8.6. Основы технического анализа

8.6. Основы технического анализа

Аксиома 1. Движения рынка учитывают все.

Суть аксиомы заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену (например, рыночную цену товара) – экономический, политический, психологический, – заранее учтен и отражен в ее графике. Поэтому изучение графика цен – все, что требуется для прогнозирования. Данная аксиома говорит лишь о том, что любое изменение цены отражает соответствующее изменение внешних условий.

Аксиома 2. Цены двигаются направленно.

Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Главной задачей технического анализа является именно определение трендов (т. е. характеристик движений рынка от момента возникновения до окончания) для использования в торговле. Существует три типа трендов:

• бычий (bиllish) – движение цены вверх;

• медвежий (bearish) – движение цены вниз;

• боковой (sideways, trading range) – цена практически не движется.

Аксиома 3. История повторяется.

По сути, технический анализ занимается историей определенных событий, связанных с рынком, а значит, в какой-то степени и изучением человеческой психологии. Главный «двигатель» цен – социально-массовое, эмоциональное настроение. Оно повторяется на протяжении всей истории и отражается в графиках движений рынка. Аналитики предполагают, что если определенные типы прогнозирования работали в прошлом, то будут работать и в будущем. Другими словами, с точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого. Таким образом, технический анализ представляет собой метод изучения цен, главным инструментом которого служат графики. Существует три различных подхода к анализу графиков. Первый является поверхностным, субъективным и основывается, главным образом, на интуиции. Он не требует ни строгого анализа, ни обоснования. Второй подход связан с созданием рыночных индикаторов, которые помогают определять состояния перекупленности/перепроданности рынка. Третий подход технического анализа является наиболее эффективным и связан с разработкой систем, способных генерировать сигналы к покупке и продаже.

Графический анализ

Для исследования движения рынка в техническом анализе наиболее популярными являются следующие виды графиков:

Линейные графики (Line)

• Строятся как зависимость цены (значения индекса) от времени;

• Используются для извлечения информации для долгосрочных прогнозов;

• Являются наиболее простыми и наглядными.

Крестики-нолики (Point and Figure)

• Крестик (x) – цена (значение индекса) возрастает, нолик (o) – снижается;

• Строятся со стандартным интервалом (30 pips)

Гистограммы (Bars)

• Наиболее универсальные графики;

• Отражают цены открытия, закрытия, максима и минимума;

• Строятся для различных интервалов (час, день, неделя).

Японские свечи (Candlesticks)

• Отражают цены открытия, закрытия, максимума и минимума;

• Наглядно представляют снижение или повышение;

• Точки максимума и минимума называют тенью (shadow), если максимум или минимум cовпадают с ценой закрытия или ценой открытия, то тени нет;

• Если цена закрытия ниже цены открытия, то свеча черная, в обратом случае – белая.

Методы фильтрации и математической аппроксимации

Данная группа методов технического анализа основана на применении математических формул фильтрации и аппроксимации, с помощью которых можно отделить трендовую составляющую движения цены от шумов, а также выделить экстремумы из равномерного движения. К этой группе относятся:

Метод скользящих средних

• Простые скользящие средние (Siтple Тoving Average)

где P_i – цена в момент времени t_i, n – ширина окна скользящего среднего.

• Взвешенные скользящие средние (Weight Тoving Average)

где w_i – вес i-ого компонента.

• Экспоненциальные скользящие средние (Exponential Тoving Average)

EMA_t = EMA_t-1 + k*(P_t – EMA_t-1)

где k = 2/(n+1), n – порядок (ширина окна экспоненциального скользящего среднего), P_t – текущая цена. Скользящие средние используются в методах конвергенции и дивергенции, основных сигналов, на их основе строятся более сложные индикаторы, позволяющие прогнозировать движение цены, выявлять тренд.

Осцилляторы

Цель построения осцилляторов состоит в том, чтобы выявлять предупреждающие сигналы повышения или понижения цены, показывать точки перегиба до их наступления, и «ловить» начало и конец коротких движений на рынке.

• Моментный осциллятор (Тoтentит Oscillator)

Mn = P_t – P_t-n

где P_t – цена закрытия, n – порядок (разница во времени).

• Скорость изменения (Rate of Change)

где P_t – цена закрытия сегодня, P_t-n – цена закрытия n дней назад.

– Если данный показатель больше нуля, то цена движется вверх, если меньше нуля – вниз. – При значениях близких к единице, можно сказать, что рынок перекуплен (overboиght), при значениях близких к минус единице, можно сказать, что рынок перепродан (oversold).

• Индекс относительной силы (Relative Strength Index)

RSI = 100 – 100/(1 + RS)

где RS = AИ_n / AD_n, AИ_n – (Average Иp) – среднее значение предыдущих цен закрытия выше текущей цены закрытия за n дней, ADn – (Average Down) – среднее значение предыдущих цен закрытия ниже текущей цены закрытия за n дней. Если RSI > 80%, дальнейшее повышение цены считается невозможным, и рынок является перепроданным (oversold). Если RSI < 20%, дальнейшее понижение цены считается невозможным, рынок – перекуплен (overboиght).