Тайный план

Тайный план

Если эти необеспеченные пенсионные дефициты уже выглядят достаточно плохо, имейте в виду, что западные правительства маскируют реальный размер пенсионных дефицитов и сознательно запутывают вопрос с помощью так называемой внебалансовой отчетности. Это такой трюк, когда настоящую стоимость будущих пенсионных обязательств засовывают в угол, обычно куда-нибудь в мелкую сноску под главным балансом, и он дает правительству возможность искажать опубликованные данные и скрывать реальную величину долгового бремени, возложенного на общество. Естественно, зарывая пенсии в абзац мелкого шрифта, они не просто игнорируют очевидную проблему, но и даже самим себе не признаются в том, что она существует.

Компании виновны в том же грехе. Годами им позволяли на законном основании заметать неудобную правду о громадных пенсионных обязательствах под ковер. Отодвигание пособий на будущее (в форме пенсий и, если уж на то пошло, медицинской помощи) означало, что реальная стоимость труда остается закрытой, и это привело к искажениям на рынке по меньшей мере в двух областях.

Во-первых, без понимания реальной стоимости пенсионного пособия нарушилось стратегическое бизнес-планирование в США. В результате были приняты неверные стратегические решения, которые нанесли большой ущерб компаниям, целым областям промышленности и всей стране. Компании и такие области промышленности, как автомобильное производство, производство стали и авиатранспорт, получили возможность постоянно пренебрегать реальной стоимостью труда, мало заботясь о том, что будет, когда наконец придет время платить по счетам, не говоря уж о том, чтобы задуматься, какова будет реальная стоимость. Как стало ясно позднее, многие компании за счет ловкости рук делали вид, будто приносят прибыль, хотя на самом деле и раньше, и потом несли значительные убытки. Компании, которые нужно было закрыть еще много лет назад и распределить их производственные ресурсы на лучшие цели, искусственно удерживались на плаву, так как менеджеры и инвесторы не сумели правильно оценить экономическое положение.

Во-вторых, откладывание пенсий также привело к неверной оценке, которая отрицательно влияла на решения относительно предложений на рынке труда, заставляя людей выбирать те рабочие места, где им предоставлялись компенсационные схемы с фиксированными пенсиями и полисами с нагрузкой в конце, а не те, где от них требовалась бо?льшая начальная подготовка при меньшей уверенности в пенсионной компенсации. Классический пример: отказ от университетского образования и непредсказуемости карьеры в некоторых областях (например, в частной бухгалтерской фирме) в пользу вакансии на предприятии с профсоюзом (и потому защищенном). Многие оценивали варианты и принимали решения о работе на основании обещанных выплат, но ошиблись, не сделав поправку на будущее и поверив в стопроцентную гарантию, что они получат их полную стоимость. Однако надежда оказалась ошибкой.

Все очень просто: выписанные тридцать лет назад чеки сегодня невозможно обналичить, вследствие чего государственные и некоторые корпоративные пенсионные планы с фиксированной выплатой оказались, по существу, не более чем финансовыми пирамидами.

Хотя в некоторых областях готовятся поправки в законодательство, выводящие внебалансовые статьи из тени, тем не менее и частные компании, и государство не без оснований боятся последствий, если раскроется истинный масштаб проблемы. Безусловно, разоблачение пенсионной системы не пройдет даром для их кредитного рейтинга, биржевого курса и стоимости заемного капитала, не говоря уже о прогнозируемом уровне долга западных стран в результате антикризисных дотаций. По прогнозам на 2010 год, госдолг США в процентах от ВВП приблизится к 100%, хотя всего пять лет назад он составлял 60%. Для Великобритании перспективы таковы: в 2010 году госдолг превысит 70%, тогда как в 2005 году он составлял 40%.

В отличие от США и Великобритании у Китая нет государственной пенсионной системы. По сути, он не принимает никаких решений исходя из неверной оценки, и ничто не виснет мертвым грузом на его балансе. Китай все чаще призывают ввести систему национального здравоохранения и другие программы социальной защиты типа пенсионной. Например, председатель Ху Цзиньтао призывал как можно быстрее охватить социальной защитой города и сельские районы, утверждая, что «развитие социальной защиты существенно для общественной стабильности и гармонии и сохранения экономического роста», а также что «правительство должно найти способ охватить всех жителей страны системой социальной защиты за счет поэтапного увеличения числа людей, получающих базовую медицинскую страховку, введения кооперативной медицинской системы для сельских жителей, страхования от безработицы, страхования от травм на рабочем месте и введения других норм безопасности». В 2009 году китайское правительство объявило о планах истратить больше 120 миллиардов долларов на первый этап десятилетней реформы системы здравоохранения. План состоит в том, чтобы к 2011 году в каждой китайской деревне была поликлиника, а к 2020 году, как говорят в Китае, всем его гражданам должны быть доступны базовые медицинские услуги по приемлемой цене.[56] Китай намерен учиться на ошибках США и других промышленных стран и предполагает финансировать систему из текущих средств, а не взваливать ее на плечи следующих поколений, так как она рисковала бы рухнуть даже быстрее при демографической политике Китая, ограничивающей рождаемость. В конечном счете провал или успех пенсионного плана и его жизнеспособность зависят от того, что происходит со средствами, находящимися в распоряжении пенсионного фонда.