Никогда не забывайте о времени

Никогда не забывайте о времени

В свое время богатый папа говорил: «Каждый инвестор должен знать, когда распустится цветок… и как долго он будет цвести».

Это значит, что каждый инвестор всегда должен следить за ходом времени. Моему поколению, например, довелось осознать: то, что срабатывало для наших родителей, может не сработать для многих из нас. Современный инвестор должен наблюдать за рыночными циклами. Миллионы представителей послевоенного поколения потеряли триллионы долларов только потому, что в упоении слушали речи коммивояжеров и упустили тот момент, когда сменились экономические циклы.

Теперь-то все мы знаем, что бум на рынке и крушение рынка – это то же самое, что хорошо всем знакомая смена времен года. За осенью всегда приходит зима, а за зимой неизбежно следует весна. Даже на Гавайях, где круглый год лето, мы, как любители серфинга, знали смену сезонов. Нам было прекрасно известно, что летом волны круче на южных берегах острова, а зимой – на северных.

Когда в конце 2002 года вышла книга «Пророчество богатого папы», многие журналисты, которые считали себя большими специалистами в области финансов, стали донимать меня вопросами, каким образом я смог предсказать крах фондовой биржи. Мой ответ был следующим: «Каждый профессиональный инвестор знает, что на любом рынке бум всегда предшествует краху. И предсказать крушение рынка так же просто, как предсказать наступление зимы в северном штате Мэн». И хотя мой ответ был прост и ясен, многие из этих писак начали рьяно спорить со мной, отрицая любую возможность крушения рынка по какой бы то ни было причине. Вместо того чтобы признать очевидной теорию циклического развития рынков, они все время повторяли мне высказывание, позаимствованное у агентов, продающих ценные бумаги: «История подтверждает, что рынок ценных бумаг растет в среднем на 9 % в год». Это высказывание – не что иное, как форма коммерческой рекламы, предназначенной для того, чтобы сбыть товар неискушенному инвестору.

Профессиональным же инвесторам известно, что на рынках всегда происходит сначала бум, а потом крах. Мой обычный ответ на подобные возражения сводится к указанию на неверное понимание средних статистических показателей. Я обычно говорю: «Только средние инвесторы вкладывают деньги, ориентируясь на средние статистические показатели» или «Средняя температура воздуха в штате Мэн +7 градусов, но это вовсе не значит, что там вы сможете в январе ходить по улице в свитере». Но, к сожалению, как правило, все это недоступно пониманию большинства моих оппонентов.