Скользящие средние

Скользящие средние

Технический подход может быть субъективным. Два аналитика иногда полностью расходятся во мнениях по поводу какой-либо модели. Использование скользящих средних (moving average – MA) является шагом в сторону более научного анализа графиков. Скользящее среднее – это среднее значение цен закрытия в течение определенного количества интервалов времени (дней, минут, часов, недель и т. п.). При вычислении обычно используют цену закрытия, но можно использовать и среднюю из наибольшей и наименьшей или среднюю из всех четырех значений: открытие, закрытие, наивысшая и наименьшая.

Большую часть времени цены находятся по одну сторону от скользящей средней, показывая одновременно направление тренда. Чем более длинный период используется при построении линии, тем сильнее она сглажена и менее подвержена флуктуациям, происходящим от корректировочных ценовых движений. Чем меньше используемый период, тем больше поведение скользящей средней подвержено влиянию краткосрочных трендов в ущерб долгосрочным.

Скользящие средние используются весьма часто. Пересечение со скользящей средней обычно рассматривают как сигнал к вступлению в рынок, а нахождение по одну из сторон – как сильный подтверждающий сигнал сохранения позиции. Часто значения, показываемые долгосрочными скользящими средними, трактуют в качестве зон поддержки и сопротивления – в зависимости от того, с какой стороны находятся цены.

Обычно в программных пакетах технического анализа предусмотрена возможность применения модифицированных скользящих средних – взвешенных или экспоненциальных. Однако исследования не подтверждают получения лучших результатов, чем от использования простой скользящей средней (Simple MA).

Более развитые системы предлагают применять несколько скользящих средних, использующих разные параметры (например, различные периоды). Скажем, самый простой случай: две простые скользящие средние с периодами 5 и 13 или 8 и 21. Либо, например, три простые скользящие средние: 5, 13 и 34. В принципе вариантов может быть много. Один из наиболее надежных и легко читаемых технических показателей, доступных инвестору, – 200-дневное скользящее среднее ценной бумаги. Она основана на последних 200 днях торгов по ценной бумаге и рассчитывается путем сложения цен и деления результата на 200. Цель – получить относительно простую и плавную кривую и при этом исключить вариации и случайные цены.

Выделяют восемь правил использования 200-дневного скользящего среднего:

• Если линия 200-дневного скользящего среднего становится плоской за предшествующим падением или повышается, а цена актива прорывает линию вверх, – это крупный сигнал к покупке.

• Если цена актива падает ниже 200-дневного скользящего среднего, в то время как средняя линия все еще поднимается, – это сигнал к покупке.

• Если цена актива выше линии 200-дневного скользящего среднего и снижается по направлению к ней, но не проходит через нее – это сигнал к покупке.

• Если цена актива падает слишком быстро при снижающейся линии 200-дневного скользящего среднего, то, скорее всего, она повернется к средней линии и актив может быть куплен для игры на краткосрочном подъеме.

• Если линия 200-дневного скользящего среднего становится плоской вслед за предыдущим подъемом или снижается, а цена актива проходит через эту линию вниз, – это сигнал к продаже.

• Если цена актива поднимается выше линии 200-дневного скользящего среднего, в то время как средняя линия снижается, – это говорит о возможности продажи.

• Если цена актива ниже линии 200-дневного скользящего среднего и движется по направлению к этой линии, но не проходит через нее, а снова поворачивает вниз, – это сигнал к продаже.

• Если цена актива слишком быстро поднялась выше 200-дневной средней линии, вероятно, произойдет коррекция в сторону уменьшения, и актив должен быть продан по этой причине.

Эти правила не догма, а всего лишь ориентир в помощь аналитику.

Как уже отмечалось, все компьютерные пакеты технического анализа позволяют строить различные скользящие средние, однако в большинстве случаев для умеренно агрессивных инвесторов достаточно информации, которую можно получить в Интернете в свободном доступе. Почти все сайты, ориентированные на инвесторов, предлагают возможность построения различных скользящих средних (как и других индикаторов технического анализа) с помощью простого интерфейса на своих веб-страницах.

Рис. 45. Пример 200-дневное скользящее среднее в качестве линии поддержки и сопротивления для акций РАО ЕЭС России