Глава третья. Как выбрать инвестиционного консультанта

We use cookies. Read the Privacy and Cookie Policy

Глава третья. Как выбрать инвестиционного консультанта

Кого можно считать потенциальным клиентом инвестиционного консультанта? Надо ли для этого обладать минимально необходимыми накоплениями, и если да, то какими?

Задача персонального финансового консультанта состоит в том, чтобы разработать для клиента программу управления его свободными средствами: помочь в создании финансового плана, подсказать, куда следует вкладывать деньги для достижения определенных жизненных целей, создать диверсифицированный инвестиционный портфель, состоящий из инструментов различных типов.

В принципе, потенциальным клиентом инвестиционного консультанта можно считать любого человека: у каждого есть цели, для выполнения которых нужно подкопить денег. Лично у меня существуют чисто технические ограничения: я работаю только с теми, кто может либо ежемесячно вкладывать $300 (или больше), либо уже имеет не менее $36 000 для единовременного вложения.

Каким должен быть грамотный консультант?

Грамотный консультант – это тот, кто знает, что для успешного инвестирования необходимо совмещать семь следующих принципов:

• инвестиция делается потому, что у инвестора есть важная жизненная цель, для выполнения которой ему надо скопить определенную сумму денег. Достижение этой цели мотивирует инвестора держать деньги вложенными;

• инвестиционный инструмент должен отвечать как целям, так и жизненной ситуации и профессии инвестора;

• за исключением особых случаев, инвестиция должна быть долгосрочной, не менее чем на три-пять лет. А самое правильное – когда инвестиции делаются на десять лет или дольше. Начинать инвестировать надо лет в 25–30, тогда к 50 годам вы сможете скопить значительную сумму;

• должна быть разработана правильная общая стратегия инвестирования, базирующаяся на понимании трендов мировой экономики, а возможность управлять портфелем и быстро менять его составляющие должна использоваться для того, чтобы следовать этим трендам;

• инвестиционный капитал должен быть правильно диверсифицирован: в портфеле одновременно должны присутствовать бумаги разных стран, разных отраслей экономики, разные валюты, а в идеале – и разные типы финансовых инструментов;

• инвестор должен видеть, что находится у него в портфеле, а следить за портфелем обязан профессионал (это и есть важнейшая функция инвестиционного консультанта). Нужно, чтобы портфель был управляемым, состоял из инструментов самого высокого уровня и с самым высоким рейтингом, а владение и управление таким портфелем не должно стоить дорого;

• портфель должен быть защищенным. Инвестор должен быть защищен от банкротства и некорректного поведения компании-администратора портфеля. Портфель должен быть защищен законом, стоящим на страже интересов потребителя.

Отличить хорошего консультанта от мошенника можно по четырем признакам:

1. Хорошая долгосрочная средневзвешенная доходность – это 10–15 % в год в долларах. Если консультант предлагает такую доходность, это говорит в его пользу. Что же касается другой доходности, будь то 5 % или 30 %, надо всегда помнить: доходность прямо пропорциональна риску потери средств.

2. Долгосрочная доходность свыше 30 % годовых не связана ни с какими операциями на рынке ценных бумаг, будь то акции, опционы или деривативы. Предложение такой доходности обычно связано либо с бизнес-проектами (со всеми вытекающими рисками и трудностями), либо с желанием предлагающего лишить вас ваших денег.

3. Хороший консультант – это тот, кто думает о благе клиента, а не о своей комиссии. Плохой – о том, чтобы как можно больше взять с клиента и побыстрее убежать. Поэтому прежде всего стоит выяснить, как консультант строит свой бизнес: будет ли он через полгода отвечать на телефонные звонки, хочет ли он долговременного сотрудничества. Важно знать, есть ли у человека соответствующее образование, каков стаж и опыт работы в данной области, владеет ли он английским языком (это очень важно при выборе инструментов и для мониторинга мировой экономики), какой у него метод выбора портфеля и кто может его порекомендовать.

