Технический анализ

Технический анализ

Технический анализ — это метод прогнозирования цен с помощью графиков. Изучение графика представляет собой один из физиологических процессов, к которым относят осязание, обоняние, слух и зрение. Изучая график, мы используем только зрение. Однако многие трейдеры признают, что иногда причиной открытия позиции становится некоторое необъяснимое внутреннее чувство. Это чувство именуют интуицией (позднелат. intuitio, от intueor — пристально смотрю). Интуиция взаимосвязана с таким понятием, как опыт. Чем выше опыт, тем сильнее интуиция трейдера. Однако эти понятия неравнозначны. Интуиция — гораздо больше опыта; просто потому, что любой опыт имеет пределы, а интуиция безгранична.

Другой весьма важный нюанс технического анализа заключается в понимании того, что ценовой график представляет собой мнение большинства. Ценовые колебания отражают в себе все: ожидания, страхи, надежды, рыночные манипуляции. Результатом взаимодействия всех этих факторов становится цена — самая объективная информация о рынке. Именно ценовой график можно назвать самым лучшим барометром настроения рынка. И задача трейдера — правильно толковать показания этого барометра. Таким образом, можно сказать, что цена несет в себе правду о рынке, а ценовой график наиболее объективная информация, получаемая трейдером.

В отличие от технического анализа фундаментальный анализ во многих аспектах весьма субъективен и противоречив.

Во-первых, многие макроэкономические отчеты представляют уже устаревшую картину, поскольку публикуются с задержкой в один-два месяца. К примеру, ВВП за квартал публикуется только через месяц после окончания квартала, то есть с задержкой в четыре месяца. Первая оценка ВВП включает только первые два месяца из трех. На второй месяц после окончания квартала публикуется первая ревизия. Третья ревизия публикуется через три месяца со дня завершения квартала. Ревизия любой статьи отчета ВВП может быть проведена в течение трех лет с момента его публикации. Таким образом, даже формальная математическая ошибка может быть причиной искажения данных.

Во-вторых, экономическая статистика — это лженаука. Методы расчета тех или иных экономических индикаторов в разных странах сильно отличаются друг от друга. Возьмем, к примеру, индекс потребительских цен США, который начали рассчитывать еще в 1880-е гг. Методика расчета вначале была фиксированной: составлялась некая корзина товаров и услуг, стоимость которой и была базой для вычисления CPI. Затем фиксированную корзину заменили на плавающую, что позволило снизить уровень значения показателя. Следующим шагом стало геометрическое усреднение цен внутри корзины: итоговый индекс цен начали вычислять из индикаторов отдельных групп товаров и услуг не как среднее арифметическое, а как среднее геометрическое, которое всегда меньше. Официальная мотивировка: таким образом лучше нивелируются колебания цен на отдельные товары. Уже этих двух новшеств американской статистики достаточно, чтобы значительно исказить картину ценовой динамики макроэкономического показателя.

В-третьих, люди воспринимают фундаментальные факторы весьма субъективно. Макроэкономический отчет может быть либо положительным, либо отрицательным, но степень позитива и негатива — оценка весьма субъективная, и каждый трейдер выставляет ее сам.

Таким образом, мы можем прийти к выводу: график цены — это наиболее точная информация о рынке, которая делает технический анализ незаменимым инструментом для торговли на рынке Форекс.

Технический анализ — геометрия экстремумов

Согласно устоявшемуся мнению природа спекулятивных рынков загадочна и непредсказуема, то есть близка к метафизике — философской науке о сверхчувственных, недоступных опыту принципах бытия. Метафизика в своем развитии практически не продвинулась со времен Аристотеля, разработавшего ее основы. И потому при анализе финансовых рынков приходится использовать самые близкие к метафизике науки, а именно геометрию и арифметику. Технический анализ основан на исследовании геометрии рынка с помощью различных линейных инструментов. Особое значение в техническом анализе геометрии рынка отведено экстремумам цен, а именно максимумам и минимумам, которые обладают определенными магическими свойствами и силой на рынке. Объяснить природу действия экстремумов затруднительно, однако ценовые максимумы и минимумы используются в решении практически всех задач теханализа, начиная с определения значимых уровней поддержки и сопротивления и заканчивая проведением трендовых линий и ценовых каналов.

