3.4.2 Основные цели и функции Европейской системы центральных банков

Основание Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ) является логическим продолжением решения государств о переходе на единую валюту. Единая европейская денежная единица не может существовать без единой системы центральных банков, включающей в себя Европейский центральный банк (ЕЦБ) и центральные банки европейских стран…

…ЕСЦБ основан… с целью разработать основы для проведения единой денежной политики, начиная с 1 января 1999 г., отработать все системы и процедуры в рамках разработанных основ и обеспечить плавный переход от национальной денежной политики отдельной европейской страны к будущей единой европейской денежной политике…

В. Дуйзенберг, президент ЕЦБ

(Из речи на церемонии открытия ЕСЦБ, Франкфурт-на-Майне, Германия, 30 июня 1998 г.)

В большом Договоре о создании Европейского союза, говорится о создании системы центральных банков. Цели ЕСЦБ выделены в специальный раздел (Statute of the European System of Central Banks). Главными целями создания Европейской системы центральных банков являются:

1. Поддержание ценовой стабильности.

2. Поддержка генеральной линии Сообщества в экономике и максимальный вклад в достижение целей, стоящих перед Сообществом, которые изложены в статье 2 Договора о создании ЕС.

В свою очередь, в статье 2 Договора указаны следующие главные цели: обеспечение высокого уровня занятости населения и устойчивого, неинфляционного экономического роста.

Понятие «стабильность цен» имеет количественное выражение. Совет управляющих ЕЦБ периодически устанавливает инфляционные цели, которые должны выдерживаться. Цель по инфляции определена, как возможность роста гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), который мы будем рассматривать в разделе 3.7.3.3, не более чем на 2 % в год, причем она не менялась с 2000 г.

Установлено, что стабильность цен должна поддерживаться в среднесрочной перспективе. Недопустимы рост цен сверх установленной величины и дефляция, т. е. длительное снижение уровня цен. Установление стабильности цен в рамках ЕС соответствует принципам, которыми руководствовались национальные центральные банки большинства стран до их объединения в Союз, чем обеспечивается преемственность в проведении кредитно-денежной политики.

Для достижения основной цели ЕСЦБ решает следующие конкретные задачи, определенные в статье 3 его устава:

• Определение и проведение единой денежно-кредитной политики. Совет управляющих ЕЦБ определяет единую денежно-кредитную политику, которую национальные центральные банки внедряют децентрализованным и гармоничным образом. Оперативные рамки единой денежно-кредитной политики должны удовлетворять следующим принципам: соответствие рыночным условиям, равноправный режим для всех, простота, поиск наилучшего соотношения эффективности и стоимости, децентрализация, непрерывность, согласование и соответствие с управленческими решениями ЕСЦБ.

В основном для проведения денежно-кредитной политики используются те процедуры и инструменты, которые использовались большинством центральных банков до становления Европейского экономического и валютного союза.

• Хранение и управление официальными валютными резервами стран-участников, а также осуществление валютных операций. Европейская система центральных банков осуществляет хранение и управление официальными золотовалютными резервами стран – участников ЕВС. Взнос каждого национального центрального банка определен в соответствии с его долей в капитале Европейского центрального банка.

Согласно уставу ЕЦБ национальные центральные банки должны передать ему (на кредитной основе) валютные резервы на общую сумму, эквивалентную 50 млрд евро (в дальнейшем эта сумма по решению совета управляющих может быть увеличена). Объем резервов, переведенных одиннадцатью центральными банками стран – участниц ЕВС 1 января 1999 г. в Европейский центральный банк, составил 39,46 млрд евро. Валютные резервы, остающиеся в распоряжении национальных банков, используются ими для выполнения их обязательств по отношению к международным организациям. Проведение иных операций с этими резервами, сверх лимита, устанавливаемого советом управляющих, должно быть согласовано с ЕЦБ. Это считается необходимым для обеспечения согласованной валютной и денежной политики в рамках ЕВС. Валютные резервы могут быть использованы Европейским центральным банком для проведения валютных интервенций, причем ему дано право самостоятельно принимать решения о проведении таких интервенций. Это, однако, не означает, что ЕЦБ намерен добиваться установления каких-либо курсовых ориентиров в отношении любой чужой валюты, так как подобный подход может привести к противоречию с приоритетной задачей обеспечения стабильности цен. Тем не менее Европейская система центральных банков оснащена техническими возможностями для интервенций на валютных рынках с целью противостоять чрезмерным или хаотичным колебаниям курса евро в отношении валют основных стран вне Европейского экономического сообщества. В конце 2003 – начале 2004 г. (период сильного роста курса евро) ЕЦБ активно применял угрозы интервенций и интервенции с целью остановить рост курса европейской валюты.