4. Хорошо если у вашего консультанта есть профессиональный сертификат.

Вопросы и ответы

На что можно рассчитывать, обращаясь к консультанту?

Если у вас есть цель, которой можно достичь с помощью денег, то финансовый консультант сможет рассчитать, что для этого необходимо предпринять. И если вы примете его предложение, то сможете ожидать, что ваша цель будет достигнута к указанному консультантом сроку.

Как подготовиться к общению с консультантом? Надо ли разбираться в терминологии, заранее определить свои запросы, пожелания?

Если вам захотелось пообщаться с консультантом, это самое главное: идите на встречу даже и без всякой подготовки. Но когда вы придете, вас обязательно попросят перечислить свои пожелания и определиться с приоритетами, то есть ко второй встрече вам надо будет подготовиться.

Может быть, лучше самому управлять своими деньгами (или хотя бы их частью)?

Инвестиции – это очень интересная тема, о которой каждому полезно что-то знать. Но работа на финансовых рынках – это серьезная профессия. Поэтому инвесторы и обращаются к профессионалам, которые занимаются этим делом всю жизнь.

На какие расходы придется пойти человеку, обратившемуся за инвестиционной консультацией?

Консультация как правило бесплатна и не накладывает на клиента никаких обязательств. Если клиент решит самостоятельно приобрести какой-то инструмент у финансовой организации, то он уже будет за него платить: есть плата за управление портфелем и т. д. Эти выплаты клиент будет делать соответствующей финансовой организации, при этом часть оплаченной суммы в качестве вознаграждения вернется к тому консультанту, к которому он обратился. Услуги финансового консалтинга нередко предлагают крупные инвестиционные банки и управляющие компании. Отличие консультантов из крупных инвестиционных структур от независимых заключается в том, что независимым консультантам доступны все инструменты, существующие на рынке, а не только какой-нибудь одной компании или конкретного банка. Поэтому персональный финансовый консультант более гибок в выборе инструментов и более заинтересован в долгосрочных отношениях со всеми своими клиентами. Крупные же банки будут обеспечивать персональный сервис только для очень состоятельных инвесторов.

Есть консультанты, которые берут с клиентов плату, например, за составление личных финансовых планов. Такая практика не является чем-то неэтичным: составление подобного плана – серьезная работа.

Кто будет управлять деньгами, когда они уже инвестированы? Получает ли к ним доступ консультант или клиент сам направляет их в те инвестиции, которые ему посоветует консультант?

По просьбе клиента, консультант может менять составляющие его портфеля. Это делается например для того, чтобы облегчить администрирование. И конечно, консультант занимается мониторингом портфеля, может его видеть у себя на компьютере и делать предложения по оптимизации портфеля, исходя из меняющейся экономической ситуации.

Естественно, правильно инвестировать так, чтобы консультант не имел возможности самостоятельного доступа к деньгам клиента.

Смысл инвестирования

Деньги сами по себе ничто, их ценность определяется тем, на что они будут потрачены. Предположим, что человек решил вложить $100 000 в ПИФы, а потом продал свой инвестиционный портфель за $130 000. И что изменилось в его жизни? Ничего. Если бы ему пришлось продать ценные бумаги за $80 000, то тоже ничего бы не изменилось. Пока деньги не потрачены, у них есть только потенциал – и все.

А теперь предположим, что этот инвестиционный портфель позволил оплатить образование сына, купить квартиру дочери или выйти на пенсию без страха за свое будущее. Когда инвестиции позволяют вложить деньги в выполнение важной жизненной задачи, результатом будет чувство радости, уверенности, спокойствия, а это придает смысл всей жизни.

