Глава 10. Обучение трейдера

Глава 10. Обучение трейдера

После моего выступления на нью-йоркской Международной выставке трейдинга в 2008-ом году (International Traders Expo) ко мне подошел хорошо одетый, франтоватый господин средних лет и поинтересовался преимуществами работы в частной трейдерской компании - «Речь идет о покупательной способности, которую вы предоставляете своим трейдерам?» Такой вот вопрос щеголя.

У меня не было возможности дать ему развернутый ответ, поэтому я сказал - «Мы действительно предлагаем существенный маржинальный потенциал, и это немаловажно. Но главное не деньги, а торговые идеи, которыми трейдеры делятся друг с другом в торговом зале, а также наставничество со стороны трейдеров с более чем десятилетним опытом успешной работы». Я не раз вспоминал об этой беседе. Жаль, что имя джентльмена мне неизвестно, и нельзя с ним связаться. Кажется, мой ответ его не убедил. Итак, эта глава посвящается безупречно одевающемуся, находящемуся в процессе развития трейдеру. Спасибо, щеголь.

Мы обсудим основные вопросы, имеющие отношение к программе обучения трейдера. Мы расскажем о причинах, по которым для молодых трейдеров крайне важно подвергать критическому анализу результаты своей работы, разбираться в эмоциональных подосновах трейдинга и - что самое важное - найти себе наставника для руководства и поддержки. Впрочем, этим дело не ограничивается, из этой главы вы узнаете и о многом другом.

 Использование видеозаписей при анализе сделок

Трейдерам, как и спортсменам, приходится просматривать массу видеозаписей. Лучшие профессиональные спортсмены и команды смотрят записи выступлений и игр для того, чтобы разобраться в своих сильных и слабых сторонах. Говорят, что тренер команды New England Patriots, Билл Беличик, приведший клуб к трем победам в Super Bowl за десять лет, как-то провел 12 часов за просмотром матча своей команды, съев при этом неслыханное количество пиццы. Когда победителя Super Bowl Эдди Мэннинга (куортербек команды New York Giants) спросили, на что он потратит свою премию за трансфер, он ответил, что первым делом приобретет мощную видеосистему для просмотра матчей. Благодаря склонности Беличика к дотошному анализу, руководимые им команды всегда считались наиболее дисциплинированными и подготовленными.

Мне неизвестна другая частная трейдинговая фирма, в которой так же, как и у нас, практиковалась бы запись изображения с экрана монитора во время торговых сессий и последующий анализ видеороликов. Хочется думать, что в этом плане мы станем законодателями моды, впрочем, нашим коллегам самим определять способ анализа и оценки действий работающих на них трейдеров. У нас проводится три просмотра: для партнеров фирмы, для опытных трейдеров и для тех, кто недавно начал работать на реальном счете.

Вначале, при прокручивании записи я комментирую важные места на ленте котировок (не путать с видеолентой!). Заметив признаки присутствия крупного покупателя, я указываю на них новым трейдерам. Мне важно удостовериться в том, что наши трейдеры открывают позиции в соответствии с превалирующей на рынке тенденцией. Я не пропущу особо отметить моменты, когда трейдеры действуют излишне агрессивно. Я замечу все трейды с недостаточно хорошим соотношением риск/прибыль Подобно Беличику, главное для меня выявить слабые стороны, над которыми трейдерам надо поработать. Просмотр записи действий трейдеров позволяет увидеть ошибки, которые они совершаемые(-ют). Чрезвычайно полезно и то, что наши ребята видят, как их коллеги торгуют, используя те же торговые модели, что и они. Однако, наипервейшей задачей просмотров являются отнюдь не мои экспертные комментарии по рыночным ситуациям, а стремление научить трейдеров думать самостоятельно. Я ставлю под вопрос их действия, и прошу объяснить, почему были открыты длинные или короткие позиции; каковы были основания для входа большими или малыми объемами; когда и при каких обстоятельствах они собирались добавляться. Этот критический метод обучения приносит плоды. Тикстер отзывается о нем, как об избиении трейдеров-младенцев. Младенцы должны прийти к пониманию абсолютной необходимости независимого мышления, без которого стабильно зарабатывающим трейдером им никогда не стать. И если наши совместные просмотры записей воспринимаются некоторыми, как избиение и издевательство над их работой -пусть будет так. Не забывайте, я инструктор по трейдингу. Учить - моя работа. Критический разбор сделок крайне важен для профессионального роста трейдеров. Это составная часть процесса обучения.

Торговые модели изменяются. Паттерны, хорошо работавшие год, даже месяц назад, сегодня уже не приносят ожидаемого результата. С другой стороны, в более мелком временном масштабе отличия несущественны: завтрашний трейд лишь слегка будет отличаться от сегодняшнего по той же формации. Научившись думать, как подобает трейдеру - а это отнюдь не простая задача - вы сможете подстраиваться под эти изменения.

В компании SMB Capital, - как и во всех остальных частных трейдинговых фирмах, имеются специальные риск-мониторы. У меня есть возможность отслеживать в режиме реального времени все открытые трейдерами позиции. Ставки очень высоки: мои и Стива деньги, равно как и карьеры работающих вместе с нами ребят. Без риск-монитора здесь никак не обойтись!

Играя роль Верховного главнокомандующего, я торгую и одновременно наблюдаю за акциями, по которым открываются мои трейдеры, следя затем, чтобы они не совершали фундаментальных ошибок. Если трейдер открывает короткие позиции на сильном рынке, я сделаю ему внушение за то, что он идет против тенденции. Если трейдер пытается бороться с акцией, которая ему не по плечу, я дам ему указание выйти из рынка. Случается, что-то ускользает от моего внимания; после закрытия сессии старшие трейдеры просматривают трейды и информируют меня о всех грубых ошибках. Наиболее ясное впечатление о работе молодых трейдеров формируется после просмотров записей сделок. Иногда наши ребята допускают промахи, катастрофическим образом отражающиеся на их результатах. Проиллюстрируем это на примерах из трейдерской жизни Франчайза и Штуки-баксов.

