Словарь терминов

Словарь терминов

Акция – доля в компании. Позволяет получать часть прибыли компании в форме дивидендов.

Активы – все, что имеет ценность. Это может быть земля, недвижимость, картины, акции, облигации, банковские депозиты и т. д.

Банковский депозит – денежный вклад в банке, по которому платятся проценты.

ВВП – валовой внутренний продукт, отражает рыночную стоимость всех товаров и услуг, произведенных за год во всех отраслях экономики на территории государства.

ВТО (WTO – World Trade Organization) – организация, созданная для развития мировой торговли. Основная идея – члены ВТО ни при каких обстоятельствах не имеют права поднимать таможенные тарифы. Наоборот, необходимо их периодически снижать. Для этого страны проводят постоянные многосторонние переговоры.

Гиперинфляция – быстрый рост цен на товары и услуги. К примеру, в России в 1992 году цены выросли в 26 раз. Во время знаменитой гиперинфляции 1923 года в Германии цены увеличивались в 10 раз ежемесячно.

Денежная масса – общее количество денег в стране. Если правительство печатает деньги, то денежная масса увеличивается. Соответственно, покупательная способность населения растет. А это рано или поздно приводит к росту цен.

Действительная цена товара – цена товара, выраженная в количестве труда. Раньше действительная цена измерялась количеством рабов. Теперь – часами работы людей «стандартных» профессий – строителей, учителей и т. п.

Дефолт (от англ. default – отказ от выполнения обязательств) – неспособность к выполнению обязательств по выплатам процентов, основного долга или выпуску облигационных займов.

Диверсификация – одновременная покупка различных активов. Цель – избежать полной потери состояния в случае неприятных событий с одним из них. Идея – «не складывать яйца в одну корзину».

Дивиденд – часть прибыли компании, выплачиваемая ее акционерам. Оставшаяся часть прибыли идет на развитие компании.

Золотой стандарт – система, при которой деньги могут быть обменены на оговоренное при их выпуске количество золота. Таким образом, деньги в расчетах заменяют золото. При такой системе гражданам не грозит обесценение накоплений из-за роста денежной массы. Инвестировать в такой ситуации несложно. Обычный банковский вклад обеспечивает сохранность покупательной способности денег.

Инсайдерская торговля – покупка акции, совершенная благодаря непубличной информации. Директора компаний знают гораздо больше, чем сообщается в официальных пресс-релизах. Подобная «секретная» информация может быть с выгодой использована для покупки или продажи акций. Например, директор знает, что его компанию собирается поглотить конкурент. Предлагаемая им цена вдвое выше текущей рыночной цены акции. Тогда директор сам покупает акции и ждет официального сообщения о сделке. После того как новость становится общедоступной, акции с выгодой продаются. В большинстве стран подобные покупки преследуются по закону, поскольку нельзя скупать у несведущих людей акции по низким ценам, используя закрытую информацию.

Инфляция – повышение общего уровня цен на товары и услуги. Обычно происходит вследствие роста денежной массы. Другая возможная причина – рост цен на нефть, например из-за начала военных действий. Также инфляция может быть вызвана ростом цен на продовольствие, например в силу глобальной засухи.

Капиталоемкость производства – показывает, какое количество основных средств (недвижимость, станки, другое оборудование) надо купить, чтобы иметь возможность выпускать продукцию на определенную сумму (допустим, один рубль).

Кривая доходности – график, показывающий соотношение между доходностью облигаций и сроками до их погашения. Если график очень крутой – долгосрочные бумаги приносят гораздо больший доход, чем краткосрочные.

Кризис – резкое падение цен на все активы. Обычно сопровождается массовой безработицей.

Леверидж – «рычаг», отношение заемных средств к собственным. При большом рычаге потенциальная прибыль многократно растет. В то же время растет риск разорения при неудачной конъюнктуре. Хедж-фонды, которые никак регуляторно не ограничены в выборе инвестиций, зачастую используют большой рычаг. Если все хорошо – менеджеры получают фантастическую комиссию. Если все плохо – клиенты разоряются, а менеджеры открывают новый фонд. Леверидж также возникает в том случае, когда человек берет кредит под залог собственного актива. Подобрать оптимальный леверидж – сложная, но важная задача.

Ликвидность – способность активов быть проданными в максимально короткие сроки по цене, близкой к рыночной. Чем быстрее можно получить за актив его полную стоимость, тем более ликвидным он считается. Акции и облигации – это всегда высоколиквидные активы. Недвижимость, особенно земля, имеет плохую ликвидность. Иногда требуется набраться терпения на несколько месяцев, прежде чем найдется покупатель. При этом разница между ценой, запрашиваемой продавцом и предлагаемой покупателем, может быть значительной.