• Обеспечение правильного функционирования платежно-расчетных систем. Для обеспечения успеха новой валюты на третьем этапе становления ЕВС крайне важно наличие эффективной технической базы платежей и расчетов. В частности, такая база полезна для содействия формированию общих краткосрочных межбанковских процентных ставок по всей зоне евро. Это предполагает, в свою очередь, создание системы, при посредстве которой основные крупномасштабные трансграничные сделки могли бы обслуживаться в течение того же дня. Такая система была создана и получила название ТАRGЕТ. Нельзя не заметить, что ее создание было задачей колоссальной технической сложности.

Для осуществления платежей в пределах Европы с первого же дня 1999 г. задействованы две общеевропейские системы банковских расчетов: ТАRGЕТ (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system) с внутригосударственными системами клиринговых расчетов – RTGS (Real Time Gross Settlements) и ЕВА (система Европейской банковской ассоциации).

ТАRGЕТ – это система межбанковских расчетов для евро, функционирующая в режиме реального времени. ТАRGЕТ состоит из связанных между собой 15 национальных автоматизированных систем оптовых расчетов в режиме реального времени – RTGS, размещенных в каждой из стран – участников ЕС и действующих на базе общей инфраструктуры, процедур и платежной системы Европейского центрального банка в виде механизмов взаимного кольцевания этих центров (Interlinking System). Правительства стран – участников ЕС, не вошедших на данный момент в зону евро, также сочли необходимым создание на базах своих национальных центральных банков центров RTGS.

Основной целью системы является обеспечение универсальной основы для осуществления межнациональных расчетов в евро. По мнению ее разработчиков, ТАRGЕТ представляет собой не просто платежную инфраструктуру, а является механизмом снятия противоречий в платежных системах отдельных стран ЕЭС.

ТАRGЕТ был разработан для решения трех основных задач:

• обеспечения безопасности и надежности межнациональных банковских расчетов в евро в режиме реального времени;

• повышения эффективности межбанковских операций в рамках ЕС;

• создания технической основы для осуществления Европейской системой центральных банков своих функций.

Предпосылкой создания системы ТАRGЕТ явилась необходимость организации безналичного оборота единой европейской валюты, для которой не существует национальных границ.

Начало работы над ТАRGЕТ относится к 1995 г. В июне 1997 г. ТАRGЕТ была поставлена на испытания, а в июне 1998 г. работа над ее созданием была полностью завершена. В июле того же года для нее началась симуляционная отладка с прицелом на операционную готовность к началу третьего этапа плана ЕВС, т. е. к 1 января 1999 г.

Центры RTGS спланированы как расчетные палаты, где дебетовые и кредитовые зачисления балансируются не в конце дня, а обрабатываются по мере поступления. В то же время система кольцевания, связывающая эти национальные центры, состоит из телекоммуникационной сети, выходящей в каждой стране на местный интерфейс. К преимуществам системы относят скорость расчетов (они проводятся в рамках ЕЭС в течение одного дня), а также увеличение длительности осуществления расчетов для НЦБ. Часы работы системы ТАRGЕТ общие для всех стран-участников: расчеты осуществляются с 7:00 до 18:00 по среднеевропейскому времени. Принятие клиентских переводов прекращается в 17:00 по среднеевропейскому времени.

Система обслуживает только операции, номинированные в евро. К ней могут быть присоединены и центры RTGS, расположенные вне зоны евро, но лишь при условии, что они могут работать с евро, как с иностранной валютой. Переводы в системе ТАRGЕТ производятся безотзывно в режиме реального времени. Теоретически расчеты по переводу в системе ТАRGЕТ должны совершаться в течение получаса. Если через полчаса центральный банк страны получателя не подтвердит перевод, центральный банк – отправитель начнет процедуру поиска ошибки. Получасовой интервал – это предел. На практике переводы выполняются в течение нескольких минут. Ниже приведена схема связей между ЕЦБ, национальными и коммерческими банками:

^{Рис. 84. Схема связей между ЕЦБ, национальными и коммерческими банками}

Что касается второй системы расчетов – Европейской банковской ассоциации (ЕВА), то она представляет собой систему горизонтального многостороннего клиринга. Система сальдовая, а точнее, многосальдовая, платежи принимаются к исполнению без покрытия. Окончательный расчет осуществляется с 17 до 18 часов центральноевропейского времени.

Важно учесть, что ЕВА имеет собственный центральный расчетный счет во Франкфурте. Фактически это означает, что за корреспондентскими счетами коммерческих банков установлен двойной контроль – как по системе ЕВА с ее интегральным корсчетом во Франкфурте, так и через RTGS, национальные центральные банки и контролирующий их ТАRGЕТ. Понятно, что текущие остатки национальных центральных банков по данным обеих систем должны совпадать. ТАRGЕТ и ЕВА используют единые стандарты сообщений и форматы проверенной технологии SWIFT. Обе эти системы работают только в евро. Никаких параллельных проводок в национальных валютах нет и быть не может, ибо с 1 января 1999 г. безналичные национальные валюты исчезли, преобразовавшись в евро. Таким образом, в пределах зоны евро решается задача создания прозрачной системы международных расчетов.