Я рассматриваю создание инвестиционного портфеля не как игру «вложи деньги – продай акции», а прежде всего как использование паевых инвестиционных фондов для достижения достойных жизненных целей. Эмоциональное удовлетворение – вот то, что должно быть конечным результатом вложения денег. Поэтому я работаю с теми западными финансовыми организациями, которые дают возможность создавать хорошо диверсифицированные инвестиционные портфели. Эти портфели состоят из западных паевых инвестиционных фондов, имеющих самую высокую репутацию на мировом рынке. Мои клиенты вкладывают деньги, чтобы приобрести уверенность, а не потерять покой.

Я считаю, что большинству инвесторов подходит один из двух типов контрактов. Для единовременного инвестирования минимальный размер вклада – $36 000. Если говорить о долгосрочном контракте, то необходима сумма от $300 в месяц, а минимальный срок контракта – 10 лет. При таких объемах вложений у вас будет портфель, состоящий из пяти различных фондов, лучших в своей отрасли мировой экономики по сочетанию долгосрочной стабильности и доходности. Например, в портфеле могут быть фонды акций Индии, Китая, фонда природных ресурсов и т. д. Если же вы желаете приобретать все, что торгуется на любых финансовых рынках мира, то минимальная сумма, опять же если работать со мной, составит $150 000.

Срок вклада определяется исходя из ваших целей и суммы, которой вы располагаете. Предположим, человек хочет выйти на пенсию через двадцать лет и ежемесячно получать со своего счета по две тысячи долларов. Можно легко рассчитать, сколько нужно откладывать в месяц, чтобы достичь этой цели. Также и наоборот: если человек хочет откладывать на протяжении двадцати лет по $500 в месяц, я смогу сказать, какая сумма накопится и на сколько ее хватит, если выплаты будут составлять $2000 в месяц. Конечно, деньги можно будет забрать в любой момент, целиком или частично, их никто не отчуждает, они всегда остаются вашими. Но выгоднее держать их подольше.

Как я строю работу с клиентами

Если у вас нет свободных средств, то разговор с инвестиционным консультантом будет беспредметным. Ваш бюджет – дело личное, даже интимное, и я предпочитаю не участвовать в его обсуждении. Личный финансовый план призван помочь вам разобраться с вашим бюджетом и выявить приоритеты. Для составления финансового плана необходимо только желание, в этой работе нет ничего технически сложного.

Конечно, можно встретиться со мной и без личного финансового плана: главное, чтобы вам были понятны ваши приоритеты и имелись свободные средства. Разговор я предпочитаю начинать с обсуждения целей, которые вы для себя наметили. Например, если это пенсионное планирование, мне важно знать, когда вы планируете выйти на пенсию и какой уровень пенсионного обеспечения хотели бы иметь. Это позволит рассчитать, сколько денег необходимо вложить (или регулярно вкладывать), и выбрать подходящие для этой цели финансовые инструменты.

После того как инвестиция сделана, я буду проводить мониторинг вашего портфеля, а при необходимости и с вашего согласия менять его в соответствии с конъюнктурой рынка или вашими личными обстоятельствами. Я также буду сообщать о новых интересных инвестиционных возможностях.

Важно подчеркнуть, что я не получаю контроля над вашими деньгами. Вы имеете прямой контракт с западной финансовой организацией, напрямую переводите туда деньги и имеете полный контроль над своим счетом. И конечно, в соответствии с условиями контракта (а он может включать в себя штрафы за досрочное изъятие денег или за неуплату оговоренных взносов), вы можете полностью или частично забирать деньги с инвестиционного счета.

