1.5. Уровни и линии сопротивления и поддержки

1.5. Уровни и линии сопротивления и поддержки

Теперь рассмотрим уровни и линии сопротивления и поддержки (для краткости будем говорить просто «уровни», включая сейчас в это понятие и линии, и даже скользящие средние, если они используются как линии поддержки или сопротивления). Основное правило их использования выглядит очень просто — нельзя открывать позицию, когда цена подошла к уровню. Обязательно надо дождаться, когда цена пробьет уровень или отобьется от него. Ведь, с одной стороны, цена скорее отобьется от уровня, чем пробьет его — на то он и уровень. А с другой стороны, любой уровень когда-нибудь будет пробит, и, возможно, именно в этот раз. Поэтому надо дождаться, пока станет ясно, что же именно произошло — отбой или пробой уровня. На рисунке 1.5.1 показаны дневные свечки австралийского доллара и уровни поддержки-сопротивления. В первом случае цена отбилась от уровня, а во втором случае пробила его. Но сказать заранее, что произойдет в конкретном случае, никто не может.

Разумеется, надо хотя бы для себя определить, что именно считать отбоем от уровня, а что пробоем. Варианты могут быть самые разные. Например, для уровня сопротивления можно считать, что цена отбилась от уровня, если коснулась его, но цена закрытия свечки при этом ниже уровня. Один из вариантов того, что можно считать отбоем на часовых свечках, достаточно подробно описан в книге В. И. Сафина «Торговая система трейдера: 5 баллов за успех». А для определения пробоя рассмотрим рисунок 1.5.2.

На рисунке нарисован уровень сопротивления и 5 свечек. После закрытия какой из этих свечек можно сказать, что цена пробила уровень? Понятно, что первая свечка уровень не пробила — она его даже не коснулась. Обычно считают, что и вторая свечка не пробила уровень. Часто говорят, что на второй свечке был прокол уровня. Третья свечка закрылась выше уровня, но однозначно сказать, что цена уже пробила уровень, мы не можем. Мы рекомендуем при работе на часовых свечках считать, что цена пробила уровень на третьей свечке (цена закрытия выше уровня) или на четвертой свечка (тело свечки полностью за уровнем). А при работе на дневных свечках мы рекомендуем считать, что цена пробила уровень на четвертой свечка (тело свечки полностью за уровнем) или на пятой свечке (вся свечка, вместе с тенями, выше уровня). Такая разница в определении пробоя на часовых и на дневных свечках связана с тем, что на валютных рынках тренды при работе внутри дня чаще всего бывают короткими и основное движение цены при такой работе часто ограничивается всего лишь двумя-четырьмя свечками, и поэтому важно не опоздать открыть позицию. А на дневных свечках тренды бывают длинными, и если уж тренд начался, то мы успеем открыть позицию. Здесь важно не принять случайное движение цены за начало тренда.

При рассмотрении уровней надо понимать, что уровни — это не модель рынка, а характеристика участка ценового графика. И в данном контексте абсолютно все равно, как они возникают. А хорошо известное утверждение, что цена чаще от них отбивается, чем пробивает, — это уже одна из моделей рынка. Моделей может быть много. Например, утверждение, что цена ходит от уровня до уровня, тоже модель рынка, и я этой моделью часто пользуюсь.

Как далеко должны быть расположены уровни друг от друга, чтобы имело смысл о них говорить? Для ответа рассмотрим одно сообщение, которое я прочитал в Интернете:

«Колонка Dow Jones Newswires, автор Аксель Рудольф, магистр статистики

ЛОНДОН, 3 сентября /DJ FOREX/ — Скользящие графики на 24 часа:

Ниже приводится мой прогноз на торговую сессию в пятницу. Этот прогноз может в чем-то не соответствовать дневным и недельным трендам, представленным в таблице выше.

Евро/доллар в течение дня: евро все еще нацелен на уровень сопротивления 1,2210 доллара. Если он будет пробит, следующей целью становится второстепенное сопротивление на 1,2236 доллара. Далее пара будет нацелена на 1,2282 доллара. Поддержка сейчас находится на уровне 1,2140 доллара, и она должна удержаться, чтобы прогноз был действителен. Если этот уровень будет пробит, следующей целью становится 1,2098 доллара.

Евро/доллар за неделю: боковой тренд.

Евро/фунт в течение дня: вверх. Пара должна снова испытать на прочность уровень сопротивления 0,6815 фунта, если он будет пробит, пара нацелится на 0,6828 фунта. Поддержка в пятницу на 0,6778 фунта.

Евро/фунт за неделю: боковой тренд.

Евро/иена в течение дня: хотя тенденция нисходящая, в пятницу пара должна снова испытать на прочность второстепенное сопротивление на 133,67 иены. Если этот уровень будет пробит, пара будет нацелена на 133,98. Поддержка на 133,07 иены.