Монополия – отсутствие конкуренции. Возможность продавать товар по любым ценам.

Накопительство – увеличение запасов денег физическими лицами и компаниями. Своеобразная форма грабительства. Ведь если один человек копит деньги, то второй их лишается.

Номинал облигации – сумма, которую заемщик должен выплатить владельцу облигации в день ее погашения.

Номинальные цены – цены, выраженные в текущих денежных единицах. К примеру, в долларах или рублях. Очень полезно сравнивать рост номинальных цен с ростом зарплат. Если номинальная цена товара растет быстрее зарплат, то этот товар «реально» дорожает. Если же, наоборот, рост цены отстает от увеличения зарплат, то он «реально» дешевеет.

Облигация – ценная бумага, по которой заемщик выплачивает проценты кредитору. В конце срока действия облигация погашается. При этом выплачивается вся сумма долга – номинал облигации. В отличие от банковского депозита облигацию можно в любой момент продать – это зачастую очень важно.

Обратный выкуп акций – операция, при которой компания выкупает собственные акции у акционеров. Таким образом, компания возвращает деньги акционерам, не платя налогов на дивиденды.

Опцион – право купить или продать актив в будущем. Покупается и продается на рынке. Стоит гораздо дешевле, чем сам актив. Дает возможность заработать на росте или падении актива, потратив изначально небольшую сумму.

Сальдо торгового баланса – разница между экспортом и импортом. Если страна имеет положительное сальдо торгового баланса, то обычно ее валюта со временем укрепляется. Если сальдо отрицательное – то ее валюта, как правило, ослабевает.

Спред – разница в цене двух товаров. Например, нефти и бензина. Если разница становится неоправданно высокой или низкой, трейдеры покупают относительно дешевый товар и продают относительно дорогой. В этом случае они «торгуют спредами». Если их предположения оправдываются и спред достигает справедливого в их понимании значения, они зарабатывают деньги.

Стагфляция (от «стагнация» + «инфляция») – ситуация, при которой депрессивное состояние экономики (стагнация) сочетается с ростом цен – инфляцией.

Фьючерс – обязательство купить товар в будущем по фиксированной на момент сделки цене. Для заключения фьючерсного контракта надо оплатить бирже маржу – небольшой процент от стоимости товара. Таким образом, фьючерс дает возможность заработать на росте или падении актива, и для этого достаточно потратить изначально небольшую сумму.

Эксклюзивный товар – товар, который, с одной стороны, пользуется устойчивым спросом, а с другой – не может быть воспроизведен для удовлетворения потребностей всех потенциальных покупателей. Цены на такие товары не зависят от технологического прогресса. Как правило, эксклюзивный товар является хорошим размещением средств.

Элитный товар – пользуется спросом у обеспеченной части населения. В отличие от эксклюзивных, элитные товары могут производиться в любых количествах в соответствии с ростом спроса на них. Элитные товары растут в цене быстрее товаров широкого потребления.

Bid-Ask Spread – разница между ценой, по которой товар можно моментально продать (Bid), и ценой, по которой его можно моментально купить (Ask). Широкий спред (большая разница) свидетельствует о том, что товар неликвидный.

Dow Jones 30 – индекс цен 30 крупнейших компаний США. Отражает рост или падение их стоимости.

Fiat System – современная денежная система, при которой деньги ничем не обеспечены и являются просто бухгалтерским инструментом для расчета между субъектами экономики. При такой системе правительства постоянно наращивают денежную массу, вследствие чего возникает инфляция и деньги теряют покупательную способность. Инвестировать деньги при Fiat System без потери их покупательной способности – непростая задача.

Interest Risk – профессиональный термин. Обозначает потерю денег из-за роста процентных ставок, по которым Центральный банк одалживает деньги коммерческим банкам. При этом облигации падают в цене. Например, покупая американские десятилетние облигации сегодня (в 2012 году), когда ставки чрезвычайно низкие, покупатель рискует потерять средства в том случае, если ставки пойдут вверх.

IPO – изначальное предложение акций частным инвесторам.

Margin Call – требование срочно перевести деньги. В основном возникает при торговле фьючерсами. Инвестор должен покрыть убытки от негативного для него изменения цен.

P/E ratio – отношение цены компании (Price) к доходам (Earnings). Является индикатором относительной стоимости рынка акций. Если P/E ниже исторического среднего уровня, то акции стоят дешево. Если выше – рынок переоценен. Также используется для сравнения компаний на предмет определения их справедливой стоимости. Компании с низким P/E являются относительно дешевыми.

S&P 500 – индекс цен 500 крупнейших компаний США. Отражает рост или падение их капитализации.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.