 Штука-баксов: повышение качества исполнения ордеров

Штука-баксов является одним из самых милых парней в нашем торговом зале. В его жизни еще никогда не случалось плохого дня. Он может потерять деньги и закрыть сессию в минус, но это не значит, что день не удался. Жизнь Штуки-баксов постоянно озарена солнечным светом. Именно он организует все вечеринки на выходных. Однажды Штука-баксов пропустил рабочий день, отправившись в понедельник в Даллас смотреть выездную игру New York Giants. В 2008-ом году он пропустил также одну из самых лучших для торговли недель, когда не смог отказаться от заманчивого недельного тура на Багамы. Его по праву можно назвать самым стильно одетым трейдером в торговом зале - во многом благодаря двухнедельной поездке в Китай, откуда были привезены сшитые на заказ сорочки. Как-то ему пришлось пропустить восемь рабочих дней, на протяжении которых он знакомился с экспонатами авто-шоу в Нью-Йорке. Не уверен, что в природе существуют восьмидневные авто-шоу.

Ну, и конечно, кто забудет о знаменитом случае на вечеринке в одной дружеской нам частной трейдинговой фирме. Нас со Стивом спросили, не хотели бы мы привести с собой кого-нибудь из трейдеров. Выбор - как впоследствии оказалось, ошибочный -пал на Штуку-баксов. Наш герой стал подъезжать к жене партнера компании, от которого поступило приглашение. Впоследствии он уверял, будто ведать не ведал о родственных связях дамы.

Шутки шутками, а работа со Штукой-баксов доставляет мне настоящее удовольствие. Стив говорит, такого интереса к рынкам, как у Штуки-баксов, нет больше ни у кого в нашем торговом зале. Когда он не на Дальнем Востоке, Багамах, авто-шоу или в Техасе, то работает, не покладая рук.

Он сидит рядом со Стивом, который является прекрасным педагогом. Место рядом с ним в торговом зале можно сравнить, с местом за основной базой на стадионе Yankees (при условии, что за него не пришлось выкладывать 2500 долларов). Стив комментирует свои действия, вдаваясь во все подробности. Торгует он на протяжении всего дня, ни на минуту не прекращая усилий вовлечь в торгуемые им активные акции всех находящихся рядом с ним трейдеров.

В декабре 2008-го года Штука-баксов переживал не лучшие времена, и мы занялись анализом его сделок. Осенью он торговал очень хорошо, поэтому причины декабрьского срыва были непонятны. После просмотра записей стало ясно, в чем проблема: ему слишком дорого обходился свип (sweep - тип рыночного ордера, при исполнении которою брокер разбивает заказ на более мелкие части). Быстрое получение заявленного количества акций может привести к совершению сделок по цене хуже, нежели начальная, для скорейшего исполнения, он редко выставлял цену сам.

Под свипом подразумевается покупка по цене предложения плюс еще какая-то сумма денег, величина которой зависит от вас. Скажем, если оффер стоит на уровне 30$, вы берете вначале по этой цене, а потом забираетесь выше, вплоть до крайней цены вашего свипа. Если таковой является цена 30.04$, то вы покупаете по цене 30.00$ столько акций, сколько сможете. Затем в дело автоматически вступает цена 30.01$, если и но ней не удалось исполнить весь ордер целиком, приходит черед цены 30.03$ и, наконец, 30.04$. Такого же рода свип имеет место и при открытии коротких позиций. Если цена - 29.90$, а ваш свип составляет 4 цента, то вы будете стараться продать последовательно по ценам 29.90$, 24.89$, 29.88$, 29.87$ и 29.86$. Свипа не случается, если весь ордер исполняется по первой цене, в данном случае - по 29.90$. При свипе на рынок выставляется ордер на покупку или продажу по цене, которая отстоит от проставленного в ордере значения на некую величину. При быстром рынке это очень важно.

Мы проанализировали несколько записей сделок Штуки-баксов по акции AAPL. Он идентифицировал важный уровень поддержки, вокруг которого колебалась цена, поднимаясь и опускаясь ниже. Штука-баксов открывался в обе стороны. Под уровнем он продавал, а выше поддержки открывал длинные позиции. Мы заметили, что при исполнении трех быстрых сделок он недобрал 170 долларов, занявшись свипом вместо того, чтобы самому предлагаться по ценам продавца или покупателя. Предложение означает выставление лимит ордера на определенную цену. Например, вы посылаете на рынок ордер на покупку акций AAPL по цене 75$. Ордер исполнится, только если кто-то из участников рынка возьмет наше предложение (ударит по биду). Таким же образом предлагается цена для продажи. Поставив лимит-ордер на продажу акций AAPL по цене 75.50$, придется дождаться, пока кто-то из игроков не воспользуется этим предложением и не возьмет ваш оффер.

Вместо того, чтобы покупать на цене 75$, Штука-баксов прибегал к свипу, в результате чего позиция открывалась по цене 75.07$. Вместо продажи акции AAPL по цене 75.05$, он досвиповал до цены 74.93$. Все это происходило у линии поддержки. На самом деле, для трейдера уровня Штуки-баксов потеря 170 долларов не проблема. С другой стороны, по трем трейдам он недополучил 170 долларов. Будучи активными трейдерами, за месяц мы покупаем и продаем в среднем более 2 миллионов акций. Сэкономив 1 цент по каждому трейду, мы получим дополнительные 20 тысяч долларов в месяц.

