Первичное размещение акций eBay

Первичное размещение акций eBay

Чтобы расплатиться с имеющимися кредитами и получить средства для инвестирования в новые технологии, eBay решила провести IPO. В качестве букраннера компания выбрала Goldman Sachs, в качестве юридического консультанта – Fenwick & West, в качестве аудитора – PricewaterhouseCoopers. 15 июля 1998 года компания подала в SEC заявление о регистрации проспекта эмиссии (форма S-1). В течение следующих нескольких недель SEC исследовала соответствие проспекта установленным требованиям и выдала свои замечания и вопросы в виде письма с комментариями (letter of comment). Компания выдала дополнительную информацию и внесла исправления в виде поправок к проспекту в соответствии с правилами SEC. В ходе регистрации и уточнения проспекта эмиссии Goldman Sachs и eBay заключили соглашение об андеррайтинге. Goldman взял на себя обязательства по гарантированному размещению.

Goldman Sachs сформировал синдикат андеррайтинга и выпустил предварительный проспект. Комиссия андеррайтеров за размещение составила 7 %, опцион гриншу – 15 %. Состав синдиката был следующим:

Кроме этого, ожидаемые расходы компании на юристов, аудиторов, печать проспектов и презентаций, регистрационный сбор и т. д. должны были составить еще около $1 млн.

Несмотря на спад рынка, андеррайтеры ожидали большой спрос на акции компании в ходе IPO.