Заключение
Кредитная политика во многом определяет валютные курсы, влияя тем самым на эффективность внешнеторговых операций по экспорту и импорту. Ее можно использовать не только для изменения основных внутренних макроэкономических переменных, но и для управления внешнеторговым балансом. Без экономически обоснованной кредитной политики, проводимой Банком России, экономика не может эффективно функционировать. В периоды экономического спада и роста безработицы, падения производства необходимо увеличивать денежное предложение, чтобы стимулировать процесс инвестирования финансовых ресурсов в производство, а также потребительских расходов – необходимо увеличивать совокупный спрос. В период экономического роста, сопровождаемого инфляцией, следует снижать предложение денег. Именно этим и занимаются центральные эмиссионные банки.
Кредитная политика – чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из глубочайшего кризиса, но не исключена и печальная альтернатива – усугубление сложившихся в рыночной системе негативных тенденций. Лишь предельно взвешенные решения, принимаемые на высшем управленческом уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежнокредитной политики на экономику страны, дадут положительные результаты. В российских условиях на данном этапе рациональная кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы. Очевидно, что решение стоящих перед страной задач возможно только в условиях экономического роста, который на протяжении как минимум полутора-двух десятков лет должен носить устойчивый характер. Большинство экономистов рассматривают кредитную политику как неотъемлемую часть любой экономической политики. Действительно, в ее пользу можно привести несколько конкретных доводов:
1. Быстрота и гибкость, то есть по сравнению с фискальной политикой кредитно-денежная может быстро меняться. Так, в США комитет открытого рынка Совета Федеральной резервной системы буквально ежедневно принимает решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влияет на денежное предложение и процентную ставку.
2. Слабая зависимость от политического давления. Например, провести в Государственной Думе новый налог или поднять ставку уже имеющегося значительно сложнее, нежели повысить учетную ставку Центрального банка, хотя и в последнем случае ощущается влияние политической элиты. Кроме того, даже по своей природе кредитно-денежная политика мягче и консервативнее в политическом отношении, чем фискальная. Изменения в государственных расходах непосредственно влияют на перераспределение ресурсов. В то время как кредитно-денежная политика, наоборот, действует тоньше, а потому представляется более приемлемой в политическом отношении.
3. Монетаризм, представители которого аргументировано доказывают, что изменение денежного положения и количества денег в обращении – ключевой фактор определения уровня экономической активности и фискальная политика относительно неэффективна.
Однако следует признать, что проводимой в настоящее время (2014 г) кредитной политике присуща определенная ограниченность в выборе инструментов воздействия на темпы экономики. В реальной действительности это проявляется как целый набор сложностей регулирования.
Во-первых, это – циклическая асимметрия, то есть если проводить политику «дорогих» денег, то будет достигнута такая точка, в которой банки будут вынуждены ограничить объем кредитов, что означает ограничение предложения денег. В то время как политика «дешевых денег» может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставлять ссуды, однако, она не в состоянии гарантировать, что последние действительно выдадут ссуды и предложения денег увеличиться. Такого рода циклическая асимметрия является серьезной помехой кредитной политики лишь во время глубокой депрессии. В нормальные периоды повышение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и тем самым к увеличению денежного предложения.
Во-вторых, это – изменение скорости обращения денег. Так, с точки зрения денежного обращения общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. Во время инфляции, когда предложение денег ограничивается политикой Банка России, скорость обращения денег склонно к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, скорость обращения вероятно упадет.
В-третьих, это – влияние инвестиций, то есть действие кредитной политики может осложниться и даже временно затормозиться в результате неблагоприятных изменений расположения кривой спроса на инвестиции. Например, политика сужения кредитоспособности банков, направленная на повышение процентных ставок, может оказать слабое влияние на инвестиционные расходы, если одновременно спрос на инвестиции, вследствие делового оптимизма, технологического прогресса или ожидания в будущем более высоких цен на капитал растет. В таких условиях для эффективного сокращения совокупных расходов кредитно-денежная политика должна поднять процентные ставки чрезвычайно высоко. И наоборот, серьезный спад может подорвать доверие к предпринимательству, и тем самым свести на нет всю политику дешевых денег.