Мы указали Штуке-баксов на его просчет, и он стал больше внимания уделять работе с лимитными ордерами. В первую очередь, полностью отказавшись на какое-то время от свипов, он решил в течение следующих нескольких недель выставлять только лимитные ордера. Это смелое решение сравнимо с отказом парашютиста от запасного парашюта. Штука-баксов привык входить в позиции зная, что он в любой момент сможет прибегнуть к свипу. Теперь этой «палочки-выручалочки» у него не было. Но Штука-баксов сделал выбор в пользу более действенного метода для улучшения результатов своей работы. И у него все получилось.

Еще один трейдер, которому просмотр видеозаписей трейдов помог справиться с трудностями, - Франчайз, близкий друг Штуки-баксов. Два этих парня представляют собой современную версию классического комедийного дуэта. Коренастый и смуглый Штука-баксов выглядит, как типичный любитель нью-эйджа, а высокий, атлетичного сложения Франчайз одеваегся так, что в нем легко угадывается выпускник престижной частной школы. Они неразлучные друзья и на пару снимают квартиру, что служит предметом постоянных шуток с холостяцким привкусом.

 Франчайз: неудачный выбор торговых объемов

На результатах торговли Франчайза негативно сказывался неудачный выбор объемов, с которым мы смогли разобраться после совместного просмотра видеозаписи. Напоминаю, что в прошлом Франчайз был неплохим пловцом и даже числился среди кандидатов на участие в Олимпийских играх на дистанции 50 метров вольным стилем Острое желание первенствовать во всем, превратило его в мотивированного и непреклонного трейдера.

Проанализировав записи его сделок, мы пришли к выводу о неудачном - скорее даже лишенном всякого смысла - выборе торгуемых объемов. Речь идет о количестве акций, которым трейдер оперирует для отдельно взятого трейда. Некоторые трейдеры открывают огромные позиции (загружаются под завязку), другие - стандартные (один лот), а есть и те кто, входит в рынок очень маленьким числом акций. Даже у молодых трейдеров некоторые позиции могут достигать масштаба 3000 акций; нижним пределом является прозаичная розница в 100 акций. Умением выбрать подходящий момент для входа в рынок максимально допустимым объемом акций, должен овладеть каждый молодой трейдер. Неудачный выбор количества акций ведет к противоречивым результатам.

Трейдинг является математической игрой. Если при покупке 3000 акций вы закрываете с прибылью 3 трейда из 10, а при покупке 700 акций - 7 из 10, то это приведет к асимметрии результатов торговли. Суть не в плохом трейдинге, а в неудачном определении объемов при входе в рынок. В этом заключалась проблема Франчайза (в дополнению к тому, что он живет вместе со Штукой-баксов).

Итак, мы смотрим видеозапись, и видим прекрасный трейд на покупку 800 акций, вероятность успеха по которой 70 процентов, а соотношение риск/вознаграждение 1:5.

(Вот чему мы учим наших трейдеров! Такие трейды надо показывать всем ученикам). А затем, через какие-то десять минут, мы увидели другого трейдера. БАМ! Этот другой трейдер вошел в рынок 2400 акциями при 50-процентной вероятности успеха и соотношением риск/вознаграждение 1:1. (Это Франчайз медленно дрейфовал по направлению к Главе 5 - Почему трейдеры терпят неудачи?). Теперь мы получили ответ на вопрос о нестабильности его результатов. В отдельные дни он действовал фантастически и имел лучшие показатели среди всех в торговом зале. Но случалось - и нередко, -что его останавливали уже к 10:15 утра. Если вам удается время от времени возглавлять рейтинг сильнейших трейдеров компании, значит у вас достаточно трейдингового таланта для того, чтобы зарабатывать себе на жизнь, работая на фондовом рынке. Однако частые превышения ограничений на внутридневные потери, как правило, означают неподчинение фундаментальным законам рынка.

Такого рода нежелательные срывы негативно отражаются на показателях торговли. Вам требуется результат, получаемый при торговле наибольшими объемами по наилучшим моделям. Вам не нужен результат, получающийся при комбинации хороших трейдов с такими, соотношение риск/вознаграждение по которым оставляет желать лучшего. Это пример пониженного потенциала.

Мы определили Франчайзу фронт работы по оптимизации объемов позиций. Не уверен, что человека его типа в принципе следует заставлять работать, над чем бы то ни было. Вы предлагаете меры по исправлению положения, после чего уже ничего не надо делать, поскольку со всей уверенностью можно предположить, что трейдер сделает все, что нужно. В течение следующих нескольких месяцев Франчайз был самым быстро прогрессирующим трейдером компании. Меня это не удивило.

Как я уже говорил, мы каждый день просматриваем записи сделок наших трейдеров. Помимо этого, два раза в месяц на выходных трейдеры собираются для просмотра и обсуждения видеозаписей. Рынок не работает, и мало что может отвлечь нас от дела, разве что прекрасная солнечная погода за окном, в которую ваши друзья обычно рыщут по Центральному парку в поисках красивых девушек или загорают на берегу Ист-Хэмптона. Тем временем, мы работаем в офисе наподобие этих заносчивых инвестиционных банкиров, сходства с которыми так хочется избежать. Ничего не поделаешь, иного способа стать лучшим трейдером не существует. Трейдинг не приемлет оправданий. Для того, чтобы стать лучше, надо работать. Именно этим и занимаются наши парни.

 И не только они

Я тоже записываю свои трейды во время открытия и закрытия сессии. Меня интересуют алгоритмические программы, которые придется обыгрывать. Я ищу места, которые подходят для добавления объемов. Это одна из слабых сторон моего трейдинга. Мне не всегда удается до конца додержать акции, я анализирую трейды, в которых можно было пробыть в позиции подольше. Справиться со всем этим возможно, только при условии кропотливой и упорной работы.

