Возьмите закон в свои руки

Возьмите закон в свои руки

Понимание степенных законов может оказаться полезным для инвесторов в нескольких отношениях.

Во-первых, обратимся к работе Акстелла о размере компаний. Принимая во внимание устойчивость степенных распределений с течением времени, можно достаточно точно предсказать, как будет выглядеть это распределение в будущем, даже если мы не знаем, где на нем расположатся отдельные компании¹⁰. Однако с учетом разумных предположений об экономическом росте и инфляции можно достаточно точно оценить, какого размера достигнет интересующая нас компания.

Например, заранее определить, что очень крупными (скажем, с объемом продаж более $200 млрд) будут очень немногие в процентном отношении компании. На основе сегодняшних оценок темпов роста больших компаний определить, сколько из них, исходя из ожидаемого роста, имеют перспективу дорасти до очень крупных. Если же получится, что группа перспективных компаний намного превышает процент крупных компаний, предусмотренный степенным распределением, значит, стоит ждать значительного пересмотра ожиданий в сторону понижения.

Во-вторых, инвесторы могут использовать степенные законы, чтобы понять топологию Интернета. Классический пример самоорганизующейся сети, Интернет изобилует степенными зависимостями, включая количество ссылок в расчете на сайт, количество страниц в расчете на сайт, популярность сайтов. Эти степенные законы говорят о том, что компании, которые широко используют Всемирную паутину для ведения бизнеса, имеют неравные шансы¹¹. Развитие Интернета может дать массу ценной информации для организации будущих сетей.

Степенные законы описывают некоторые социальные, биологические и физические системы с поразительной точностью. Кроме того, многие области, где обнаруживаются такие законы, непосредственно связаны с интересами инвесторов. Следовательно, понимание степенных законов может дать вдумчивым инвесторам новый, более глубокий взгляд на инвестиционный процесс.