Медленный и стабильный капитал

Медленный и стабильный капитал

Всем нам знакома басня о черепахе и зайце: победа достается тому, кто не суетится и методично движется к цели.

Это замечательное правило легко забыть в создаваемом финансовой прессой информационном шуме. Несуетливое и методичное не обеспечит журналу хороших продаж и не накрутит сайту трафик.

Я видел многих горе-инвесторов, которые в гонке за идеальными инструментами сами себе переходили дорогу. Это заставило меня обратить пристальное внимание на идею о медленном и стабильном инвестировании. Мне нравится определение, которое впервые я услышал от венчурного инвестора Фреда Уилсона: «медленный капитал». Я бы только еще добавил «стабильный».

«Медленный и стабильный капитал» – это описание лучше всего подходит для характеристики моего инвестиционного идеала.

Медленный и стабильный капитал тесно связан с минимизацией риска больших потерь, а вот погоня за очередным выгодным инструментом под эту стратегию не подпадает. Быть медленным и стабильным равносильно отказу от драки из опасения оказаться побитым.

Медленный и стабильный капитал означает нормальную жизнь. Соглашаясь с тем, что лавры достанутся медленному и стабильному, и примеряя к себе этот способ инвестирования, вы оставите за дверью суету Уолл-стрит.

Один мой клиент работал в больнице, которая располагалась в непосредственной близости от одного из лучших в Штатах беговых маршрутов. За возможность работать в таком замечательном месте приходилось бороться. По словам моего собеседника, неоднократно, направляясь в обеденный перерыв на пробежку в горы за больницей, он видел, как другие врачи, многие из которых тоже были любителями бега по пересеченной местности, теснились вокруг настроенного на канал CNBC телевизора, словно Джим Крамер вот-вот раскроет им секрет бесконечного богатства. Рассказчик не знал, смеяться ему или плакать при виде подобной картины. Приверженность идее медленного и стабильного капитала позволит игнорировать всю эту чепуху и спокойно отправляться на пробежку.

Медленный и стабильный капитал знает, что задача инвестирования – накопление средств, которые необходимы вам для реализации наиболее значимых для вас целей. Конечно, если ваша цель – поддержание разговора на очередной вечеринке у соседей, тогда да, вам нужно попробовать что-то другое.

Медленный и стабильный не значит легкий. Со стороны всегда кажется, что чужое богатство быстро прирастает. Но если приглядеться к изнаночной стороне, можно обнаружить нечто неожиданное.

Не так давно я беседовал с одним потенциальным клиентом, который сказал мне, что ему удалось преуспеть благодаря агрессивной стратегии. Я так давно слышу подобные истории, что понял: у всех у нас краткосрочная память крайне избирательна. Иногда достаточно нескольких побед, чтобы забыть о поражениях.

Этот случай ничем не отличался от предыдущих. Да, действительно, последние несколько месяцев для моего потенциального клиента шли хорошо. Но в 2008 году в результате обвала рынка он потерял около половины своих сбережений, и его теперешний рост происходил при гораздо меньшем первичном капитале. Принимая все это во внимание, получается, что он обладатель очень плохой инвестиционной истории. Отсюда мораль: если вы решаете действовать медленно и методично, то помните, что к историям о стремительном богатстве нужно относиться с большой долей скептицизма.

В краткосрочной перспективе медленный и стабильный капитал – это скучно.

Но в долгосрочной – крайне заманчиво.