Просмотр записей показывает, каким легким может быть трейдинг, если убрать из него эмоциональных фактор. В процессе анализа я ничем не рискую, невозможно потерять деньги, наблюдая за пленкой видеозаписи.

При реальной торговле рынок кажется очень быстрым. При просмотре записи становится ясно, что на самом деле, цена движется очень медленно. Сколько раз казалось, что торгую акцией, которая летает вверх-вниз со скоростью молнии, а потом, смотря на запись, понимал, что это не так.

Иногда бывает, что при анализе записи проявляется торговая модель и мне задним числом становится ясно, как я торговал. К сожалению, мой талант распознавания торговых моделей оставляет желать лучшего, несомненно, после стольких лет на рынке мне должно быть стыдно. Дело не в трудности работы с той или иной акцией, просто в процессе исполнения трейда я не вижу парадигмы.

Кроме того, просматривая запись изменения цены, я понимаю, насколько чистым и ясным было то или иное движение, тогда как во время торговли подчас переоценивается вероятность смены модели или разворота акции. При спокойном исследовании становится очевидно, как часто на рынке случаются чистые движения. Сильная акция поднимается без откатов, каждый тик цены направлен вверх. В таких случаях обязательно следует добавлять объемов, как выражается Джи-Мэн при инструктаже молодых трейдеров, - доукомплектовывать трейд. Просмотр записей сделок добавляет мне уверенности при увеличении объемов по определенным паттернам.

Мне нужно лучше идентифицировать формации, по которым можно загрузиться и держать позицию. Я должен быть готовым принимать такие возможности (можно добавить - с радостью!). Когда во время реальной торговли я замечаю хорошую модель, то вспоминаю о просмотре записей и не забываю вовремя добавиться, после чего держу позицию открытой до победного конца. Так и только так это может сработать.

Просмотр записей является упражнением, которое может принести пользу всем трейдерам. В профессиональном баскетболе перед каждым матчем принято тренировать броски по кольцу. Баскетболисты выходят на площадку пораньше и начинают бросать по кольцу из разных положений, такая настройка прицела хорошо сказывается во время игры. Точность бросков с игры зависит от того, насколько тщательно выполнялось упражнение перед игрой. Молодой трейдер с помощью анализа записей своих сделок после закрытия рынка нарабатывает себе профессиональные навыки.

Помимо всего прочего, недостаток опыта реальной торговли можно частично компенсировать посредством наблюдения за работой рынка. Просмотр сделок умножает опыт трейдинга и сокращает время обучения. Совсем несложно, не так ли? Единственное, что нужно для этого - совсем немного времени.

 Методы внутренней подготовки от ведущих психологов

Я хорошо знаком с работами ведущих мастеров психологии трейдинга, включая Ари Киева, доктора Брега Стинбраджера, Дага Хиршорна, известного, как доктор Даг и Марка Дугласа. Из их трудов мне стала понятна исключительная важность полноценной внутренней подготовки. А именно, необходимость увериться в том, что вы достойны хорошего куша и способны добиться его еще до того, как это случится. Между прочим, Киев работал штатным психологом в SAC Capital - одном из самых успешных хедж-фондов в истории.

Однажды я слышал, как он говорил о том, что трейдеры должны контролировать себя и, одновременно, быть в определенной степени неуправляемыми, чтобы постоянно ощущать границы собственной самоуверенности и добиваться крупного успеха. Таких трейдеров можно сравнить с мастером скоростного спуска на лыжах, на полной скорости несущимся с горы и не теряющим при этом уверенности в том, что ему удастся не сломать себе обе ключицы и добраться до финиша.

В компании SMB Capital серьезное внимание уделяется психологической подготовке молодых трейдеров, программа обучения соответствует новейшим веяниям в психологии трейдинга. Мы обучаем трейдеров техникам, применение которых позволяет сохранять душевное спокойствие и высокую степень концентрации. Методы достижения этого крайне разнообразны - от прогулки вокруг здания, до упражнений на визуализацию.

Я уже рассказывал, как однажды Джи-Мзн, наш главный трейдер, вошел в наш конференц-зал и объявил о своем уходе. Излишне говорить, что Стив и я были шокированы. В то время Стив был ближе знаком с Джи-Мэном, поэтому он отреагировал достаточно просто - «Джи-Мэн, думаю, что ты совершаешь большую ошибку». Затем Стив начал говорить о том, что ему надо научиться контролировать свои чувства. Парень был подвержен эмоциональным срывам, когда что-то не складывалось, колотил по столу и изрыгал страшные проклятья. Периодически он вдребезги разбивал клавиатуру.

В контексте истории трейдинга следует отметить, что в годы, когда я начинал свою карьеру в среде трейдеров было принято время от времени швырять клавиатуру на пол и чертыхаться. Клавиатуры в торговом зале ломались так часто, что наша служба технической поддержки наловчилась заменять их за несколько минут. Стоимость испорченного оборудования автоматически вычиталась из жалованья трейдеров. Мало кто задумывался над недопустимостью такого поведения. Ребята делали серьезные деньги, поэтому и отношение к грубому поведению было терпимым.

Не питайте иллюзий насчет окружающей трейдинг атмосферы - она очень напряженная. Из всех типов трейдинга наиболее напряженным считается активный внутридневной трейдинг. Одна ошибка может разрушить месячный труд. Проглядишь исполнение одного ордера на пять тысяч и целая неделя пойдет коту под хвост. Как уже говорилось, хорошего трейдера от плохого отделяет очень тонкая грань. Мы делаем эту работу изо дня в день. Мы торгуем 48 недель в году, пять дней в неделю, за вычетом редких праздников. Нелегкая работа.

