Вымывание денежного предложения из банковской системы

Вымывание денежного предложения из банковской системы

Другая сложность связана с тем, что всякий раз, когда выдается кредит и создается (и затем снимается со счета) депозит, определенная доля денежного предложения вымывается из системы и оседает у людей, которые не желают класть их на банковский депозит. Чем больше процент, который физически вымывается в карманы людей на каждой стадии и остается вне банковской системы, тем меньше способность банка генерировать новые кредиты.

Рассмотрим систему мелких банков (у которых k = 0) с коэффициентом резервирования 10 % (с = 0,1), обозначив через / долю денежного предложения, которая вымывается из банковской системы. Пусть / = 0,15. Когда банк А предоставляет кредит в размере 900 000 д.е., денежное предложение, которое должно вернуться в банковскую систему, будет равно:

(1 - f) 900 000 = (1 – 0,15) 900 000 = 765 000 д.е.

Поэтому, рассматривая систему мелких банков и приняв, что k = 0, с = 0,1, а f = 0,15, можно использовать следующие формулы:

если D_n — общая сумма чистых депозитов, которая состоит из брутто-депозитов D_G минус общая сумма денег, вымытых из системы, F, тогда:

[29] D_N = D_G - F.

Общая сумма денег, вымытых из системы, будет равна общей сумме брутто-депозитов D_G, умноженной на f, где f — процент денег, вымывающихся из системы. Таким образом,

[30] F = f * D_G.

В свою очередь, объем первоначально депонированных денег равен сумме чистых депозитов, умноженной на соответствующий коэффициент резервирования плюс общая сумма денег, вымытых из системы:

[31] d = D_N * с + F.

Подставив в это уравнение значение D_N из формулы [29] и значение F из формулы [30], получим:

[32] d = (D_G - F)с + f * D_G.

Заменив в уравнении F на / D_G, получим:

[33] d=(D_G - f-D_G)c + f-D_G.

Теперь вынесем за скобки D_G:

34] d = D_qG (с - cf + f), следовательно,

[35]

Так Как D_N = D_G(1 — f), то

[36]

Это и есть формула чистых депозитов, созданных банковской системой. Кредитная экспансия, вызванная банковской системой, из которой вымываются деньги, будет равна:

[37]

Приравняв в предыдущих формулах / к нулю, получим те же уравнения, что использовались до сих пор для определения общего объема депозитов и общего объема кредитной экспансии:

[38]

и

[39]

Теперь посмотрим, насколько уменьшится кредитная экспансия, если, как и ранее, d, = 1 000 000 д.е., а с = 0,1, притом что 15 % денежной массы вымывается из банковской системы, т. е. (/ = 0,15).

[40]

Следовательно, в банковской системе, где 15 % денежной массы вымывается за ее пределы, общая сумма депозитов составит 3 617 021 д.е., а не 10 000 000 д.е., как получается при / = 0.

Чистая кредитная экспансия будет равна

х = 3 617 021 – 1 000 000 = 2 617 021,

а не 9 000 000 д.е., создаваемых при условии, что деньги не вымываются из системы. Поэтому, когда доля утечки денег больше нуля, способность банковской системы производить кредиты и создавать депозиты из ничего существенно снижается[264].