Мониторинг рынка

Мониторинг рынка

Кроме информации о собственном счете, которая, безусловно, является очень важной, современному интернет-спекулянту необходима не менее важная информация об объекте его работы – о рынке. Причем представление этой информации должно быть удобным для человеческого восприятия. Поэтому все программные продукты такого рода предлагают разнообразные формы представления графической и текстовой информации с умопомрачительным количеством пользовательских настроек (вид, цвет, интервал, размер шрифта и т. п.). Чтобы в них разобраться, неподготовленный клиент может потратить целый день. А положение усугубляется отсутствием общепринятой терминологии в настройках или формах представления. Приводить всевозможные примеры на страницах книги довольно затруднительно, да и не нужно, поскольку всегда можно обратиться к help-файлам (руководствам) брокерской торговой платформы. Тем не менее некоторые наиболее общие примеры привести необходимо.

Очевидно, что наиболее удобным для человека способом представления ценовой информации будет график, о видах которых уже было сказано раньше. Программные пакеты биржевой торговли позволяют строить графики различного вида (линия, свечи и т. д.), с различными дополнительными функциями технического анализа (построение осцилляторов, скользящих средних и т. п.). Без такого рода возможностей, современное программное обеспечение биржевого спекулянта немыслимо – это своего рода стандарт индустрии.

Другим важным способом получения информации о рынке являются листы котировок. На развитых американских рынках, где количество торгуемых ценных бумаг давно перевалило за десятки тысяч, используются специальные программные сканеры для создания листов котировок по заданным критериям. В нашем случае, в силу пока еще малой численности торгуемых бумаг в использовании сканеров нет необходимости, и листы котировок наиболее активных бумаг предустановлены разработчиками заранее. Пример листа (панели, таблицы) котировок, индицирующий информацию в режиме реального времени, приведен на рис. 59.

Рис. 59. Лист котировок

Ясно, что пользователь может добавить или удалить строку или столбец в листах по своему усмотрению или отранжировать (отсортировать) таблицу по заданному критерию. Другой пример листа котировок, приведенный на рис. 60, называется «НГЦБ ММВБ». А иногда такую таблицу называют «Ход торгов».

Рис. 60. Другой пример таблицы котировок

Важную информацию о рынке конкретного эмитента можно почерпнуть из анализа очереди заявок, которая может быть представлена двумя способами (рис. 61) Нетрудно заметить, что это одно и то же, но возможность выбора должна быть. В этой связи хотелось бы заметить, что во многих программах представление очереди заявок может быть только единственным и при этом ненастраиваемым.

Рис. 61. Представление очереди заявок с разной глубиной

Например, на рис. 61 показана очередь заявок, в которой очередь бидов расположена сверху, а очередь асков – снизу (1). Конечно, это дело вкуса, но распространенные аллегории с быком (бидами), поднимающим вверх, и медведем (асками), опускающим вниз, вроде бы рекомендуют располагать очередь заявок, как показано на части (2) рис. 61. По крайней мере, должна существовать возможность настройки. Другим образом, можно располагать биды и аски рядом, биды слева, как показано на рис. 61 (3).

Кстати, стоит коснуться лимит-ордеров в таком интересном вопросе – когда выставлять их на рынок. В выставлении или индикации ордера есть свои особенности. Вообще говоря, благодаря тому, что в системах российских бирж принята технология анонимного размещения ордеров, у трейдеров нет возможности знать своего контрагента и играть в психологические игры, типа блефа. Иными словами, в очереди заявок не видно, кто стоит за текущим бидом или аском – крупный институционал или мелкий частный спекулянт. Естественно, что появление крупного институционального инвестора может вызывать определенные реакции на рынке, что нивелируется анонимностью очереди заявок. Однако основное правило – размещать свой ордер за несколько мгновений перед тем, как будет достигнута ваша целевая цена, неплохо применять и в данных обстоятельствах.

Рис. 62. Еще один пример очереди заявок

Идея эффективного выставления ордеров заключается в сокрытии своих намерений от остального рынка до самого последнего момента. Особенно это касается случаев крупных ордеров и малоактивных или низколиквидных бумаг. Предположим, например, что трейдер, видя слабость бумаги, решает выйти из позиции. При этом его малооборотистая бумага стоит, естественно, с большим спредом, например 13,25 х 13,75. Желая продать по лучшей цене, трейдер ставит свой ордер по 13,75. После некоторого ожидания ничего не происходит – никто не желает покупать. Тогда трейдер отменяет ордер, решает влезть внутри спреда и переставляет ордер чуть хуже для себя – на 13,60. Результат – тот же. Томительное ожидание, и трейдер переставляет ордер уже на 13,50. Он уже уменьшил спред с 0,5 до 0,25 и совершил следующее:

• увеличил количество продавцов в аске;

• показал всему рынку, что никто не хочет покупать по 13,75;

• показал, что никто не хочет покупать по 13,60;

• показал, что никто не хочет покупать по 13,50;

• показал рынку свое разочарование и желание снизить цену, которые могут соответствовать и чувствам других, скрытых участников. Ведь он не единственный заметил слабость акции;

• продемонстрировал, что, если никто не купит акции по 13,40, он, скорее всего, отдаст их по биду 13,25;

• заставил нервничать других продавцов по поводу того, что текущий бид будет сейчас снят, а потенциальные покупатели, которые тоже наблюдают за рынком, могут отступить ниже;

• подтолкнул других продавцов, желающих опередить его и продать по биду, до того, как это решит сделать он.

Наконец, он предупредил опытных участников, что и аск (благодаря безумству продавцов) и бид (благодаря бегству покупателей) понизились. Эти участники начнут продавать или шортить слабую бумагу, а наш герой останется в хвосте. Так обычно выглядит неправильный сценарий. Более разумно было бы не демонстрировать свое согласие на понижение цены, а после небольшого ожидания, видя, что никто не снимает ваш аск, даже если он внутри спреда, быстро продать по биду, пока еще есть покупатели. В конце концов трейдер сам убежден в слабости бумаги, так незачем резину тянуть.

В общем случае разумнее всего ставить свои биды и аски в районе текущих сделок, которые видны в отчете о сделках (рис. 56), причем не надо пытаться получить самую лучшую цену на дне или на вершине. Это не значит, что нельзя передвинуть свое предложение, если вы видите, что акция идет вверх, и вы думаете, что она пойдет еще выше. Однако если ваш аск был снят, а цена пошла еще выше (что в трейдинге происходит постоянно), то не надо расстраиваться – вы же получили ту цену, которую хотели в этот момент. Радуйтесь прибыли и всегда ставьте лимит ордера с разумными ценами, например на основе уровней Фибоначчи, о которых речь пойдет далее.