12. Рынок ценных бумаг

12. Рынок ценных бумаг

12.1. Сущность и виды ценных бумаг

Экономическое понятие ценной бумаги — это особая форма существования капитала. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. Ценные бумаги выполняют следующие функции:

— обеспечивают получение доходов в виде дивидендов, процентов, дисконта и т. п.;

— предоставляют определенные права их владельцам (право на участие в управлении, на информацию, имущество и др.);

— способствуют перераспределению денежных средств между государством и юридическими лицами, государством и населением, между сферами и отраслями экономики, между территориями и т. д.;

— являются высоколиквидными активами;

— ограничивают и снижают финансовые риски.

Ценные бумаги можно классифицировать по различным критериям:

— по происхождению — на первичные и производные, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг (опционы, фьючерсы, депозитарные расписки);

— по типу — на долевые (дают право на долю в уставном капитале), долговые (свидетельствуют о том, что их владелец одолжил определенную сумму эмитенту), платежные;

— по форме существования — на документарные и бездокументарные;

— по сроку существования — на срочные и бессрочные;

— по форме выпуска — на эмиссионные (размещаются выпусками) и неэмиссионные;

— по форме собственности — на государственные и негосударственные;

— по территории распространения — на российские, еврооблигации, иностранные ценные бумаги;

— по типу использования — на инвестиционные (капитальные) и неинвестиционные (обслуживают расчеты — вексель, чек и др.);

— по идентификации владельца — на именные и предъявительские;

— по характеру обращения — на рыночные и нерыночные;

— по уровню риска — на безрисковые, со средней степенью риска, рисковые;

— по уровню доходности — на бездоходные, со средней доходностью, высокодоходные;

— по степени ликвидности — на ликвидные и неликвидные;

— по видам эмитентов — на государственные, муниципальные, корпоративные, ценные бумаги кредитных организаций.

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации, деривативы (производные ценные бумаги).

Акция — эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право собственности на долю в уставном капитале АО. Акционеры являются коллективными собственниками имущества и имеют права на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть стоимости имущества, остающегося после его ликвидации.

Обязательные реквизиты акции:

— наименование эмитента и его адрес;

— государственный регистрационный номер;

— дата выпуска;

— вид акции и ее номинальная стоимость;

— имя держателя (для именной акции);

— размер уставного капитала на день выпуска акции;

— срок выплаты дивидендов;

— подпись руководителей или уполномоченного лица;

— печать эмитента.

Акции могут не выдаваться на руки акционерам. Вместо них выдается сертификат акций — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг.

Акции делятся на обыкновенные (с правом голоса) и привилегированные (с фиксированным дивидендом).

Облигация — долговое обязательство эмитента уплатить владельцу облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость и ежегодно до погашения — фиксированный или плавающий процент.

Еврооблигации — выпускают вне страны происхождения валюты для размещения среди зарубежных инвесторов. Они не попадают под юрисдикцию ни одной из стран (российские бумаги в итальянских лирах, долларах).

Депозитарные расписки — это производные ценные бумаги, выпущенные на бумаги иностранного эмитента. Они бывают двух видов: американские (АДР), которые обращаются в США, и глобальные (ГДР), обращающиеся в Западной Европе.

Срочными финансовыми инструментами являются опционы и фьючерсы.

Опцион — это ценная бумага, подтверждающая право владельца на куплю-продажу базисного актива по фиксированной цене через некоторое время.

Фьючерс — это контракт на куплю-продажу базисного актива в будущем по определенной цене. В отличие от опциона фьючерс — не право, а обязательство.

Хеджирование — покупка акций с одновременной продажей фьючерсного контракта (продажа в будущем этих же акций с целью страхования ценовых рисков).

