Изучение поведения при принятии риска

Изучение поведения при принятии риска

Рынок является естественной лабораторией для изучения поведения при принятии риска и способов обращения людей с неизвестным.

Все трейдеры озабочены вопросом снижения рисков, ради чего они стремятся понять механизмы функционирования и перспективы отдельных компаний, а также всего рынка. Супер-трейдеры этим не ограничиваются. Они отслеживают перспективы собственного будущего, задействуя для этого прошлый опыт и системы реакции на стрессы. Искушенный трейдер придает огромную важность управлению рисками и контролю над убытками. Достижение контроля над убытками ведет к росту прибыльности по экспоненте.

Нормально, когда трейдер не хочет расставаться с первоначальным мнением об акции. Но ведь вы не являетесь пассивным инвестором, а претендуете на статус упреждающего трейдера, действующего на опережение. Вы можете покупать и продавать. В особенно активные дни вы это проделываете множество раз и с интервалом в несколько минут.

Чтобы справиться с рисками, надо понимать базовые принципы трейдинга, а также обладать целым рядом психологических и ментальных навыков. Помимо прочего, при оценке сложившейся на рынке ситуации попытайтесь определить, не является ли активность кажущейся? Участвуют ли в движении лидеры? Компьютерный монитор не предоставит такую информацию, но вы можете следить за потоком. Если рынок упал на 40 пунктов, а они (представители мифической рыночной закулисы) покупают акции NASDAQ, наверное, не стоит искать возможности для продаж.

Реальность поддается оценке с помощью наблюдения за действиями других. Скажем, вы видите, что облигации дорожают. В зависимости от того, насколько близко вы отстоите от биржевой площадки, можно увидеть, кто именно покупает, а кто продает. Некоторые секторы рынка двигаются в унисон.

Хотя акции вполне могут развернуться после массированных покупок, это не имеет особого значения. Рынок может пролететь вниз 500 пунктов, но не по прямой. Время от времени он будет разворачиваться, устраивая небольшие ралли коррекционного характера. По мере развития ситуации риски увеличиваются. Вы должны постоянно подстраивать под них ваши действия.

Тридцать один основной принцип управления рисками

1. При инициации сделки принимайте в расчет сопутствующий ей риск.

2. Оценивайте потенциал прибыльности сделки.

3. Определяйте уровни входа и выхода в соответствии с вашим подходом к трейдингу. Если вы отдаете предпочтение техническому анализу, учитывайте фактор уровней поддержки, пробитие которых может спровоцировать продажи. Если вы фундаменталист, принимайте во внимание изменения спроса на акции.

4. Определяйте точки выхода исходя из планируемого уровня прибыльности сделки и с учетом процентного соотношения к общей стоимости сделки.

5. Разработайте свод правил касательно ликвидации всех открытых позиций после достижения максимально приемлемого уровня дневных потерь.

6. Строго и неукоснительно соблюдайте дисциплину.

7. В условиях волатильного рынка соблюдайте осторожность при управлении позициями, особенно короткими продажами.

8. Если рынок начинает падать, а проданная вами акция остается на месте, не ждите, пока она присоединится к общему падению. Выкупите ее и закройте короткую позицию. Избавьтесь от склонности держать короткие позиции в надежде на скорый и неминуемы обвал рынка.

9. Не воюйте с тикером. Не продолжайте изыскивать возможность коротких продаж, когда показания тикера целый день идут вверх.

10. Рассматривайте каждую позицию отдельно от других. Не оправдывайте удержание убыточной позиции наличием прибыли по другой. Постоянно пересчитывайте коэффициент возможной прибыли/риска по каждой позиции.

11. Не разочаровывайтесь в своих позициях лишь из-за того, что они растянуты по времени. Не стоит постоянно думать о том, как быстрее закрыться и уйти домой.

12. Дольше оставайтесь в рынке и торгуйте по-крупному. Стремитесь к большей прибыли и отсеивайте бесперспективные позиции.

13. Стремитесь к диверсификации. Самые крупные неудачи случаются, когда перегруженные однонаправленными позициями трейдеры начинают утро следующего дня с новой крупной ставки. Диверсификация не означает хеджирования, разнобразить следует в первую очередь идеи.

14. Продолжайте движение. Не перебарщивайте с преданностью однажды сделанному выбору. Анализируйте и обновляйте ваши предпочтения.

15. Если вы грешите страстью к игре, сосредоточьтесь на разумной цели и не копируйте больших парней, пытаясь раскачать рынок – это вам не по силам. Если вы стабильно зарабатываете пять тысяч долларов в день, то за год заработаете миллион.

16. Разработайте правила, по которым можете жить, и следуйте им.

17. Когда оголяется Ваша ахиллесова пята, стоит признать свою уязвимость. Согласитесь с тем, что не все в этой жизни вам по силам. Достигнув цели, обращайте внимание на попытки выжать как можно больше прибыли из сделки.

18. Продолжайте задаваться вопросами касательно альтернативных стратегий работы или причин, заставляющих акции двигаться в определенных направлениях.

19. При неблагоприятной для вас цене акции на момент закрытия торгов, выходите из рынка.

20. Все время измеряйте свое отношение риск/доходность. Сравнивайте принимаемый на себя риск с потенциалом прибыльности сделки. Если ситуация складывается удачно, оставайтесь в рынке.

21. При открытии дополнительных позиций учитывайте изменение коэффициента прибыль/риск. Если все идет хорошо, возможно это максимум, на который стоит сегодня рассчитывать. Не искушайте судьбу.

22. Увеличение позиций и длительное пребывание в волатильном рынке повышает риск.

23. Покупка группы акций приводит к росту прибыльности и снижает риски, диверсифицируя их. Увеличение числа открытых позиций повышает шансы на более высокую прибыль.

24. Продолжайте размышлять над причинами, побуждающими вас торговать определенным образом. Насколько они рациональны с точки зрения трейдинга или же являются просто выражением вашей индивидуальности?

25. Открыв слишком много позиций, вы не сможете собрать в кулак все силы для нокаутирующего удара.

26. Помните, что самые большие неудачи случаются, когда перегруженные односторонними позициями трейдеры начинают следующую торговую сессию с выставления новой большой ставки.

27. Диверсификация – это благо.

28. Поддерживайте высокий темп торговли.

29. Хотите добиться успеха – сохраняйте темп движения. Не зацикливайтесь на какой-либо одной акции.

30. Если вы грешите излишней азартностью, контролируйте риски за счет снижения цели и лучшей осведомленности о подстерегающих вас опасностях. Не гоняйтесь за удачей. Перед тем, как сделать глупость, обратитесь за советом. Вернитесь к стабильным 5-10 тысячам дохода в день, и скоро все встанет на свои места.

31. Имейте серьезные основания для покупки акции. Находится ли она у нижней границы торгового диапазона? Повысило ли инвестиционное агентство ее рейтинг? Растут ли в цене акции компаний данного сектора?