Если вы не Ганди и не Далай Лама, трудно держать себя в руках и вечно сохранять душевное спокойствие. К несчастью, сколько не вербализируй неудачи, торговать от этого лучше не станешь. Можно высказать разочарование по поводу уже состоявшегося проигрыша. Когда человек расстроен, химический состав мозга изменяется и единственный способ избавиться от гнева - попытаться успокоиться. Я и мои коллеги, управляющие другими частными трейдинговыми фирмами, советуем трейдерам для снятия стресса прогуляться и не возвращаться в офис, пока нервы не успокоятся, и к ним не вернется спокойствие и сосредоточенность.

Мы также обучаем трейдеров упражнениям на визуализацию, практика которых повышает устойчивость против стрессов. Например, один из наших трейдеров вышел из себя когда, будучи настроен по-медвежьи, он ни с того ни с сего открылся вверх и получил убыток. Глупая и труднообъяснимая потеря настолько его взбесила, что он бросился на рынок с копьем наперевес. В результате, этот трейдер небольшой проигрыш превратил в крупный. Мы обучили его технике визуализации, которая помогает справиться с эмоциями. Ее целью является запрограммировать сознание таким образом, чтобы оно в подобных ситуациях не было подвержено стрессу. Нельзя запросто обратиться к своему мозгу и попросить его не огорчаться. Это не имеет отношения к самоконтролю. Речь идет о том. как устроено сознание.

Беседуя с новыми трейдерами во время учебного курса, мы настаиваем на необходимости исполнения упражнений на визуализацию, способствующих достижению контроля над эмоциями. Должен сказать, что у женщин это получается лучше, поэтому хотелось бы как можно чаще видеть их на собеседованиях. К сожалению подписанных женскими именами резюме мы получаем не так много. Советую посетить блог доктора Стинбарджера на форуме TraderFeed для того чтобы больше узнать о лучших техниках визуализации. Не хочется, чтобы следующие несколько предложений воспринимались в качестве рекламного потуга инструктора йоги, пытающегося продать новые практики, просто все это важно для успеха нашей компании.

В сознании всех нас имеются слабые стороны, которые следует преодолевать. Некоторые стремятся доказать рынку свою правоту, предпочитая ее зарабатыванию денег. Другие не в состоянии вовремя выйти из рынка, когда цена идет против них. Одна из разновидностей трейдерских неврозов приводит к преждевременному фиксированию прибыли, когда позиции закрываются без видимых на то оснований. Некоторые просто не могут принять решение о входе в рынок, несмотря на прекрасное соотношение риск/вознаграждение. Единственный способ преодоления всех этих слабостей - работа над упражнениями на визуализацию.

 Менторство

Хороший наставник может создать вам карьеру в трейдинге. Не всегда это было так. На заре моей карьеры торговать было легче, так как в те годы рынки имели более четко выраженный дирекционный характер. Можно сказать, было труднее проиграть, чем выиграть. Простая покупка акций высокотехнологических компаний решала все проблемы. На NASDAQ царила мощная тенденция к повышению, приведшая рынок к вершинам, о которых после марта 2000-го года приходится только мечтать. С тех пор мы и близко к ним не приближались. Сегодня трейдерам-новичкам труднее справляться с волнениями на фондовом море — на нем выросла волатильность, и появились алгоритмические программы. Поэтому молодому трейдеру столь важно найти опытного наставника.

В торговом зале не обойтись без хорошего менторства. В начале 2009-го я пытался подбодрить трейдеров после того как с рынка исчезла волатильность, которой мы были стольким обязаны в 2008-ом. Парням приходилось очень туго. Надо было постараться, сохраняя спокойный тон, объяснить им, что рынок намного легче, чем в прошлом месяце, и на нем постоянно всплывают прекрасные возможности для торговли. Я был похож на тренера спортивной команды, пытающегося завести своих ребят, не швыряя при этом стульями об стенку и не вопя — «Мы все здесь умрем или победим». Они поверили моим словам о том, что деньги выигрывать можно и на таком рынке. Их сомнения рассеялись. Казалось, они дожидались от меня сигнала к атаке. Через несколько недель у нас состоялась еще одна беседа. Я горячо призывал трейдеров усилить натиск и нацелиться на крупные выигрыши. Я убеждал парней в том, что они способны на большее. Как считаете, что из этого вышло? Они волшебным образом стали больше выигрывать.

 Джи-Мэн

После истории со своим несостоявшимся уходом Джи-Мэн постепенно усвоил роль лидера и наставника молодых трейдеров. (В конце концов, Стив и я не в состоянии выполнять всю работу). Приведу несколько примеров менторской работы Джи-Мэна. Иногда наши трейдеры пытаются шутить шутки с угасающим рынком (fading market). Однажды, заметив такое, Джи-Мэн заорал - «Рынок не бычий». Трейдер-новичок ответил - «Джи-Мэн, рынок больше не спускается», на что получил довольно жесткую инструкцию-запрет на открытие длинных позиций. (Помните, что я писал о тех, кто не слушает? За этой детской ошибкой последовала нелицеприятная беседа за закрытыми дверями). Вскоре рынок стал опускаться. Трейдеры в зале слышали этот диалог, и надеюсь, сделав из него соответствующие выводы, в будущем воздержаться от глупого стремления быть умнее рынка.

В качестве другого примера наставнической работы Джи-Мэна подойдет случай с его позицией по дешевеющей акции MS. Рынок был слабым, до конца сессии оставалось минут 45. Несколько трейдеров пытались прикупить акции MS, Джи-Мэн заметил это на своем риск-мониторе. Он завопил - «Завязывайте с длинными позициями, MS слаба. Цена будет продавливать уровень 23$. Думайте о короткой продаже под этим уровнем». Действительно, после нескольких попыток акции удалось закрепиться под уровнем 23$. Джи-Мэн, у которого было полно коротких позиций, был очень доволен происходящим. Те из трейдеров, кто послушался его, проехались вместе с акцией MS до уровня 22$. Джи-Мэн помог им не только избежать проигрыша, но и заработать приличные деньги. Наш торговый зал перед закрытием сессии оказался на правильной стороне торговли акцией MS. Вот что может предложить своим подопечным хороший ментор.

