108. Отличия ссудных и инвестиционных операций коммерческого банка

108. Отличия ссудных и инвестиционных операций коммерческого банка

Инвестиционные операции банка – это операции банков с ценными бумагами.

Главной отличительной особенностью данного вида активных операций является то, что в этом случае банки выступают в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности. Такими ценными бумагами могут быть простые и привилегированные акции, облигации, государственные долговые обязательства, векселя и т. д.

При осуществлении инвестиционных операций инициатива сделки обычно исходит от банка, в отличие от ссуд, при которых клиент обращается в банк с просьбой о выдачи кредита.

Активные операции банка с векселями включают:

1) учетные (дисконтные) и переучетные операции;

2) кредитные операции;

3) операции по акцепту;

4) инкассирование;

5) выдачу вексельного поручительства и др. Операции с фондовыми бумагами включают операции с ценными бумагами, которые котируются на бирже.

В таком случае банк выбирает из уже предложенных на рынке ценных бумаг, при этом главной целью является получение дохода. Доходность ценных бумаг зависит от срока их погашения. Чем меньше срок погашения ценной бумаги, тем стабильнее ее рыночная цена. Чем продолжительнее срок, тем чаще будет изменяться (колебаться) стоимость ценных бумаг.

Совершая инвестиции в ценные бумаги, банки руководствуются не только интересами доходности, безопасности вложений, но преследуют и другую цель – регулирование своей платежеспособности и ликвидности. Вложения банка в высоколиквидные ценные бумаги позволяют банку при необходимости легко реализовать их и совершить платежи по корреспондентскому счету.

Банковским инвестициям присущи следующие факторы риска: кредитный, рыночный, процентный.

Кредитный риск может быть вызван изменениями финансовых возможностей эмитента ценных бумаг по выполнению своих обязательств. Например, способность правительства рассчитываться с населением по долгам подвержена изменениям (кризис экономики страны может привести к приостановке погашения облигаций по внутреннему государственному займу).

Рыночный риск бывает обусловлен непредвиденными обстоятельствами, возникшими на рынке ценных бумаг или в экономике, при которых привлекательность отдельных видов ценных бумаг в качестве инвестиций будет потеряна, а их продажа возможна лишь с большой скидкой. Ценные бумаги с невысокой степенью кредитного и рыночного риска тем не менее могут быть подвержены риску изменения процентных ставок, а отсюда возможен риск снижения рыночной цены на ценные бумаги. Инвестиционная деятельность коммерческих банков, связанная с рисками от их активных операций с ценными бумагами, требует выработки определенной политики в этой сфере. Основные факторы, определяющие цели инвестиционной политики банка, – доходность и ликвидность, готовность банка жертвовать ликвидностью ради прибыли, и наоборот, т. е. идти на больший или меньший риск. Уменьшение инвестиционного риска достигается диверсификацией. Она означает наличие в инвестиционном портфеле различных видов ценных бумаг. При этом надо учитывать их качество и срок погашения, территориальное распределение, тип обязательства и эмитента ценных бумаг. Цель диверсификации в отношении сроков погашения состоит в том, чтобы удерживать риск портфеля инвестиций, связанный с колебаниями процентных ставок, в пределах, соответствующих планам банка в области дохода и ликвидности. Один из способов диверсификации – поддержание ступенчатой структуры сроков погашения бумаг, которая позволяет реинвестировать средства, высвобождающиеся с истечением срока погашения, в новые виды ценных бумаг с длительными сроками и более высокой нормой доходности.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.