1.5. Инвестиционное предложение
1.5. Инвестиционное предложение
1.5.1. Структура инвестиционного предложения
В структуре инвестиционного предложения выделяют следующие разделы.
1. Резюме (Executive Summary).
2. История компании и собственность (Company History and Ownership).
3. Продукты и / или услуги (Products and / or Services).
4. Управленческий и производственный персонал (Management and Labour).
5. Описание отрасли, рынка и конкурентоспособности (Industry, Market and Competitive Performance).
6. Операции компании (Operations).
7. Финансовая история (Financial History).
8. Стратегический план (Strategic Plan).
9. Факторы риска и стратегия снижения риска (Risks and Risk Reduction Strategies).
10. Прогноз финансового состояния (Financial Forecasts).
11. Потребность в финансировании (Summary of Financing Requirements).
12. Корпоративное управление (Corporate Governance).
13. Правительственная поддержка и законодательство (Government Support and Regulations).
14. Финансовое предложение (Financial Proposal).
В кратком резюме (Summary) в виде одного параграфа обычно описывается:
? краткая характеристика бизнеса;
? высокая квалификация и способности менеджмента;
? качество и конкурентные преимущества продукции и / или услуг.
Приложениями к инвестиционному предложению (Appendices) могут быть:
? финансовые отчеты;
? аудиторские заключения;
? заключения об оценке имущества;
? важнейшие соглашения и контракты;
? выдержки из важнейших законодательных актов;
? резюме ключевых руководителей;
? рекламные брошюры компании;
? детальные (технические) описания продуктов;
? описание производственного процесса;
? план маркетинга;
? отчет об исследованиях рынка;
? инвестиционный проект.
Рассмотрим подробнее структуру наиболее важных разделов, которых нет в бизнес-плане.
Потребность в финансировании
1. Составление прогноза потока денежных средств, определение дефицита.
2. Определение наиболее предпочтительной структуры капитала исходя из:
? наличия обеспечения;
? условий привлечения капитала;
? доступности источников финансирования;
? максимизации доходности акционерного капитала (обеспечение привлекательности для инвестора);
? обеспечения платежеспособности, приемлемой для кредитно-финансовых институтов (долговые обязательства / акционерный капитал);
? обеспечения гибкости финансирования;
? обеспечения стратегии выхода для инвестора.
3. Использование капитала:
? издержки подготовительного периода;
? капитальные вложения;
? оборотные средства.
Описание корпоративного управления
1. Органы управления:
? правление;
? совет директоров;
? наблюдательный совет;
? генеральный директор.
2. Распределение полномочий между органами управления.
3. Механизмы взаимодействия с инвесторами и защита их прав:
? механизмы защиты прав меньшинства инвесторов;
? периодичность и способы информирования о результатах деятельности компании;
? возможности регулярного получения отчета о финансовых результатах в соответствии с международными стандартами отчетности;
? рычаги влияния инвесторов на принимаемые менеджментом решения;
? обеспечение аудита.
4. Приложения – устав и другие учредительные документы.
Описание правительственной поддержки и законодательства
1. Совместимость проекта с общей экономической и инвестиционной стратегией государства.
2. Возможные механизмы и меры правительства по поддержке проекта на федеральном и региональном уровнях.
3. Предполагаемый вклад проекта в экономическое развитие страны (бюджетный, социальный, технологический, экологический и другие эффекты).
4. Особенности национального законодательства.
5. Ограничения конвертируемости национальной валюты, условия ввоза и вывоза капитала.
Финансовое предложение
1. Информация об оценке стоимости бизнеса. В этом разделе на основе будущих доходов или дисконтированных дивидендов раскрывается информация о финансовой модели.
2. Возможно, включить в инвестиционное предложение или сделать это на последней стадии.
3. Можно включить диапазон оценок.
4. Угроза отпугивания потенциальных инвесторов при завышенных оценках.
5. Предложение должно быть реалистичным и справедливым.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.