Евро/иена за неделю: боковой тренд.

Евро/франк в течение дня: Ожидается, что в пятницу утром пара проверит на прочность поддержку на 1,5348 франка. Если этот уровень будет пробит, пара нацелится на 1,5319. Второстепенное сопротивление — на 1,5388 и 1,5397 франка.

Евро/франк за неделю: вверх.

Фунт/доллар в течение дня: Пришло решающее время для пары, а публикация данных по занятости перед длинными выходными в США должна задать направление тренду на несколько дней. Ожидается, что пара испытает на прочность поддержку на 1,7890 доллара, пока не пробито сопротивление на 1,7955 доллара. Если пара пробьет вниз 1,7890, пара нацелится на значительную зону поддержки 1,7850. Если пара пробьет 1,7850 или 1,7955 доллара, то это определит направление краткосрочного тренда в пятницу и на следующей неделе.

Фунт/доллар за неделю: боковой тренд.

Доллар/иена в течение дня: хотя тенденция все еще нисходящая, пара нацелена на второстепенную зону сопротивления 109,76 иены. Если эта зона будет пробита, пара нацелится на сопротивление на 109,95 иены. Поддержка — на 109,38 иены.

Доллар/иена за неделю: боковой тренд.

Доллар/франк в течение дня: в пятницу пара должна испытать на прочность второстепенный уровень сопротивления 1,2656 франка, а если уровень будет пробит, следующая цель — 1,2679-1,2692 франка. Поддержка — на 1,2578.

Доллар/франк за неделю: боковой тренд. (Точка разворота равна сумме максимума, минимума и закрытия, разделенной на три.) “Dow Jones Newswires”».

Я не обсуждаю, правильные здесь прогнозы или нет. Интересно другое — расстояние между уровнями, которые рассматриваются, всего 20-30 пунктов, есть и 9 пунктов. Да, для нас такое расстояние кажется слишком маленьким, но эти уровни реально существуют и крупные игроки их используют. Поэтому давайте уточним, откуда могут появиться уровни, например, сопротивления. Рассмотрим один из вариантов. Вот выдержка из моих лекций.

«Допустим, я банкир и хочу продать евро. Текущая котировка 1,2136. Я выставляю лот на продажу по этой цене. Лот купили. Следующий лот выставляю по цене 1,2141. И этот лот купили. Следующий лот выставил по цене 1,2146. Купили. Следующий лот выставил по цене 1,2151 — не купили, дорого, никому по такой цене не надо. Тогда я снизил цену до 1,2146. Купили. Опять поднял цену до 1,2151. Не купили. Снизил цену до 1,2146. Купили. Опять поднял. И так несколько раз. А потом и по 1,2146 не купили. Я опять снижаю до 1,2141. Опять не купили. Я снижаю до 1,2136. И уже образовался уровень сопротивления 1,2151. Если теперь есть группа игроков, которая готова купить по цене 1,2136, то образуется следующий уровень — примерно 1,2136. Если эта группа небольшая, уровень продержится недолго. Если большая — будет сильный уровень. И это вполне возможно. Ведь для крупных игроков снижение цены на 10-15 пунктов — уже хорошо».

И увеличение числа черных свечек вблизи уровня сопротивления говорит о том, что число желающих купить по этой цене уменьшается и продавцы вынуждены снижать цену, чтобы продать. А когда уровень будет пробит? Например, тогда, когда на рынке появится группа игроков, которая решит (неважно, по какой причине), что цена будет расти и срочно надо купить, пока она не слишком выросла. Если группа большая и причина веская, то цена пойдет до следующего уровня, а если нет, то будет ложный пробой.

Если рассматривать движение цены на часовых свечках, то можно заметить, что цена очень часто ходит от уровня до уровня, примерно так, как показано на рисунке 1.5.3.

На рисунке 1.5.3, с одной стороны, мы имеем явно выраженную тенденцию движения цены вниз, а с другой — это движение цены не удовлетворяет классическому определению направленного вниз тренда: тренд направлен вниз, если каждый следующий минимум ниже предыдущего и каждый следующий максимум ниже предыдущего. Действительно, цена в основном находится в коридоре, где максимумы и минимумы равны, и только иногда пробивает уровень, чтобы попасть в другой коридор. В таких случаях разумно пользоваться другим определением тренда: тренд есть, если цена пробивает уровни в одном направлении. Это определение нам нравится тем, что в нем в явном виде указана важная роль уровней.

Повторим еще раз основные правила работы с уровнями:

1. Цена обычно ходит от уровня до уровня. Поэтому если цена пробила уровень, то она, скорее всего, дойдет до следующего уровня.

2. Если цена подошла к уровню, то позицию можно открывать только тогда, когда станет ясно, отбилась цена от уровня или пробила его. Предсказать заранее, что именно произойдет в конкретном случае, невозможно.