Индекс доллара США и валютная пара AUD/USD

Индекс доллара США и валютная пара AUD/USD

Рисунок 8.11. Движение доллара США по отношению к валютной паре AUD/USD инверсивно.

По мере ослабления доллара США австралийский доллар дорожает, и это отражается в подъеме цены на графике пары AUD/USD. На Рис. 8.11 значение котировки осси равно 85.34, из этого следует, что для покупки одного австралийского доллара требуется 0.8534 доллара США. Тенденция к повышению пары AUD/USD означает удорожание австралийской валюты относительно американской. Замечу, что входящим в пару валютам совершенно не обязательно двигаться для того, чтобы обозначить свою силу или слабость. Многое зависит от настроя рынка, иногда одна из валют не может расти или понижаться, в то время как вторая понижается или повышается относительно первой. Не стоит полагать, будто тенденция по валютной паре означает движение обеих валют.

Рисунок 8.12. Схема взаимосвязи золота и валютной пары AUD/USD изменяется со временем.

В силу взаимосвязи осси с драгоценными металлами – в частности, с золотом, – австралийская валюта традиционно считается товарной. Впрочем, подобная оценка грешит однобокостью. Из приведенного на Рис. 8.12 наложения графиков осси и золота видно, что корреляция между двумя рынками непостоянна. Несмотря на исторически сложившийся инверсивным тип взаимоотношении, время от времени золото и осси двигаются в унисон друг другу.

Из анализа дневных графиков австралийского доллара и золота становится ясно, что в течение коротких промежутков времени возможен переход от индуцированного к инверсивному типу взаимосвязи. При переходе на графики более крупного масштаба картина меняется. Месячные графики, каждый бар или свеча которых представляют открытие/максимум/минимум/ закрытие цены за один календарный месяц, склоняют чашу весов в пользу обратного характера взаимосвязи, – параллельные движения на них мимолетны (см. Рис. 8.13).

Рисунок 8.13. Месячный график, показывающий взаимосвязь между долларом США и осси.

То, что справедливо в отношении пары AUD/USD, с равным успехом можно отнести и к паре NZD/USD, поэтому приведенные здесь графики киви с соответствующими наложениями не требуют отдельного комментария, – ограничусь лишь словами о том, что киви двигается тогда же, когда и осси (см. Рис. 8.14 и 8.15).

Рисунок 8.14. Сильная корреляция между индексом цен на сырьевые товары и валютной парой AUD/USD.

Рисунок 8.15. Движения индекса доллара США и валютной пары NZD/USD противоположны.

Даже рынок золота на крупномасштабных недельных и месячных графиках показывает примеры стабильных взаимосвязей. Но с точки зрения целей торговли и допустимых вариантов соотношений риск/прибыль мне предпочтительнее при подготовке к открытию позиций анализировать именно дневные графики. Я делаю выбор в пользу менее масштабного и более надежного графика, который представляет точную картину корреляции. Рассмотрим индекс цен на сырьевые товары (CCI). Инверсивная корреляция указывает на силу доллара США, следовательно – на снижение цены товарных продуктов и на то, как это снижение толкает вниз осси и киви. Таков сценарий движения двух товарных валют – австралийского и новозеландского долларов (см. Рис. 8.16 и 8.17).

Рисунок 8.16. Изменение схемы взаимосвязи валютной пары NZD/USD и золота. Источник: © eSignal, 2009

Как вам уже известно, торговля на FOREX подразумевает понимание направление движения американского доллара. Это относится не ко всем валютным парам, но справедливо в отношении шести или семи наиболее торгуемых пар, потому что во всех них присутствует доллар США. При анализе национальной валюты наибольшее внимание необходимо уделять кредитно-денежной политике центральных банков, устанавливающих уровень процентных ставок.

Рисунок 8.17. Индекс торгового канала лучше коррелирует с валютной парой NZD/USD, чем с валютной парой AUD/USD. Источник: © eSignal

Для лучшего понимания намерений Федерального Резерва надо отслеживать ситуацию с фьючерсными контрактами на процентную ставку фондов Федрезерва (Fed Funds Rate). Перед объявлением решений касательно ставок я всегда обновляю раздел блога на ragheehorner.com , посвященный процентной ставке фондов Федрезерва. При анализе фьючерсов выбирается месяц поставки, который соответствует принятию решения по ставке, – по поведению трейдеров можно догадаться об их ожиданиях. Иными словами, для того, чтобы выяснить, на каком уровне, по мнению рынка, окажется в марте процентная ставка, надо вывести на экран график фьючерса с поставкой в марте. График следующего месяца поставки контракта на Рис. 8.18 представлен на уровне 99.76. Цена фьючерса с поставкой в следующем месяце отражает ожидания трейдеров касательно процентной ставки. Поскольку в настоящее время процентная ставка в США равна 0.25 процента, рынок считает, что она останется на прежнем уровне. Вычислить это достаточно просто. Возьмем текущую рыночную цену фьючерса на процентную ставку – 99.76. Отнимем 99.76 от 100.00. Под 100.00 подразумевается нулевая процентная ставка. 100.00 минус 99.76 равняется 0.24. Это число указывает на то, что Федеральный Резерв оставит ставки на прежнем уровне. Однако, почему 0.24, а не 0.25? Разница в одну сотую долю процента отражает мнение некоторого – довольно малого – числа трейдеров, допускающих вероятность еще одного урезания процентной ставки. С уверенностью можно заявить о том, что придерживающиеся такого мнения трейдеры находятся в абсолютном меньшинстве. В противном случае цена контракта приближалась бы к 0.15 или даже к 0.10. Чем ближе она подходит к 0.00, тем сильнее среди трейдеров ожидания очередного снижения процентной ставки. А как насчет 0.30 или 0.40? Это означало бы, что определенное число трейдеров считают повышение ставки неизбежным. Когда цена сидит на 0.50, следует ожидать повышения на 0.25 базовых пунктов, которое оказывается уже полностью заложенным в цене фьючерсного контракта.

Рисунок 8.18. Фьючерсы на процентную ставку Федерального Резерва являются хорошим инструментом анализа настроения трейдеров. Источник: © eSignal

Теперь вам известен метод прогнозирования будущих решений Федерального Резерва с помощью фьючерсов на процентную ставку, от которой в огромной степени зависит направление движения американской национальной валюты.