Помимо решения вышеперечисленных задач, Европейская система центральных банков в процессе своей деятельности осуществляет также следующие функции:

• эмиссия банкнот и монет. ЕЦБ является единственной организацией, имеющей право разрешить эмиссию банкнот, выраженных в евро. ЕСЦБ эмитирует эти банкноты, которые станут единственным законным платежным средством в странах ЕВС;

• сотрудничество в области банковского надзора. Роль ЕСЦБ в осуществлении банковского надзора достаточно ограничена. Система должна лишь вносить вклад в организованное проведение соответствующих мероприятий и может предлагать свои рекомендации по сферам действия применимого здесь законодательства и порядку его применения. Устав ЕСЦБ включает в себя положения, дающие ей право и на более прямое участие в банковском надзоре, однако такая передача полномочий потребовала бы единогласного решения Совета ЕЭС;

• консультативные функции. ЕЦБ консультирует Европейский совет или правительства стран – участников ЕЭС по всем проектам в части, входящей в его компетенцию: по вопросам денежного обращения, платежно-расчетным средствам, национальным центральным банкам, статистическим данным, платежно-расчетным системам, стабильности кредитных организаций, финансовых рынков и т. д.;

• сбор статистических данных. Для должного использования инструментов денежной политики они должны опираться на достоверную и сопоставимую статистику. Это в особенности касается финансовых и банковских данных, необходимых, например, для расчета базы резервных требований, а также статистики цен, коль скоро она связана с выполнением упоминавшейся конечной цели денежной политики ЕСЦБ. В частности, в системе уже появились частично гармонизированные индексы потребительских цен.

В пределах, не наносящих ущерба одной из главных целей своей деятельности – поддержания стабильности цен, Европейская система центральных банков призвана поддерживать и общую экономическую политику внутри Европейского экономического и валютного союза.

В уставе Европейской системы центральных банков определено, что «для достижения поставленных целей ЕСЦБ должна действовать исходя из принципов открытой рыночной экономики со свободной конкуренцией, обеспечивающей эффективное использование экономических ресурсов…»

ЕСЦБ представляет собой независимую банковскую систему. При осуществлении своей деятельности члены ее органов управления не имеют права использовать инструкции или правила правительств и государственных органов стран Европейского экономического сообщества или внешних стран. В свою очередь институты Европейского экономического сообщества и правительства государств – участников ЕС не имеют права вмешиваться в деятельность Европейской системы центральных банков. В уставе ЕСЦБ представлены следующие меры, определяющие безопасность проводимой политики и независимость управляющих национальными центральными банками от внешнего влияния:

• минимальный срок нахождения в должности управляющего НЦБ – пять лет;

• минимальный (не возобновляемый) срок нахождения в должности для членов исполнительной дирекции ЕЦБ – восемь лет. При этом порядок утверждения президента и вице-президента для первой исполнительной дирекции отличен от порядка утверждения прочих его членов;

• прекращение срока нахождения в должности возможно только в связи с физической неспособностью или серьезными ошибками при осуществлении деятельности должностными лицами;

• все споры и разногласия по вопросам осуществления деятельности находятся в компетенции Европейского суда.

Ответственность Европейской системы центральных банков и правила ведения диалога между ЕСЦБ и европейскими международными институтами также отвечают требованиям независимости.

На основах взаимности президент ЕЦБ участвует в сессиях ЭКОФИН (орган, в рамках которого происходят встречи министров финансов стран ЕС), когда на них обсуждается тематика, затрагивающая евро и ЕСЦБ, или обсуждаются законодательные предложения, имеющие отношение к сферам его компетенции. ЕЦБ должен направлять свой годовой отчет в органы Европейского сообщества, в Европейский парламент, а члены его исполнительной дирекции обязаны появляться по вызову в компетентных комитетах Европейского парламента. Ежеквартальные отчеты о деятельности ЕСЦБ служат основой на ежеквартальных переговорах с Европейским парламентом в присутствии президента ЕЦБ или в случае необходимости членов исполнительной дирекции. Благодаря этому регулярному и углубленному диалогу ЕЦБ будет знакомить Европейский парламент со своей оценкой экономической обстановки и с перспективами движения уровня цен и позволит объяснить проводимую ЕСЦБ политику.

Два представителя ЕЦБ и представители НЦБ являются членами Экономическо-финансового комитета (ЭКОФИН), объединяющего представителей министров экономики и финансов и центральных банков стран – участников ЕЭС и подготавливающего собрания ЭКОФИНа. Председатель ЕЦБ или другие члены исполнительной дирекции могут быть заслушаны Европейским парламентом по собственной инициативе или по запросу парламента. Кроме того, национальные законы, как правило, предусматривают, что руководители НЦБ также будут заслушаны национальными парламентами. Суд Европейского сообщества обладает полномочиями для контроля над актами или упущениями ЕЦБ.