Нельзя не упомянуть и о том дне, когда Джи-Мэн закоротил акцию LVS, пробившую внутридневной уровень поддержки. Один из наших трейдеров, Зет-Маш, продал акцию, но закрылся слишком рано. Джи-Мэн заметил это - «Зет-Маш, не будь тряпкой. Научись терпеть боль. Эту позицию не надо было закрывать». Ответ Зет-Маша трудно было разобрать, так как говорит он очень тихо - «Заткнись, Джи-Мэн, и дай мне торговать». Зет-Маш почти год закрывал в плюс все торговые сессии но, делая ему замечание, Джи-Мэн всего лишь хорошо выполнял свою paботу. Однажды, научившись удерживать перспективные позиции, он поймет, что своими придирками Джи-Мэн старался сделать из него лучшего трейдера.

Наставники громким голосом сообщают всему торговому залу о важных технических уровнях и предупреждают о возможном развороте рынка. Часто мы собираем всех трейдеров в наш кабинет на летучки и проводим быстрые брифинги по рынку. Всеми возможными способами мы стремимся повысить их уверенность в собственных силах. Наставник должен демонстрировать необходимый для успешной работы на фондовом рынке уровень профессионализма. Мы раньше всех приходим в офис и ворошим новости в поисках активной Акции в Игре. Каждую ночь у Стива уходит два часа на подготовку к утренней летучке. Усаживаясь за компьютеры, мы отстранены от всего вокруг и сосредоточены. При открытии и закрытии сессии исключены телефонные звонки, переписка по электронной почте, текстовые сообщения, Twitter и тому подобные технологические достижения. Мы торгуем. Подготовка, дисциплина и концентрация, необходимые для того, чтобы успешно конкурировать на рынке, должны превратить молодых трейдеров в смертоносные орудия дни добывания денег. Во избежание необязательных провалов, мы наблюдаем за их позициями. Нам следует удостовериться в том, что трейдеры сосредоточены на процессе. Я не перестаю заклинать их «Совершите Один хороший трейд, еще Один хороший трейд, и потом еще Один... »

 Доктор Импульс

Опытные трейдеры, умеющие вносить на лету коррективы в свои действия, должны наставлять тех, кто находится в процессе развития. Это совершенно необходимо. Возьмем одного из моих любимых трейдеров Доктора Импульса. Осень 2008-го года удалась ему на славу, но зимой парень начал буксовать. Он заработал столько денег, что с финансовой точки зрения мог еще долгое время чувствовать себя в безопасности. Однако дело зашло уже слишком далеко и, что самое важное, он работал ниже своих возможностей.

Осенью 2008-ого Доктор Импульс обрел заслуженное признание благодаря его знаменитому таланту импульсного трейдинга. Он бесстрашно продавал акции Goldman Sachs после того, как цена успевала пройти пунктов 10, и тащил ее ниже. Он крушил банки находящиеся на грани банкротства. Когда цена их акций валилась, Доктор Импульс загружался короткими позициями, а во время длившихся день-два отскоков он открывался вверх. В первый же год на рынке он в полной мере проявил сноровку, необходимую при двусторонней торговле быстрыми акциями банковского сектора. Ему хватало здравого смысла и нервов для торговли бешеными акциями GS, MS, MER и LEH.

Но после того как рынок стабилизировался Доктор Импульс стал торговать хуже. Мы со Стивом предложили свою помощь. Я сказал ему -«Доктор Импульс, за многие годы мне пришлось опробовать массу торговых стилей, внося при этом в свой трейдинг разные коррективы. Неудачная полоса, в которой ты сейчас оказался, совершенно не означает что у тебя не получится зарабатывать на жизнь трейдингом. Все это станет хорошим опытом и пойдет тебе на пользу. Рынок тестирует твою способность адаптироваться. С навыками у тебя все в порядке. Нам надо добиться лучшего понимания того, в каких ситуациях надо вести себя более агрессивно, а когда—осторожнее».

Доктор Импульс стал размышлять над тем, как улучшить свои навыки. Мы указали ему на несколько сделок, при исполнении которых он вел себя чересчур агрессивно, что в ситуации начала 2009-го года было совершенно неоправданно. Он разыскал индексный биржевой фонд FAZ, торговля которым вознаграждала его агрессивность. Скоро дела заладились и Доктор Импульс вновь стал получать прибыль.

Никакие усилия наставников не помогут, если наши трейдеры не станут прислушиваться к советам и вносить в свои действия коррективы, как это сделал Доктор Импульс. Он оказался восприимчивым. Многолетний опыт и успех, которого мы сумели добиться придают нашим рекомендациям определенную ценность. Вместо того чтобы продолжать мучаться, Доктор Импульс смог развернуть ситуацию в свою пользу. Он не стал ломать голову, пытаясь выяснить, почему-то, что принесло ему осенью так много денег, перестало работать зимой. Наши советы помогли ему преодолеть сложный момент в трейдинге и вернуться в привычное русло.

