3.1. Этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния организации

Достаточно большое количество организаций разоряются из-за неэффективного управления ими. В данном случае в первую очередь необходимо использование внутрихозяйственных резервов, при этом основными мерами финансового оздоровления несостоятельных организаций является реконструкция процедур управления. Успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с наименьшими издержками.

Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее приемлемыми для российских организаций. В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно (рис. 38).

Рис. 38. Этапы стабилизации финансового состояния организации

I этап. Устранение неплатежеспособности – это самая неотложная задача в системе мер финансовой стабилизации организации, проводимая с целью предупреждения возникновения процедур банкротства (табл. 28).

Основные мероприятия по сокращению размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающие снижение объема отрицательного денежного потока:

– пролонгация краткосрочных финансовых кредитов;

– реструктуризация портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;

– увеличение периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;

– отсрочка расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности организации и др.;

– сокращение затрат на приобретение материалов, инвентаря и оборудования;

– сокращение расходов на командировки, рекламу;

– реструктуризация кредиторской задолженности;

– сокращение готовой продукции на складе.

В этом случае важно создание условий для нормального производственного процесса, позволяющих увеличить качество продукции и снизить ее себестоимость. В этом случае угроза банкротства организации в текущем отрезке времени может быть ликвидирована.

Таблица 28

Этапы и меры стабилизации финансового состояния организации

Увеличение денежного потока организации в краткосрочном периоде для погашения просроченных и срочных обязательств достигается:

– переводом части ликвидных оборотных активов в денежные средства;

– переводом части внеоборотных активов в денежные средства.

II этап. Восстановление финансовой устойчивости – это одновременное устранение негативных причин или резкое ограничение их влияния на финансовую устойчивость организации, что позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в среднесрочном периоде.

Восстановление финансовой устойчивости организации происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов. Сокращение потребления финансовых ресурсов связано с применением принципа «сжатие организации»: чем больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств и их оттоком, тем быстрее достигается финансовая устойчивость организации.

III этап. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде – это создание условий для своего самофинансирования, развития производства, устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации.

Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.