То, чем я не занимаюсь, вытекает из данного мной определения понятия «инвестиция». А именно:

• инвестированием в индивидуальные акции любой страны. Я предлагаю фонды, объединяющие по определенному принципу акции десятков компаний;

• инвестированием в российские активы. И не только потому, что этим занимаются другие, а еще и потому, что человеку, чья работа, доход и недвижимость уже находятся в России, необходимо частично диверсифицировать свой портфель от России как от довольно волатильного и непредсказуемого финансового инструмента. Необходимо иметь такие зарубежные активы, корреляция которых с Россией низка;

• игрой на Форексе и других биржевых площадках, поскольку это требует от инвестора очень большого опыта. При этом портфели, которые я создаю, обычно диверсифицированы по нескольким валютам;

• сотрудничеством с российскими финансовыми организациями всех типов: банками, фондами, ПИФами, страховыми компаниями. То же касается и филиалов западных компаний, зарегистрированных на территории РФ;

• сложными финансовыми инструментами: фьючерсами, опционами, деривативами, и т. д., но предлагаю западные фонды, успешно пользующиеся этими инструментами. Состоятельным клиентам я предлагаю структурированные ноты;

• проектным финансированием любого рода;

• выдачей кредитов и поиском оборотных средств;

• нахождением партнеров по бизнесу;

• многоуровневым маркетингом;

• инвестициями с завышенными ожиданиями доходности. Моя цель – обеспечить в долгосрочной перспективе доходность около 10–15 % годовых в валюте. Если вы хотите получать 50 % годовых, я ничем не смогу вам помочь (напротив, по дружбе я даже помешал бы вам сделать такое вложение).

Я никогда не принимаю на себя контроль над средствами клиента, не создаю и не предлагаю никаких «собственных» инвестиционных инструментов и схем. Я обеспечиваю прямой контракт клиента с той западной финансовой организацией, которая инвестирует его деньги.

Когда мы вместе с клиентом сформулируем его финансовую цель, следующий шаг – выбор соответствующего этой цели инвестиционного инструмента. Если клиент соглашается этот инструмент использовать, я получаю от финансовой организации, которая предлагает данный инструмент, агентский гонорар – определенный процент от вложенных моим клиентом средств. Мое вознаграждение, таким образом, не зависит от дохода или убытка, который получит клиент после своей инвестиции. Но я крайне заинтересован в успехе клиента: ведь если клиент будет доволен, то станет и дальше пользоваться моими советами, а я получу возможность получать проценты от его новых инвестиций. Кроме того, и это очень важно, довольный клиент может порекомендовать меня своим друзьям и знакомым.

С другой стороны, если клиент не выполняет условий контракта, подписанного с финансовой организацией, то меня может ожидать существенный штраф. Поэтому для меня очень важно, чтобы клиент тщательно разобрался в содержании контракта, который он подписывает с финансовой организацией, и потом дисциплинированно выполнял свои обязательства.

Как я помогаю различным типам клиентов

Предлагаю поговорить об инвестициях с позиции потенциального клиента.

Состоятельный человек

Мне доступны все финансовые инструменты, которые могут вам понадобиться. Это портфельные инвестиции в лучшие западные фонды, структурированные ноты, с помощью которых можно получать значительный доход, и многое другое.

Семья со средним доходом

Если вы не располагаете большими средствами, то приоритетами для вас обычно бывают:

• повышение доходов и контроль над расходами;

• повышение уровня образования с целью получения более высокооплачиваемой работы;

• смена рабочего места на более высокооплачиваемое;

• поддержание здоровья (чистая вода, хорошая еда, полноценный отдых).

Люди с небольшим доходом

Если дохода едва хватает на жизнь, не время думать об инвестициях. Это важно подчеркнуть, так как отчаявшиеся люди надеются на чудо и именно им предлагают откровенно мошеннические инвестиционные схемы. Люди с небольшим доходом должны концентрировать свои ресурсы на себе для полноценного питания, охраны здоровья, получения образования, повышения профессиональной квалификации и подъема жизненного уровня.

Одинокий молодой менеджер

Если человек получает стабильную зарплату, от которой у него ежемесячно остается $300 или более, то ему следует начать инвестировать в западные фонды ценных бумаг. Такой человек может позволить себе подписать контракт на внесение $300 или более в месяц в течение десяти и более лет, в идеале, до пенсии. Такой инвестиционный план заложит прочный фундамент его будущего благосостояния.