 Беседы с новичками

Я очень люблю обсуждать трейдинг с новичками, лишь недавно начавшими работать на рынке. Через пару дней, после того как они приступают к торговле на реальных счетах, я собираю их в конференц-зале и интересуюсь, как идут дела. Первая беседа с нашим последним потоком меня впечатлила. Ни один из новичков не судил о первом опыте трейдинга на основании показателей прибыль/убыток. Они внимательно слушали и учились. Один из новичков так прокомментировал свои действия - «Мне надо поработать над сценариями «если..., то», для настроек по сопротивлениям и поддержкам. Я не выхожу из рынка ради небольшой прибыли. Наоборот, я закрываю позиции с маленькими потерями. Надо найти способ зарабатывать помаленьку, закрепиться на этом, а затем начать думать о крупной прибыли». Прекрасный самоанализ трейдера, проведенный на второй день живой торговли. Другой новичок, бывший игрок футбольной команды колледжа, высказался следующим образом - «Мне надо быстрее реагировать на появление благоприятных ситуаций. Несколько шансов я упустил, не решившись на вход в рынок». Для моих ушей это звучит как музыка.

В прошлом, во время бесед с трейдерами обязательно находился новичок, для которого главные впечатления от торговой сессии относились к эмоциональной сфере - «Когда меня выбило из рынка, я очень расстроился. Неудачный день!» Произнести такое в компании SMB Capital все равно, что заявить на утренней летучке об отсутствии проблем с алкоголем. Почти всегда найдется кто-либо, кто заявит нечто подобное. Тогда я, выдержав для пущего эффекта паузу, отвечаю - «В таком стиле о трейдинге мы не рассуждаем. Никогда не судите о своей торговле по результату. Если единственное что вас заботит, это деньги отправляйтесь в компании низшей лиги». После этого я объясняю, что целью их должно быть обучение, развитие навыков трейдинга, накопление опыта реальной торговли и непрерывное прогрессирование. Мои ученики всегда меня понимают.

Приблизительно месяцев через шесть после начала торговли я определяю в каждом классе как минимум одного трейдера созревшего для перехода на следующий уровень. Сами они не подозревают об этом. С результатами у них все в порядке но, находясь в окружении более опытных людей, они не считают себя готовыми к штурму вершин фондового рынка... пока не считают. В начале 2009-го года я обратил внимание на одного парня (назовем его - И-Кэй-Эй (ЕКА)) из июньского потока 2008-го года. Этот трейдер был ненормально умен, хотя результаты имел довольно заурядные. Больше 700 долларов в день он не делал. Лишь изредка ему удавалось заработать тысячу. Напоминаю, на рынке И-Кэй-Эй появился только пять-шесть месяцев назад.

Было очевидно насколько сильно его интересует рынок. Во время лекций И-Кэй-Эй смотрел мне прямо в глаза. Проходя мимо его стола после закрытия сессии, я видел, как он просматривает записи своих сделок. Человек никогда не опаздывал в офис. В отличие от Штуки-Баксов, И-Кэй-Эй никогда не обращался с просьбой о дополнительном выходном. (Правда он, как и Штука-баксов, был способен на странные выходки. В разгар сессии он вдруг вскакивает с ногами на кресло, вытягивает шею над рядом мониторов, становясь при этом похожим на цыпленка, обводит зал странным взглядом, после чего плюхается обратно. Однажды И-Кэй-Эй ни с того ни с сего вскочил и куда-то помчался, забыв о том, что наушники все еще на его голове -шнур обвился вокруг шеи и он еле удержался на ногах). Он все время пытается завязать разговор с другими трейдерами. У меня нет сомнений в его перспективах, поскольку парню удалось заложить хороший фундамент будущего.

Сам И-Кэй-Эй не подозревал о том, что о нем думает один из директоров. Я начал работать с ним. Пригласив его в кабинет, я сказал - «Не хочу, чтобы ты сравнивал себя с другими, смысла в таком сравнении нет никакого. Они не обладают твоим талантом. Советую заняться упражнением на визуализацию полуторатысячной дневной прибыли. Ты способен на это». Как всегда, он посмотрел мне в глаза. Он не смог скрыть улыбки.

В продолжение следующих нескольких дней стало ясно, что слова одобрения возымели эффект. Сначала И-Кэй-Эй поднял прибыль за день до тысячи, потом до тысячи двухсот, потом до тысячи четырехсот, и наконец, добрался до тысячи девятисот долларов прибыли за торговую сессию. Не забывайте, что речь идет о трейдере торгующем на рынке лишь девять месяцев. Знаете ли, мне пришлось вновь поговорить с ним.

Вызвав его в кабинет, я усадил его перед собой, похвалил за прекрасный трейдинг и попытался спровоцировать парня на большее, заронив в его голову смелую идею. «Наступит время, когда хорошим днем будешь считать тот, в который зарабатываешь пять тысяч» — сказал я ему.

Прошло какое-то время, и он вновь вступил в удачную полосу. На этот раз его дневной показатель вырос с 1500 до 4 тысяч долларов. Вся суть в том, чтобы дать трейдерам понимание их способностей, помочь полностью осознать собственный потенциал. И-Кэй-Эй способен превратиться в одного из лучших в торговом зале, но он сам должен узнать об этом еще до того, как все случится. Наставник может привести к пониманию скрытого внутри вас таланта. Порой вы нуждаетесь в том, чтобы кто-нибудь рассказал вам, на что вы способны.

Мой партнер Стив очень жесткий трейдер. При первой встрече он производит впечатление вартоновского интеллектуала. На самом деле, он умеет бороться как тигр. Стив смиряется с потерей и наносит ответный удар. День для него заканчивается только с ударом колокола в зале Нью-Йоркской фондовой биржи. Неудачное начало дня рассматривается, как возможность отыграться. Ничто не заставит Стива отказаться от борьбы, разве что если силой оттащить его от компьютера Он сражается за каждый тик, каждый день, будучи больным или здоровым, уставшим или находящимся в прекрасной форме, голодным или сытым. Это и есть менторство. Действия Стива говорят сами за себя. Ничего более эффективного, нежели его реальная работа на рынке, словами не выразить.

