Первый этап антикризисных мер (октябрь-ноябрь 2008 г.)

Первый этап антикризисных мер (октябрь-ноябрь 2008 г.)

Попытаемся составить основной перечень антикризисных мер с размерами выделенных средств:

? 1500 млрд рублей выделено Центробанком Сбербанку, ВТБ, Россельхозбанку и Газпромбанк, то есть государственным банкам, из временно свободных средств госбюджета на срок до трех месяцев под 8% годовых;

? 950 млрд рублей выделено субординированных кредитов сроком до 2020 г. под 8% годовых из средств ЦБ (500 млрд рублей) и Фонда национального благосостояния (450 млрд рублей) в основном Сбербанку, ВТБ и Россельхозбанку;

? 50 млрд долларов Центробанк выделил Внешэконом банку для обслуживания зарубежных кредитов, которые должны быть направлены в конкретные компании, в них нуждающиеся;

? 700 млрд рублей выделено из средств ЦБ беззалоговых кредитов на 35 дней под 9,89% годовых для 116 коммерческих банков;

? 135 + 200 + 143 млрд рублей выделено коммерческим банкам соответственно из Федерального бюджета, Фонда реформирования ЖКХ и Госкорпорации ЖКХ;

? 175 млрд рублей выделено реальному сектору из Фонда национального благосостояния;

? 375 млрд рублей составил дополнительный доход коммерческих банков в связи со снижением отчислений в Фонд обязательного резервирования;

? 140 млрд рублей получили нефтяные компании в связи со снижением экспортных пошлин;

? 60 млрд рублей из федерального бюджета направлено Агентству по ипотечному жилищному кредитованию;

? 2,5 + 2,0 + 0,5 млрд долларов выделено из ЦБ Внешэкономбанку под LIBOR +1% для поддержки обанкротившихся Связьбанка и Банка Глобэкс и Газэнергопромбанку для соответствующей поддержки Собинбанка;

? дополнительные средства были выделены в связи с увеличением гарантированного вклада граждан в банках (в случае их банкротства) до 700 тыс. рублей.

Общая сумма этой антикризисной программы оценивалась в 5918 млрд рублей или около 215 млрд долларов. Из этих 5,9 трлн рублей кредиты составят 4,8 трлн рублей, в том числе 3,7 краткосрочные и 1,13 трлн рублей долгосрочные. Бесплатно распределенные суммы в виде снижения нормы резервирования для банков, сокращения экспортных пошлин и взносов в капиталы предприятий и организаций составит оставшиеся 1,02 трлн рублей.

Подавляющая часть выделенных средств – около 4 трлн рублей была выделена в качестве антикризисной помощи российским банкам .

Кроме того, из других направлений отметим 50 млрд долларов, которые Центробанк выделил Внешэкономбанку для обслуживания зарубежных кредитов, которые должны быть направлены в конкретные компании, в них нуждающиеся. По-видимому, большая часть этих средств будет направлена не банкам, а крупным промышленным компаниям, в первую очередь государственным. 175 млрд рублей было выделено реальному сектору из фонда «Национальное благосостояние». Кроме того, 140 млрд рублей получили нефтяные компании в связи со снижением экспортных пошлин. Еще 60 млрд рублей было выделено из федерального бюджета Агентству по ипотечному жилищному кредитованию. Так что общая сумма средств, не связанных с банковской системой, составила примерно 1,9 трлн рублей (при оценке курса доллара 30 рублей).

Эти меры были приняты весьма своевременно и помогли избежать возможного банкротства отдельных банков. Как видно, наиболее крупные средства были направлены государственным банкам – Сбербанку, ВТБ, Россельхозбанку и Газпрому – напрямую было выделено около 2,5 трлн рублей, из которых 1,5 трлн – на срок до 3 месяцев под 8% годовых и 950 млрд рублей – субординированных кредитов сроком до 2020 г. под 8% годовых. Коммерческим банкам было выделено 700 млрд рублей беззалоговых кредитов всего на 35 дней под 9,89% годовых (для 116 банков) и еще 478 млрд рублей выделено коммерческим банкам из средств федерального бюджета и фондов ЖКХ.

