Психология трейдинга и риск-менеджмент

Психология трейдинга и риск-менеджмент

Существует несколько правил трейдинга, и вот одно из них: неверный риск-менеджмент ведет к эмоциональным проблемам в трейдинге. Слишком рискуя, вы неизбежно сталкиваетесь с эмоциональными трудностями; не имеет значения, зарабатываете вы при этом или теряете. Неверный стиль управления рисками проявляется не только при убыточных сделках. Неверный стиль управления рисками - скажем, принятие слишком большого риска - чреват эмоциональными проблемами даже тогда, когда позиция закрывается с прибылью. Если трейдер, сильно рискнув, вошел в рынок большим количеством лотов и закрыл позицию в плюс, результатом могут быть самонадеянность, иррациональное возбуждение и небрежное исполнение сделок. Если рискованная позиция терпит неудачу, последствия бывают еще более печальными: трейдер начинает игнорировать правила обращения с торговой системой, погружается в депрессивное состояние, резко ухудшается качество управления сделками. Обойти это правило трейдинга совершенно невозможно.

Эмоциональный трейдинг

Эмоциональные проблемы всегда имеют отношение к степени уверенности в себе или в эффективности торговой системы, а также к состоянию вашей текущей позиции. Нравится вам это или нет, но вопросы состояния чувств всегда будут оказывать воздействие на торговлю. Вы считаете, будто вам удается держать свои чувства в узде и не позволять им влиять на процесс принятия решений, но в случае с подавляющим большинством трейдеров дела обстоят совершенно иначе. Трейдеров, как правило, чрезвычайно расстраивают серии убыточных сделок или даже одна неудачно сложившаяся сделка или упущенная возможность. В большинстве случаев трейдерам бывает трудно добиться принятия решений на холодную голову.

Насколько важно держать чувства в стороне от вашего трейдинга? Что плохого в том, чтобы торговать эмоционально? В конце концов если нельзя убрать эмоции из трейдинга, может быть, стоит попытаться научиться использовать их себе на пользу? К эмоциональному трейдингу сегодня принято относиться как к чему-то чрезвычайно деструктивному; об этом расскажут вам почти все рыночные гуру. Это неверно. Единственно деструктивным элементом является торговля, в процессе которой игнорируются правила. Вне зависимости от того, является ли трейдинг эмоциональным или логичным, если вы торгуете не по правилам, результаты всегда будут печальными.

Эмоциональный трейдинг всегда оказывается следствием неправильного риск-менеджмента. При слишком большом риске невозможно рационально реагировать на происходящие события. Если вам когда-либо доводилось держать крупную позицию -слишком крупную для вашего рабочего счета - и выдерживать неблагоприятное движение рынка, вам наверняка известно, что значит стараться думать, когда внутри бушуют эмоции.

Наихудший сценарий

Наихудший сценарий развития событий означает расчет максимального убытка по каждой сделке. При предварительном определении максимального убытка он не сможет сильно навредить вам. Со временем, планируя один и тот же уровень потерь (ваш максимальный убыток, соответствующий уровню размещения стоп-лосс ордера), вы добьетесь большей эффективности исполнения ваших сделок. Такова магия последовательного риск-менеджмента. Если масштаб риска при каждой сделке всегда одинаков, со временем вы добьетесь ценного опыта работы с одним и тем же уровнем риска.

При одном и том же уровне риска наихудший сценарий по всем сделкам оказывается идентичным. Решив прогуляться в жаркий день босиком по асфальту, можно получить ожоги ступней. Но если вы все время будете проделывать это, постепенно ноги привыкнут к жару асфальта. Действие того же принципа распространяется на страдающих наркозависимостью: наркоманам, чтобы добиваться желательного эффекта, приходится с течением времени увеличивать дозу. Этот принцип толерантности (в данном контексте - устойчивости к вредным воздействиям) подходит и для трейдеров. Когда каждой сделке сопутствует неизменный объем риска, исполнение становится все более точным. Рискуя одним и тем же процентом рабочего счета, вы все больше привыкаете к масштабу риска. Со временем у вас выработается иммунитет от эмоциональной реакции на резкие колебания баланса при убыточных или прибыльных позициях. Вы станете концентрироваться на важном - на качестве исполнения сделок - и все меньше внимания уделять деньгам, которые зарабатываете или теряете.

Трейдинговая толерантность

Трейдинговая толерантность является тенденцией улучшения качества и точности исполнения сделок при всегда неизменной сумме денег, которой рискуют во время каждой сделки.

Стимулирование трейдинговой толерантности

Существует способ стимулирования трейдинговой толерантности. Во-первых, следует рассчитать наихудший из всех возможных вариантов развития событий. Имеется в виду размер убытка в долларах в случае срабатывания вашего стоп-лосс ордера. Во-вторых, надо увеличить сумму убытка на 20 процентов. В-третьих, использовать полученную цифру при расчете уровня риска по вашим сделкам. Вы должны согласиться с допущением этого уровня риска (процента от общей суммы денег, размещенных на рабочем счете) при всех сделках. И, наконец, использовать эту формулу для калькуляции рисков при всех совершаемых вами сделках. В скором времени вы привыкнете рисковать этой суммой. Будьте внутренне готовы потерять ее. Будьте готовы к убыточным сделкам и будьте готовы к серии убыточных сделок.

Со временем сумма денег в риске перестанет казаться значительной и вы начнете фокусировать усилия на исполнении сделки. Вот где делаются деньги.