Молодая семья с ребенком

Если семья уверена в стабильности своего дохода, и у них остается $300 или более в месяц, то я рекомендую начать программу, которая к определенному возрасту поможет достичь важнейшей финансовой цели для их ребенка. Например, накопить к его восемнадцатилетию сумму, достаточную для получения образования за рубежом, или к 22 годам сумму, достаточную для учебы в западной школе бизнеса. А можно сделать так, чтобы к наступлению двадцатипятилетия он мог купить себе квартиру. Все зависит от той целевой программы, которой вы следуете.

Молодой бизнесмен

Бизнесмен обычно не имеет постоянной зарплаты, но время от времени получает доход от сделок. Для таких случаев я предлагаю программу единовременного вложения с минимальным взносом в $36 000.

Люди среднего возраста

Средний возраст – это когда пришла пора задуматься о том, как сделать, чтобы выход на пенсию не сопровождался падением привычного уровня жизни. Необходима программа, которая будет ежемесячно давать вам сумму, достаточную для комфортной жизни. И такая программа существует, но ее надо начинать чем раньше, тем лучше. Не упустите время.

Люди предпенсионного возраста

Если у вас нет программы, которая будет ежемесячно обеспечивать вам сумму, достаточную для комфортной жизни, нужно как можно скорее встретиться с персональным инвестиционным консультантом, чтобы обсудить, что можно предпринять в этой ситуации.

Классификация инвесторов по Кийосаки

Американский предприниматель, инвестор и писатель Роберт Кийосаки, автор популярной книги «Богатый папа, бедный папа» разделяет инвесторов по способу заработка:

Первая группа – наемные работники, получающие зарплату. Очевидно, что самый удобный способ инвестирования для них – понемногу откладывать каждый месяц, но зато в течение долгого времени. В результате в конце накопится значительная сумма.

Вторая группа – предприниматели. Эти люди получают доход нерегулярно, поэтому для них более подходит программа единовременных вложений.

Третья группа – бизнесмены, те, на кого работают другие, кто получает дополнительные дивиденды, скажем, к своей зарплате директора. У таких людей обязательно должен быть персональный финансовый консультант.

Четвертая группа – крупные бизнесмены, инвесторы, основной доход которых – от вложенных ими финансовых средств, их компаний.

Я постоянно сталкиваюсь с людьми, у которых есть серьезный доход, большой дом, дорогая машина и чьи финансовые дела при этом абсолютно не урегулированы. Где медицинская страховка и страховка жизни? Где накопления на образование детей? Где пенсионные накопления? Ничего нет! Например, люди рассчитывают на то, что, сдавая в аренду квартиру или дом, они обеспечат себе безбедную старость. Ну, а что если дом или квартиру сдать не удастся? Как они тогда проживут?

Четыре типа безопасности вкладов

Инвестора всегда интересует, будет ли его вклад «безопасным». Но здесь надо понимать, что есть несколько видов безопасности, о каждом из которых стоит поговорить отдельно.

1. Защита от разорения банка, который держит ваши деньги.

Любая финансовая организация, в которой находится ваш вклад, может разориться и будет не в состоянии выплатить вам деньги. Поэтому очень важно знать, надежна ли она, существует ли какая-нибудь государственная или иная гарантия выплаты средств вкладчикам по данному счету. На эту «удочку» попались многие российские инвесторы, когда внесли свои деньги на банковские счета просто потому, что им предлагали высокий процент. Все бы хорошо, да только высокий процент часто предлагают банки, либо находящиеся в труднейшей финансовой ситуации, либо готовые вести очень рискованную инвестиционную политику. Так или иначе, но инвестор рискует оказаться перед закрытой дверью банка, лишившись своих денег.

