Интегрируя частности
Санкт-петербургский парадокс существует уже столетия, но сегодня его уроки актуальны как никогда. Одна из основных задач инвестирования – поймать (или, наоборот, избежать) событие с низкой вероятностью и с высокой степенью воздействия. К сожалению, стандартная финансовая теория немного скажет нам о предмете.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Глава 32 Интегрируя частности Два урока санкт-петербургского парадокса Формулы сокращения риска в основе портфельной теории полагаются на ряд обязательных и в конечном счете необоснованных допущений. Сначала предполагается, что изменения цен статистически независимы
Глава 32. Интегрируя частности 1. Daniel Bernoulli, “Exposition of a New Theory on the Measurement of Risk”, Econometrica, 22 (January 1954): 23–36. Впервые статья была опубликована в 1738 г. Саму игру изначально предложил двоюродный брат Даниила – Николаус.2. См.: Стэнфордская философская энциклопедия, статья
Обязательства всех участников системы свободной банковской деятельности соблюдать традиционные принципы права и юридические правила, в частности, поддерживать 100 %-ный коэффициент резервирования по вкладам до востребования Нам осталось добавить весьма немногое к