Из сказанного выше следует, что кредитная политика, проводимая центральным банком как орудие государственного регулирования экономики, имеет свои слабые и сильные стороны. К числу последних, например, относят и дилемму целей кредитной политики, возникающую вследствие невозможности для руководящих учреждений стабилизировать одновременно и денежное предложение, и процентную ставку. Вышесказанное позволяет сделать вывод, что правильное применение указанных рычагов для улучшения экономической ситуации в стране реально лишь при точном планировании и прогнозировании влияния кредитной политики Центробанка России на внутригосударственную деловую активность.
По заявлению президента России В.В. Путина, «нужно обеспечить доступность кредитов, создать новые конкурентоспособные по мировым стандартам условия финансирования бизнеса. Процентные ставки по кредитам часто превышают рентабельность проектов, ставят участников экономической деятельности по существу за рамки экономического здравого смысла»1. «Банкам нужно лекарство от бессовестности, – считает В.Якимкин[181] [182], прогрессивный налог поможет решить проблему высоких ставок. Установил процент более, чем на 3 % выше ставки рефинансирования Центрального банка, – плати. Тогда аппетиты станут поменьше» [там же].
Применительно к учету обязательств по банковским кредитам и займом других финансовых структур можно констатировать факт неустойчивости всей российской банковской системы, а именно: лишение многих банков лицензий стало закономерностью, так называемого, процесса «очищения» банковской системы; недостатки кредитно-денежной политики Центробанка России, проявляющиеся в «слабости» национальной валюты, долларизации внешнеторгового баланса России; недостаточная ликвидность коммерческих банков и их уровень капитализации; другие негативные проявления. Данные факторы существенно меняют кредитную политику банков, что, соответственно, вынуждает компании менять свои внутрикорпоративные стратегии заимствования, а в ряде случаев корректировать учетную политику для финансовых и налоговых целей. В отношении займов, предоставляемых друг другу участниками дружественных корпоративных структур, таких негативных влияний обнаружено существенно меньше, а содержание кредитно-денежных отношений в данном случае более стабильно, однако, такие заимствования невелики по объему и сделки такого рода краткосрочные.
При формировании позиций кредитного договора на первый план выходят показатели платежеспособности заёмщика, определяемые как на основе финансовой отчетности[183], так и на основе информации из внешних источников. Такая информация важна не только банкам-заимодавцам, но и компаниям-заёмщикам при организации учетных записей и проведении внутрикорпоративного контроля за эффективностью использования полученных сумм заимствований[184]. Следовательно, вся процедура кредитования, отражаемая соответствующими показателями на счетах бухгалтерского учета, базируется на органичном сочетании принципов бухгалтерского учета и принципов кредитования.
Создание и функционирование любой коммерческой структуры бизнеса упрощенно представляют собой процесс инвестирования финансовых ресурсов на долгосрочной основе с целью извлечения прибыли. Текущая деятельность сопряжение риском, в частности финансовым, который следует принимать во внимание. Риск, обусловленный структурой источников, называется финансовым. В этом случае речь уже идет не о том, куда вложены денежные средства – в производство одежды или автомобилей, а о том, из каких источников получены средства и каково соотношение этих источников.
Как известно, источники средств для корпоративного бизнеса могут быть классифицированы различными способами; в данном случае нас интересует, прежде всего, вопрос о том, как соотносятся между собой собственный и заемный капиталы. Ситуация, когда компания (равно как и любой индивидуум) не ограничивается собственным капиталом, а привлекает средства внешних инвесторов, вполне объяснима: всегда выгодно жить в долг, если этот долг обоснован и необременителен.
По мнению профессора С. А. Рассказовой-Николаевой, система нормативного регулирования бухгалтерского учета должна давать возможность вполне однозначной трактовки отдельных ее положений исходя из принципов и структуры её построения. Ситуация, когда действующее законодательство противоречиво излагает норму в отношении одного и того же способа ведения бухгалтерского учета и при этом невозможно однозначно определить правильность той или иной трактовки нормативного акта, также представляет собой область профессионального суждения бухгалтера, при этом рекомендуется воспользоваться инструментом учетной политики.
