Медвежьи расхождения на вершине 2007 г.

Рассмотрим сигналы моих любимых индикаторов на вершине фондового рынка в 2007 г. В июле 2007 г. рынок достиг пика (отмечен буквой А на рис. 9.4). Затем он резко упал, пробив зону стоимости, а затем и нижнюю линию канала и вошел в зону недооцененности. Это было самое сильное падение больше чем за год, свидетельствовавшее о том, что медведи набирают силу. Обратите внимание, как вели себя эти индикаторы при формировании дна B.

В августе 2007 г. гистограмма MACD упала ниже мартовского минимума 2007 г. и минимумов предыдущего года. Индекс силы в августе тоже опустился ниже, чем в марте. Эти медвежьи сигналы подтверждали друг друга и говорили о том, что медведи набирают силу.

В октябре 2007 г. фондовый рынок снова пошел вверх и поднялся до нового исторического максимума, но ключевые индикаторы дотянули до гораздо более низких вершин, чем в июле, создав явные медвежьи расхождения. Это относится и к гистограмме MACD, и к линиям MACD. Расхождения линий MACD наблюдаются намного реже, чем расхождения гистограммы MACD, но они дают еще более сильные торговые сигналы.

Единственным индикатором, где не было расхождения на октябрьском пике, был индекс силы. Два индикатора давали сильные сигналы продажи, а третий оставался почти нейтральным. Это было неплохо для медведей – на рынке не стоит ждать, пока сигналы всех без исключения индикаторов совпадут.

В октябре 2007 г. недельный график S&P коснулся верхней линии канала. Это уровень, где рынок становится переоцененным и толпой овладевают бычьи настроения. Любителям нравятся прорывы вверх, и они ожидают от них продолжения. Профессионалы знают, что большинство прорывов оказываются ложными, и торгуют против них.

Я обычно провожу горизонтальную линию через предыдущий пик. Когда цены пробивают ее снизу вверх, а ключевые индикаторы демонстрируют потенциальные медвежьи расхождения, я устанавливаю электронный сигнализатор на пробитой линии. Если цены закрываются ниже нее, я считаю это ложным прорывом и начинаю играть на понижение с защитным стоп-приказом близ уровня последнего пика.