106. Политика обязательных резервов

106. Политика обязательных резервов

В развитых странах к коммерческим банкам предъявляется требование размещения ими в центральном банке минимальных резервов. Но конкретные формы этого инструмента в разных странах применяются по-разному. Это зависит от национальных особенностей развития финансового рынка. Центральные банки использую различные структуры минимальных резервов, амплитуду и частоту колебаний их величины, специфику начисления процентов, условия, предоставляемые кредитным институтам при их рефинансировании.

В качестве инструмента денежной политики обязательные резервы выполняют двоякую роль :

1) служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке;

2) одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческими банками. (Во многих странах минимальные резервы практически уже не используются как инструмент «жесткого» регулирования, так как центральные банки предпочитают им более гибкую политику открытого рынка.)

Пример . Немецкий федеральный банк обладает правом требовать от кредитных институтов соблюдения беспроцентных минимальных резервов. В качестве компенсации за необходимость держать в центральном банке беспроцентные резервы коммерческим банкам предоставляются льготы:

– бесплатное совершение безналичного платежного оборота через Немецкий федеральный банк;

– причисление наличных средств коммерческих банков, находящихся у них в избытке, к выполнению обязательств по минимальным резерва; кроме того, минимальные резервы могут служить рабочими активами.

Процесс подачи данных коммерческими банками для расчета минимальных резервов в большинстве развитых стран формализован. Тот же Немецкий федеральный банк предлагает использование специального формуляра, посредством которого отдельные кредитные институты заявляют о своих обязательствах, подлежащих учету при расчете минимальных резервов.

Эффективность инструмента обязательных резервов обусловлена широтой охвата ими различных категорий обязательств. Увеличивая спектр таких обязательств, центральный банк уменьшает возможность обхода своих требований со стороны кредитных институтов.