План движения денежных средств
План движения денежных средств
План движения денежных средств (ДДС, cash flow) или прогноз поступлений (денежных притоков) и платежей (денежных оттоков) предназначен для расчета поступлений, платежей и остатков денежных средств. Он показывает свободный поток денежных средств – дефицит / профицит (недостаток / излишек) денежных средств, сколько в распоряжении компании имеется денежных средств и какова потребность в них.
ДДС составляется как суммарный результат деятельности компании / проекта по всем видам товаров и услуг и может быть представлен в двух формах:
1. Расположение показателей (статей) по направлению движения денег (поступление или платеж): сначала все поступления, потом все платежи.
2. Расположение показателей (статей) по виду деятельности. Сначала поступления и платежи по одному виду деятельности, затем – по второму, после – по третьему. Для компаний выделяют следующие три вида деятельности:
? основная деятельность – связана с основным предназначением (миссией, целями, продуктом деятельности) компании;
? инвестиционная деятельность – связана с долгосрочными приобретениями, капитальными вложениями, привлечением и вложением собственного капитала;
? финансовая деятельность – связана с привлечением и возвратом заемного финансирования.
План движения денежных средств может быть построен прямым или косвенным методом. Прямой метод основан на изменении потоков денежных средств, а косвенный метод использует в качестве источников информации для плана движения денежных средств балансы и планы прибылей и убытков.
С помощью ДДС со статьями, расположенными по видам деятельности компании, строится свободный (чистый) денежный поток, который позволяет оценить стоимость компании (табл. 5).
Таблица 5 Основные статьи плана движения денежных средств (расположенные по направлению движения денег)


Структура упрощенного ДДС может быть следующей.
1. Поступления:
? от сбыта продукции (услуг);
? от других видов деятельности;
? от реализации активов;
? доходы по банковским вкладам;
? сумма инвестиций (займа).
2. Платежи (выплаты):
? прямые производственные издержки (кроме амортизации);
? затраты на заработную плату;
? выплаты на другие виды деятельности;
? общие издержки;
? налоги;
? затраты на приобретение активов;
? другие некапитализируемые издержки подготовительного периода;
? выплаты процентов по займам;
? банковские вклады.
Выбор периодов расчета зависит от специфики проекта. Обычно при построении ДДС для инвестиционного проекта первый год рассчитывается по месяцам, второй – по кварталам, а, начиная с третьего года, период расчетов принимается годовой.
Каждая статья ДДС имеет свои особенности в построении. Приведем пример ДДС (табл. 6).
Таблица 6 Пример ДДС

Таблица 6 (продолжение)

Таблица 6 (окончание)

Разница между притоком и оттоком денежных средств в каждом периоде называется чистым потоком денег (net cash flow). Нарастающий чистый денежный поток итоговым значением дает показатель NV (рис. 4).

Рис. 4. Чистый денежный поток проекта графически (пример)
Больше книг — больше знаний!
Заберите 20% скидку на все книги Литрес с нашим промокодом
ПОЛУЧИТЬ СКИДКУДанный текст является ознакомительным фрагментом.