Принципиальное значение имеет также выделение средств в связи с увеличением гарантированных вкладов граждан в банках (в случае из банкротства) до 700 тыс. рублей.

Выделение крупных средств банковской системе позволило банкам беспрепятственно продолжить обслуживание населения и тем самым предотвратить возникшую было среди части населения панику в связи с приходом кризиса. В частности, в октябре 2008 г. население сняло со своих счетов в банках более 300 млрд рублей и в крупных размерах (до 30 млрд долларов) стало скупать доллары в связи с начавшейся девальвацией рубля.

Помимо бесперебойной работы банков была проведена передача трех крупных банков, которые не смогли обслуживать население (Связьбанка, Банка Глобэкс и Собинбанка) ВЭБу и Газэнергопромбанку, которым было выделено на эти цели под низкий процент 5 млрд долларов.

Кроме того, Центральный банк предпринял серьезные усилия для предотвращения обвала курса рубля по отношению к доллару, сделав процесс девальвации рубля управляемым. Но это потребовало валютной поддержки рубля, на что было израсходовано около 130 млрд долларов из золотовалютных резервов страны, которые сократились в том числе и из-за изъятия из них средств для помощи банкам почти на 200 млрд долларов.

Насколько выделение столь крупных сумм на предотвращение банковского кризиса было обоснованным? По-видимому, при выделении столь больших средств принимался во внимание негативный опыт кризиса 1998 г. Системный кризис банков России в 1998 г. привел к банкротству крупнейших коммерческих банков страны. Обанкротились и перестали существовать банки с миллиардодолларовыми активами: Инкомбанк, Империал, Менатеп, Онэксимбанк, Мостбанк, Мосбизнесбанк, ушел в тень крупнейший Автобанк и др. И хотя вкладчикам этих банков через Сбербанк государство вернуло утраченные вклады, тысячи предприятий и организаций, имеющие счета в этих банках, потеряли значительную часть своих средств. К тому же этот кризис привел к небывало высокой инфляции и в период кризиса, и в последующие годы. Так что реальная стоимость банковских вкладов тогда сократилась за 4 года, грубо говоря, втрое. При этом реальные доходы населения сократились в 1998–1999 гг. более чем на четверть, а безработица превысила 11 млн человек – 13%.

Боясь, что что-то подобное может случиться и в этот кризис, если не помочь устоять банкам и не пресечь панику населения, предотвратить долларизацию денежного обращения, Центральный банк и правительство пошли на невиданные превентивные меры, накачав крупнейшие, прежде всего государственные банки огромными деньгами и предотвратив панику населения и бегство от рубля. По направленности мер, на наш взгляд, все было сделано правильно. Но, как сейчас видно (а все мы сильны «задним умом»), можно было помощь банкам ограничить 1–1,5 трлн рублей и провести девальвацию рубля, как это сделали почти все другие страны, без таких крупных затрат валютных резервов, пошедших валютным спекулянтам, в основном – иностранцам.

Кстати, это целенаправленное сокращение валютных резервов почему-то не рассматривается как антикризисная мера и не включается в Реестр безвозмездного финансирования антикризисных мер. А ведь одно это повысило бы сумму антикризисных вливаний в народное хозяйство, грубо говоря, на 4 трлн рублей безвозмездного финансирования.

Отдельные антикризисные меры первого этапа заведомо были неэффективными. Это, прежде всего, попытка замедлить обвал фондового рынка путем скупки акций российской компании за государственный счет. Недостаточной была массовая выдача 35-дневных кредитов, которые не могли быть использованы банками для улучшения кредитования реального сектора. Позднее эта ошибка была устранена, и теперь беззалоговые кредиты выдаются на период до 1 года.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.