Тренд: импульсы и коррекции

Понятие тренда — ключевое в техническом анализе. Главная задача валютного трейдера заключается в умении правильно определять тренды и тенденции рынка. Тренд — это направленное движение цен. С фундаментальной точки зрения тренды указывают на наличие масштабных финансовых потоков. С технической точки зрения тренд — это естественное состояние рынка. Главный постулат технического анализа — «движение цен подчиненно тенденциям» — говорит о том, что существующий тренд сохранится до тех пор, пока не исчерпает себя полностью.

Однако как определяется тренд? К сожалению, говорить о наличии или отсутствии тренда мы можем, только изучая прошлое движение цен. Глядя на графики, мы можем сказать, что тренд был восходящим или нисходящим. Является ли текущее движение цен частью существующей или новой тенденции, мы не знаем, а можем лишь предполагать, что действующая тенденция сохранится.

Структурные части любого тренда — импульсы и коррекции.

Импульс — это часть тренда, имеющего такое же направление, как и у основного тренда. Коррекция — это часть тренда, имеющая направление, противоположное основному тренду. Следует запомнить, что коррекция всегда должна быть меньше основного импульса.

Причины существования импульсов

1. Рынки развиваются тенденциями.

2. Растущие цены вызывают увеличение спроса на валюту, что может усилить тренд.

3. Коррекции тренда дают трейдерам возможность закупить активы с более выгодными ценами и подталкивать цены в направлении существующей тенденции.

Причины существования коррекций

1. При растущем активе цены становятся слишком высокими для покупок, а желающих покупать по высоким ценам становится все меньше и меньше. Аналогичная ситуация наблюдается при падающих ценах, так как желающих продавать по более низким ценам становится все меньше и меньше.

2. В определенный момент некоторые участники рынка могут принять решение о закрытии части позиций для фиксации прибыли на балансе.

Импульсы и коррекции образуют впадины и пики, то есть экстремумы (минимальные и максимальные цены). Расположение пиков и впадин относительно друг друга преподносит трейдерам дополнительную информацию о рынке. Во-первых, пики и впадины могут сказать трейдеру о направленности тренда или об отсутствии таковой. Успешные трейдеры всегда торгуют только в том случае, если тренд обладает определенной направленностью. Торговля при боковом тренде более рискованна и чревата потерями.

В зависимости от своей направленности тренды делятся на три вида: восходящие, нисходящие, боковые.

Классический технический анализ гласит, что тренд следует считать восходящим, если каждый последующий пик и впадина оказываются выше предыдущего пика и впадины.

Тренд следует считать нисходящим, если каждый последующий пик и впадина оказываются ниже предыдущего пика и впадины.

Тренд следует считать боковым, если каждый последующий пик и впадина оказываются на уровне прошлого пика и впадины.

Последний импульс и коррекция тренда определяют установку для трейдера. Установки могут быть двух видов: на продажу (медвежья) и на покупку (бычья).

Еще более важно расположение пиков и впадин относительно друг друга в самом тренде, что дает трейдеру возможность оценить силу или слабость тренда. Мы должны осознавать, что, как только тренд начинает слабеть, торговля в его направлении становится более рискованной.

Изучая графики, необходимо не только понимать, что график отражает прошлые цены. Важно осознавать, что цена на графике предоставляет нам много нужной и полезной информации, которая облегчает прогнозирование цен. Самое важное качество технического аналитика — это способность грамотно читать графики.

Для определения пиков и впадин можно использовать, например, индикатор Zigzag из популярной торговой платформы MetaTrader 4. Рассмотрим несколько практических примеров.

На рис. 38 представлен часовой график GBPUSD с отображением импульсов и коррекций при помощи индикатора Zigzag. На этом примере мы видим, что каждый новый восходящий импульс имеет все более слабый потенциал роста, а каждая последующая коррекция — больший потенциал для падения. Такое размещение пиков и впадин относительно друг друга указывает, что тенденция ослабевает, а значит, следует ожидать возможного разворота основного тренда. События на паре развивались следующим образом, как видно из рис. 39.

В нашем случае ослабление тренда привело к развороту основного тренда. Это случается не всегда, но при ослаблении тренда трейдеру следует как минимум ожидать более глубокой коррекции тренда или же формирования какой-либо разворотной фигуры. А вот еще один пример с комментариями на рис. 40.

Таким образом, анализ импульсов и коррекций позволяет нам оценить перспективы продолжения тенденции, определить возможность более значительной коррекции или разворота рынка. Существует около 16 вариантов размещения 2-3 импульсов и коррекций тренда относительно друг друга. Каждая из этих установок способна помочь принять решение об открытии позиции.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.