Банковский кредит – это наиболее прозрачная и контролируемая часть заемных ресурсов. Субъектом договора кредита всегда является банк или иная кредитная организация, имеющая лицензию, а значит, процесс получения кредитных ресурсов прошел все этапы предварительной оценки финансовой устойчивости заемщика, заключен по рыночной ставке и в большинстве случаев имеет обеспечение. Наличие в структуре заемных средств кредитов банка – это сигнал пользователям о том, что задолженность регулярно анализируется отделом кредитного анализа банка на предмет возвратности.
Специальную процедура оформления займа прописана в Гражданском кодексе (далее – ГК РФ), как и в отношениях по кредитам банка требуется заключение соответствующего договора заёмщика и заимодателя. Как подчеркивают эксперты, «характерной чертой займа как одного из видов частновладельческих отношений является то, что на протяжении всего периода, прописанного в договоре займа, заёмщик является полноправным и единоличным собственником предмета займа. Он по своему усмотрению может распоряжаться этими материальными благами. При утрате вещей-займа в любом форме, заёмщик обязан вернуть аналогичные предметы в том же количестве и с теми же качественными свойствам. Иными словами, «договор займа распространяется только на те виды вещей, которые не являются уникальными, и которые без труда можно будет заменить на новые.
Существующие терминологические вопросы и проблемы организации учетного процесса в системе внешних заимствований и контроля за эффективным функционированием этой системы свидетельствуют о необходимости разработки единых концептуальных положений бухгалтерского учета обязательств компаний по кредитам и займам, развивающих принципы и методы оперативного учетного процесса, формирования отчетности и проведения внутрикорпоративного контроля в сфере внешних заимствований. Однако для широкого использования инструмента факторинга потребуется значительное время, поскольку основное препятствие для развития международного факторинга – это несовершенство российского законодательства. Основательное развитие нормативных регламентов в отношении этого кредитного инструмента началось в начале мая 2014 г.[185]«Это положительное событие и для рынка внутреннего факторинга, так как Конвенция в принципе регулирует отношения, возникающие при сделках факторинга». Распространение операций факторинга, форфейтинга, банковских гарантий и соответствующих им банковских инструментов потребует существенного пересмотра правил бухгалтерского учета относительно учета затрат и результатов по этим операциям.
Из сказанного выше следует, что в более пристальном контроле, равно как и в исследовательском экономическом анализе со стороны менеджмента компаний нуждаются договоры о банковских кредитах, нежели договоры займов. Понятно, для того чтобы процедуры внутрикорпоративного контроля и экономического анализа были бы не только возможны, но и результативны, необходимо чтобы денежные потоки под условным названием «кредиты» и «займы» квалифицировать в качестве обособленных объектов бухгалтерского учета, отведя каждому из них отдельный разнопорядковый счет аналитического учета[186]. Другим, менее кардинальным, можно сказать, что переходным вариантом совершенствования методикоправовых оснований учета обязательств по кредитам и займам, может служить фиксирование этих денежных потоков на обособленных реестрах к бухгалтерским счетам 66 и 67.
Основу одной из таких моделей (нормативных регламентов) формируют правила ПБУ 15/08 «Учет расходов по кредитам и займам» и глава 25 «Налог на прибыль организаций НК РФ. Однако, руководствуясь нормами данных регламентов документа, бухгалтер компании должен творчески строить программу привлечения в оборот кредитных ресурсов, выражать своё профессиональное суждение в выборе методов оценки стоимости объектов учета и других объективно необходимых действий при первых проявлениях внешних и внутренних рисков. Это означает, что предварительным этапом в построения кредитной программы компании является анализ потребности в кредитах и анализ платежеспособности компании в среднесрочной перспективе. Кроме того, следование такой программе обязывает бухгалтера вести каждодневный внутрикорпоративный финансовый контроль за оборотом денежных средств, соотношением прибылей и убытков, доходов и расходов компании. Иными словами, управление кредитными ресурсами экономического субъекта любой отрасли, вида деятельности и формы собственности предполагает необходимость наличия в компании экономически обоснованной интеграционной системы информационного обеспечения целей экономического роста, элементами которой являются, прежде всего, такие подсистемы как: учет, анализ, контроль. Разумеется, весомую роль в устойчивом функционировании данной системы играют показатели финансовой отчетности, заключения контролёров и аудиторов, поскольку вся их информация закладывает фундамент для формирования программы кредитования воспроизводственных потребностей в будущем.