Вопрос 31 Финансово-промышленные группы

Вопрос 31 Финансово-промышленные группы

Ответ

Финансово-промышленная группа (ФПГ) – это объединение предприятий путем установления финансового контроля над ними с помощью покупки контрольного пакета акций. Входящие в концерн предприятия формально сохраняют юридическую самостоятельность. Возглавляет ФПГ холдинговая компания (материнская компания), владеющая контрольными пакетами акций дочерних компаний. В свою очередь, дочерние компании также могут обладать контрольными пакетами других компаний, являющихся по отношению к материнской уже «внучатыми». Такая своеобразная генеалогия позволяет холдингу, обладая относительно небольшим собственным капиталом, контролировать огромные массивы финансовых ресурсов. Как правило, наряду с промышленными предприятиями в ФПГ входят финансовые институты (банки, инвестиционные и страховые компании).

В настоящее время к крупнейшим финансово-промышленным группам РФ относятся: «Альфа-групп», «Базовый элемент», «Евраз-груп», «Интеррос», ГНК, «Ренова», «Система» (все – Москва), «Северсталь-групп» (Череповец, Вологодская обл.).

Консорциум «Альфа-групп» контролирует «Альфа-банк» (более 75 % акций), торговую компанию Х5 Retail Group (47,8 %), нефтяную компанию «ТНК-ВР», телекоммуникационную компанию Altimo.

ОАО «ГНК» (ранее именовалась ОАО «Нафта-Москва») создано в 1992 г. на базе всесоюзного внешнеэкономического объединения «Союзнефтеэкспорт». Компания владеет компаниями – операторами кабельного телевидения «Мостелесеть» и «Национальные кабельные сети», горнорудной (добыча золота и серебра) компанией ОАО «МНПО “Полиметалл”». ГНК является крупным акционером Сбербанка (6 %) и Газпрома (4 %), а также спонсором футбольного клуба «Сатурн» (Раменское, Московская обл.).

Группа компаний «Ренова» основана в 1990 г. (ЗАО «Ренова»). ФПГ контролирует ряд предприятий: Сибирско-Уральскую алюминиевую компанию, нефтяную компанию ТНК-ВР, ЗАО «Комплексные энергетические системы», ОАО «Российские коммунальные системы»; телекоммуникационную фирму «Корбина Телеком» и др.

ФПГ «Базовый элемент» (Базэл) создана в 2001 г.; владельцем группы является О. Дерипаска. Доходы группы в 2005 г. составили $13 млрд. Основные элементы структуры «Базового элемента» см. на рис. 34.

Рис. 34. Основные элементы структуры ФПГ «Базовый элемент»

Группу компаний «Евразгруп» (рис. 35) возглавляет холдинг Evraz Group S. А. (Люксембург). В 2006 г. предприятия «Евразгруп» произвели 16,1 млн т стали, 14,5 млн т проката. [60] В группу входят следующие российские предприятия:

• 3 металлургических комбината: Нижнетагильский (95 % акций), Западно-Сибирский (96,7 %), Новокузнецкий (100 %);

• 2 горно-обогатительных комбината: Качканарский (97,8 %) и Высокорский (95,8 %);

• горнодобывающее предприятие ОАО «Евразруда» (100 %);

• угледобывающая компания «Южкузбассуголь» (100 %);

• 2 торговых дома: «Евразхолдинг» и «Евразресурс» (оба – по 100 %) и др.

«Евразгруп» также контролирует ряд зарубежных предприятий, в том числе металлургические фирмы «Евраз Орегон Стил Миллз» (США), «Евраз Витковице Стил» (Чехия).

Доходы группы в 2006 г. составили $8,29 млрд, прибыль – $1,38 млрд.

Рис. 35. Логотип ФПГ «Евраз»

ЗАО Холдинговая компания «Интеррос» (рис. 36) ведет свою историю с 1990 г., когда возникла внешнеэкономическая ассоциация с таким же названием.

В состав «Интерроса» входят следующие предприятия: [61]

• ГМК «Норильский никель» (металлургия);

• компания «Полюс Золото» (добыча золота);

• концерн «Силовые машины» (энергомашиностроение);

• «Росбанк» и страховая компания «Согласие»;

• группа «Агрос» (сельское хозяйство и пищевая промышленность);

• холдинг «Проф-Медиа» (медиабизнес);

• компании «Открытые инвестиции» и «Роза Хутор» (недвижимость и туризм).

Рис. 36. Логотип ФПГ «Интеррос»

ОАО «Акционерная финансовая корпорация (АФК) “Система”» основано в 1993 г. Компания через холдинг ЗАО «Система Телеком» владеет контрольными пакетами акций операторов сотовой связи

ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (52,8 % акций) и ЗАО «Скай Линк» (50 %), телекоммуникационной компании ОАО «КОМСТАР – Объединенные ТелеСистемы» (51 %); кроме этого в систему ФПГ входит производитель электроники ОАО «Ситроникс» (50,2 %), страховая компания ОАО «Росно» (49 %), медиакомпания «Система Масс-медиа», туристическая компания В АО «Интурист» и др.

Доходы «Системы» за первые 9 месяцев 2006 г. составили $7,5 млрд, прибыль за тот же период – $810 млн.