Поделитесь на страничке

Следующая глава >

Похожие главы из других книг

12. Рынок ценных бумаг

Из книги Финансы и кредит. Учебное пособие автора Полякова Елена Валерьевна

12. Рынок ценных бумаг 12.1. Сущность и виды ценных бумаг Экономическое понятие ценной бумаги — это особая форма существования капитала. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме


Тема 7. Рынок ценных бумаг

Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

Тема 7. Рынок ценных бумаг Не видно — ликвидны акции или не ликвидны Шевчук Денис 43. Сущность ценных бумаг. Их роль в рыночной экономике Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного


54. РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ В РФ

Из книги Экономическая теория. [litres] автора Маховикова Галина Афанасьевна

54. РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ В РФ В России рынок ценных бумаг образовался в 1991 г., однако наиболее активно его развитие началось в 1993 г. Основные виды государственных ценных бумаг, активно реализуемые на рынке в настоящее время:— ГКО (Государственные


18.4. Ценные бумаги и их разновидности. Рынок ценных бумаг

Из книги Рынок ценных бумаг: тесты и задачи автора Боровкова Виктория Анатольевна

18.4. Ценные бумаги и их разновидности. Рынок ценных бумаг Ценная бумага – это документ, который удостоверяет право собственности на какой-либо вид капитала и приносит своему владельцу доход. Ценные бумаги могут выпускаться как государством, так и корпорациями. Их


Рынок ценных бумаг

Из книги Экономическая теория автора Вечканова Галина Ростиславовна

Рынок ценных бумаг Основные определения ценных бумаг мы с вами уже рассмотрели, рассказывая о паевых инвестиционных фондах. Да, такие фонды – отличный инструмент формирования капитала (пенсионного или нет, не важно) для неискушенного инвестора: за вас фондом управляют


Вопрос 60 Рынок ценных бумаг и фондовые биржи

Из книги Рынок ценных бумаг. Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна

Вопрос 60 Рынок ценных бумаг и фондовые биржи Ответ Рынком ценных бумаг называется рынок, на котором обращаются различные виды долгосрочных финансовых документов – акции, облигации, векселя и др.Рынок ценных бумаг можно разделить на первичный и вторичный; на биржевой


Мария Кановская Рынок ценных бумаг

Из книги Финансовый менеджмент – это просто [Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов] автора Герасименко Алексей

Мария Кановская Рынок ценных бумаг


78. Рынок ценных бумаг. Характеристики ценных бумаг (начало)

Из книги Богатый инвестор – быстрый инвестор автора Кийосаки Роберт Тору

78. Рынок ценных бумаг. Характеристики ценных бумаг (начало) Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка, на которой осуществляются эмиссия и обращение ценных бумаг – специальных документов, имеющих собственную стоимость и способность самостоятельно обращаться на


79. Рынок ценных бумаг. Характеристики ценных бумаг (окончание)

Из книги Ценные бумаги – это почти просто! автора Закарян Иван Ованесович

79. Рынок ценных бумаг. Характеристики ценных бумаг (окончание) Такие ценные бумаги, как акция, вексель, чек, облигация, позволяют осуществлять управление компанией, либо осуществлять расчеты за какие-то товары, либо распоряжаться заемным капиталом.Ценные бумаги могут


Рынок ценных бумаг и бета

Из книги автора

Рынок ценных бумаг и бета Мы с вами уже знаем, что ставка дисконтирования измеряет риск проектов. Само по себе слово «риск» достаточно абстрактное. Как его измерить? Чтобы ответить на этот вопрос, сначала нам нужно немного разобраться, как работают рынки ценных


Почему рынок ценных бумаг ожидает крах

Из книги автора

Почему рынок ценных бумаг ожидает крах В книге «Пророчество богатого папы» рассказывалось, как изменение законодательства в 1974 году должно в будущем привести к самому большому в истории крушению рынка ценных бумаг. Причиной этого краха станет то, что по всему миру


Первичный рынок ценных бумаг

Из книги автора

Первичный рынок ценных бумаг Существует три способа сделать что-нибудь: сделать самому, нанять кого-нибудь или запретить своим детям делать это. Народная мудрость Первичный рынок – это рынок первоначального предложения (размещения). Он охватывает в основном новые


Вторичный рынок ценных бумаг

Из книги автора

Вторичный рынок ценных бумаг Нетрудно свести лошадь к воде. Но, если вы заставите ее плавать на спине, – вот это значит, что вы чего-то добились. Первый закон Хартли На вторичном рынке происходит обращение уже существующих выпусков ценных бумаг. И именно через механизмы