Наблюдения за объемом

Наблюдения за объемом

Имеет значение не сам объем, а его соотношения в различные периоды рыночного движения. Соотношения объемов – очень важный, но и наименее объективный из технических инструментов, так как здесь нет никаких непреложных правил. Вместо этого есть набор общих соображений, которые должны интерпретироваться в конкретном рыночном контексте. А единственный способ их интерпретировать – это наблюдать за рынком каждый день и научиться чувствовать разницу между нормальным, большим или малым объемом. Использование средней скользящей объема, традиционно 50-дневной средней, помогает понять, является объем высоким или низким.

Рис. 7.10. Максимальные объемы почти всегда возникают в точках локальных максимумов или минимумов. Особенно заметно это проявляется на 5– и 15-минутных графиках, если их сжать по шкале времени

Джон Боллинджер в книге «Боллинджер о лентах Боллинджера» описывает, как можно использовать объем при диагностике формирования вершин или дна с использованием лент Боллинджера. Особенно важно знать, является ли объем относительно высоким или низким при исследовании М-образных и W-образных фигур, возникающих при формировании вершин и оснований. Например, в большинстве случаев объем будет выше на левой стороне W-основания, чем на правой стороне этой же формации.

Для эффективного долгосрочного анализа рынка трейдеру необходим навык, позволяющий отличать операции краткосрочных спекулянтов от транзакций крупных инвесторов, которые в конечном счете и двигают цену вверх или вниз. Институционалам недостает ликвидности индивидуальных инвесторов, они вынуждены выстраивать и ликвидировать свои большие позиции в течение длительного периода времени, и это не остается незаметным для внимательного взгляда опытного трейдера.

Невидимые пружины связывают торговые объемы с изменением цены. Взаимодействие цены и торгового объема является важным сигналом предстоящего движения цены. Анализируя объем, проверяйте характер торгового процесса вблизи этих же ценовых уровней в прошлом.

Объем, безусловно, отражает и психологическое состояние рыночной толпы, которое зачастую бывает не слишком показательно в долгосрочном плане, но характеризуется высокой степенью предсказуемости в ключевых точках тенденций.