Хороший инвестиционный консультант такого никогда не предложит. Инвестиционный вклад, который, я предлагаю, является самым защищенным из всех, какие мне известны. Вероятность разорения компании, которая держит вклад, близка к нулю, поскольку она не занимается ничем кроме администрирования портфелей вкладчиков и является дочерней компанией одной из крупнейших страховых компаний мира. Кроме того, по закону, даже в случае банкротства компании, вкладчик обязательно получит не менее 90 % стоимости своего счета на момент банкротства. Произойдет это потому, что 90 % его средств не находятся под контролем управляющей компании, они размещаются на специальном защищенном счете, так называемом счете условного депонирования (escrow account), к которому управляющая компания вообще не имеет доступа.

2. Защита от «претендентов на благосостояние».

Это также один из важнейших элементов безопасности вклада.

Бывают ситуации, когда люди не хотят, чтобы их средства перешли тем, кто имеет на них право по закону, например, жена или дети. Бывают еще и случаи, когда человек хочет обеспечить благосостояние кого-нибудь из своих друзей, не имеющих тех юридических прав, которые есть у его близких родственников. Офшорный счет дает право распоряжаться своими средствами так, как он посчитает нужным.

3. Защита инвестиций от изменения рыночной конъюнктуры.

Инвестор, безусловно, может приобрести «абсолютно безопасные» финансовые инструменты. В первую очередь, это государственные казначейские облигации США. Но и доход по таким вложениям будет мизерный. Кроме того, в финансовом мире происходят большие изменения, например, у держателей государственных облигаций Греции, Италии, Испании, Португалии, Ирландии сегодня есть веские причины волноваться о судьбе своих вкладов.

Чтобы ваш портфель был хорошо защищен от изменений рыночной конъюнктуры, он совсем не обязательно должен состоять из низкодоходных активов. Главное, чтобы он был хорошо диверсифицированным, управляемым и ориентировался на логичную долгосрочную инвестиционную стратегию.

4. Защита вклада от недобросовестных посредников и советников.

Клиент может столкнуться и с недобросовестным консультантом. Дело в том, что инвестиционный консультант получает комиссию, как только его клиент начинает выполнять подписанный долгосрочный инвестиционный контракт. И тут-то становятся явными большие различия, которые есть между теми или иными консультантами. Одни предлагают сопровождать клиента на всем протяжении действия контракта, следя за его портфелем и давая советы. Профессиональный инвестиционный консультант делает это бесплатно, надеясь на то, что клиент инвестирует новые деньги или порекомендует его своим друзьям. Но есть и такие консультанты, которые, убедив клиента подписать контракт и получив свои комиссионные, сразу же забывают о нем. Иногда они не имеют даже офиса в той стране, где проживают их клиенты.

Семь гарантий для вашего портфеля

Инвестиционные портфели, которые я предлагаю своим клиентам, обладают следующими свойствами:

• портфель хорошо диверсифицирован. Обычно он состоит из пяти фондов, относящихся к различным секторам мировой экономики;

• все фонды выбраны одной из крупнейших мировых финансовых организаций;

• портфель в любой момент можно увидеть на экране монитора, его можно менять;

• вы можете в любой момент забрать деньги (правда, в контракте есть условия, которые делают ранний возврат денег невыгодным для клиента, но, тем не менее, если такая необходимость возникнет, их можно забрать досрочно);

• портфель застрахован от банкротства организации, которая его администрирует;

• ваши деньги находятся в Великобритании. Инвестиционный доход не облагается налогом на совершенно законных основаниях;

• если клиент назначает меня своим финансовым консультантом, я слежу за его портфелем. Немаловажно, что я постоянно нахожусь в Москве (не в США или на Северном полюсе) и делаю это для того, чтобы клиенты могли в любой момент встретиться со мной.

Мы недавно пережили тяжелый финансовый кризис, и мои клиенты имели возможность сравнить результаты своих портфелей с результатами российских ПИФов. Недиверсифицированные портфели рухнули, но мои клиенты, в целом, остались довольны нашей совместной работой.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.