Я попросил бывшего трейдера по прозвищу Би-Эл-Уай (BLY) поделиться мыслями по поводу наставничества. Надо сказать, что писанина ему хорошо удается. Вот что он прислал мне:

«Что касается общения с другими трейдерами, всем нам известно, насколько оно важно. Можно торговать из дома, пользуясь при этом фильтрами, читая ленту новостей и тому подобное, однако, в общем и целом, трейдер — особенно трейдер-новичок — должен работать в группе. И вот почему.

Во-первых, всегда найдется кто-либо более опытный по сравнению с вами. Это справедливо в принципе и уж тем более в отношении такого дела как трейдинг, поэтому было бы правильно воспользоваться знанием, плодами таланта и трейдерской мудростью находящихся рядом с вами более опытных людей. Люди нуждаются в других людях, а трейдеры — в других трейдерах, поскольку знание и опыт не существуют в безвоздушном пространстве. Когда бывалые трейдеры вроде Джей-Томы, Джи-Мэна (или тебя) заявляют о приближении цены к ключевому уровню поддержки или сопротивления, следует со всем вниманием отнестись к этой информации. Естественно, доверяться чужим словам вслепую не рекомендуется, но так как трейдинг является довольно динамичным и живым делом с большой долей вероятности можно предположить, что когда трейдер-ветеран высказывается по поводу происходящего на рынке, его мнение будет адекватно отражать реальность. Предсказание будущего развития событий является делом нелегким, но возможным. Вам нужны свидетельства? Я дам вам его: если, например, чудовищно крупный оффер, который успешно выдержал несколько предыдущих тестирований, начинает быстро таять на глазах и опытный, закаленный ветеран трейдинга обращает на это ваше внимание -тогда, по всей видимости, стоит попробовать войти в рынок"

Много полезных знаний можно почерпнуть не только от Наставников, но и от трейдеров, работающих вместе с вами.

 Учиться у трейдеров в торговом зале

От офицерского состава менторов - старших трейдеров и партнеров - обратимся к рядовым нашего трейдерского подразделения и выясним ценность взаимодействия с трейдерами находящимися в торговом зале.

Один из наших наиболее быстро прогрессирующих молодых трейдеров хорошо умеет вовлекать остальных в дискуссии по поводу акций. Я назову его Кэй-Дабл-ю (KW) - в честь Курта Ворнера (звезда американского футбола), чья железная воля к улучшению мастерства куортербека, особенно ярко проявившаяся уже после окончания колледжа, когда ему пришлось поработать на бакалейном складе грузчиком, привела его к одному из самых невероятных в истории спорта взлетов к славе. Ворнер участвовал в трех Super Bowl, один выиграл, а победа в еще двух была украдена на последних минутах. Кэй-Дабл-ю обсуждает ситуацию по FAZ с Манимейкером, Доктором Импульсом и всеми теми, кто занимает более высокое по сравнению с ним место в пищевой трейдерской цепи. Такого рода беседы идут на пользу им всем. Однако польза генерируется благодаря тому, что ни кто иной, как Кэй-Дабл-ю инициирует беседу. Недавно Кэй-Дабл-ю сумел вдвое увеличить свой выигрыш, перейдя из категории просто хороших трейдеров в группу превосходных. Этим он во многом обязан неуемной страсти к поиску информации и заимствованию знаний у более опытных трейдеров. Станет ли он самым лучшим трейдером в торговом зале?

 Кэй-Дабл-ю

Кэй-Дабл-ю прислал мне свои мысли о том, как и в чем ему помогали другие трейдеры: «Я старался разыскать всех, от кого мог хоть чему-то научиться. Если мне пришлось бы работать в очень слабом зале, весь мой день уходил бы на то, чтобы разобраться в происходящем на рынке и пенять, чего именно делать не следует.

Поначалу я задавал всевозможные вопросы Стиву, Майку и Джи-Мэну, так как на старте моей карьеры хотелось получить правильные ответы на простые вопросы. По мере моего роста как трейдера произошел переход к следующей фазе развития, когда прогрессу стали содействовать разговоры с теми с кем я вместе занимался в классе. Старшие трейдеры не могут тратить все свое время на вбивание в головы новичков фундаментальных основ, а стажеры помогают друг другу сохранять концентрацию.

Я задавал различные вопросы трейдерам из предыдущего потока. У Яппо-хиппии и Ди-Оу-Ви (DOV) я интересовался, как им удалось решить проблему перехода к торговле более чем 100 акциями. Франчайз и Штука-баксов рассказали мне, что читают на выходных для подготовки к торгам в понедельник. Джей-Тома поделился опытом выхода из кризисных ситуаций. В успешном торговом зале решение микро и макро проблем трейдинга облегчено вследствие того, что каждый выполняет собственную роль, и никого не смущает необходимость задавать вопросы.

Еще одним преимуществом меж-трейдерского общения является возможность ежедневно донимать Ди-Оу-Вии и Манимейкера вопросами о том, как они сумели заработать такое количество денег. Если кто-то из трейдеров в зале хорошо выиграл, можно быть уверенным в том, что после закрытия сессии, выгадав минуту, подойдешь к нему и узнаешь, благодаря чему он оказался сегодня победителем. Но я не просто желаю повторять его действия, я хочу быть лучше него, намного лучше. В трейдинге надо фокусироваться на том, чтобы стать лучше всех. В этом смысле крайне ценно иметь осязаемый объект для сравнения. Я не стал бы называть это конкуренцией, но постоянное подстегивание друг друга - вещь полезная в торговом зале».

 Ти-Би-Дабл-ю

Тот же вопрос я задал самому талантливому из числа наших молодых трейдеров -Ти-Би-Дабл-ю (TBW, назову его так, за стремление во всем походить на кумира -Томаса Буни (американский финансист, председатель совета директоров хедж-фонда BP Capital Management)). Вот что он ответил:

Данный текст является ознакомительным фрагментом.