей пришлось бы раскрыть информацию о планах по использованию полученных средств.

Таким образом, благотворительным компаниям приходится подстраиваться под существующие строгие правила, регулирующие сбор средств, а использующие краудфандинговые платформы организации работают в гораздо более либеральных условиях. В будущем ужесточение возможных налоговых последствий может стать источником проблем для основанного на вознаграждении краудфандинга.

Федеральная налоговая служба США классифицирует полученные создателем проекта спонсорские средства и решает, подлежат ли они обложению подоходным налогом или их следует считать финансовым подарком – даже при наличии определенного типа предпродаж продукта или переданных спонсорам вознаграждений.

Если в конечном счете спонсор в обмен на поддержку получает продукт или вознаграждение, то теоретически любого вида вознаграждение должно облагаться налогом на продажи. Этот вопрос активно дискутируется, но к началу 2014 года никакие меры не предпринимались ни на местном, ни на федеральном уровнях.

Я уверен в том, что все эти возможные налоговые последствия в скором будущем станут предметом рассмотрения в судах, а результаты этих судебных дел драматическим образом повлияют на судьбу краудфандинга.

Вопрос: Что должен знать собирающийся использовать краудфандинг о потенциальных обязательствах, которые к началу 2014 года еще не имели силу закона?

Джоэл Фишман: Основанный на вознаграждении краудфандинг все еще достаточно молод, поэтому неясно, какие именно обязательства касательно раскрытия финансовой информации, подоходного налога и/или налога на продажи получатели средств имеют в настоящее время или будут иметь в будущем. Полагаю, каждый, кто сегодня пользуется краудфандингом, должен развить понимание того, каким образом могут отразиться на нем эти потенциальные обязательства в плане финансовом и юридическом, и быть готовым к решению вопросов, когда они встанут перед ним в не столь отдаленном будущем.

Даже принимая в расчет возможные юридические и налоговые осложнения, я остаюсь преданным поклонником краудфандинга. Он позволяет людям, которые еще не стали мультимиллионерами, получить финансирование проекта, компании или продукта; кроме того, благодаря краудфандингу неаккредитованные инвесторы могут поддержать стартапы, которым симпатизируют. Думаю, что оба метода краудфандинга чрезвычайно полезны нашей экономике, однако в то же время я являюсь реалистом и верю в скорое появление разработанных государственными регуляторами новых правил и ограничений. Это несколько затруднит использование краудфандинга в будущем, так как создатели проектов будут ощущать на себе тяжесть испытующего взгляда соответствующих чиновников, и им придется платить налоги в местный и федеральный бюджеты.

Вопрос: Как скоро, по вашему мнению, приходится ожидать появления новых правил и налоговых законов, регулирующих процесс основанного на вознаграждении краудфандинга?

Джоэл Фишман: Трудно дать определенный ответ на ваш вопрос. Наверное, в скором будущем нас ожидает судебное дело с участием либо краудфандинговой платформы, либо использующей краудфандинг компании, задачей которого будет определить, должны ли облагаться налогами привлеченные средства. Не исключено появление в зале суда и какого-либо спонсора, которому будут заданы вопросы касательно наличия налоговых обязательств, связанных с поддержкой проекта. После того как это случится, процесс краудфандинга станет более сложным с юридической и налоговой точек зрения.

После этого уже не обойтись без содействия адвокатов, специализирующихся по налоговому праву, юрисконсультов и бухгалтеров, которые должны будут обеспечить соответствие деятельности краудфандинговых платформ, создателей проектов и спонсоров всем требованиям местного и федерального законодательства.

Вопрос: Должны ли использующие краудфандинг создатели проектов предпринять уже сегодня какие-то действия и подготовить себя к возможному появлению в будущем новых законов и налоговых обязательств?

Джоэл Фишман: Наверное, создателю проекта имеет смысл встретиться со своим бухгалтером и выяснить, стоит ли вашей организации отложить часть собранных посредством краудфандинга средств на случай возникновения в будущем новых налоговых обязательств.

Впрочем, совершенно неизвестно, будут ли новые правила налогообложения распространяться на все текущие и прошлые краудфандинговые проекты, или же налоги станут взиматься только с тех проектов, кампании по которым начнутся уже после вступления в силу законов о налогах и/или раскрытии финансовой информации. Не исключаю, что в новый закон будет включено положение о повторной сертификации транзакций, имевших место еще до вступления закона в силу.

Если создатель проекта планирует отложить часть привлеченных средств на возможную уплату местных и федеральных подоходных налогов, ему придется соответственным образом откорректировать свою финансовую цель.

Суть в том, что в настоящий момент привлеченные с помощью основанного на вознаграждении краудфандинга деньги являются бесплатными – с них не приходится платить налоги. Однако даже в случае принятия новых законов о раскрытии финансовой информации и налоговых обязательств краудфандинг останется приятной возможностью для создателей проектов.

Вопрос: Каково общее заблуждение людей относительно краудфандинга?

Джоэл Фишман: Краудфандинг не есть способ привлечения бесплатных денег, с которыми вы можете делать что угодно. В конечном счете надо иметь бизнес-план, а создатели проектов в процессе их осуществления должны подчиняться общим правилам ведения бизнеса.

Собираясь использовать краудфандинг для запуска, скажем, высокотехнологичного продукта, я обязательно следовал бы тем же правилам раскрытия финансовой документации, что и обычный бизнес при привлечении капитала традиционными методами, хотя сегодня закон меня к этому не обязывает. Из этого следует необходимость наличия тщательно составленного документа, а не просто какого-то списка продаж. Я детально проинформирую о проекте всех, кто так или иначе вовлечен в работу над ним, сообщив им обо всех возможных результатах. Естественно, я раскрою все риски и составлю постатейный бюджет.

Если вы когда-нибудь решитесь использовать краудфандинг, то получите доступ к капиталу, затратив на это меньше средств и времени, нежели вам пришлось бы затратить при работе более традиционными методами.

Вопрос: Как лучше всего найти юриста, который специализируется на краудфандинге?

Джоэл Фишман: Существует много юристов, хорошо знающих краудфандинг. Многие из них хорошо разбираются в аспекте краудфандинга, связанного с корпоративными ценными бумагами, но хуже знакомы с возможностями краудфандинга, основанного на вознаграждении. Я всегда советую клиентам искать толкового адвоката с помощью рекомендаций. Далее в ходе личного контакта вы зададите все интересующие вас вопросы.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.