4.2 Взаимное признание лицензий профессиональных участников и сертификатов специалистов финансового рынка

Гармонизация законодательства стран – членов Евразийского экономического союза в сфере финансового рынка является одним из условий формирования единого, общего финансового рынка Евразийского экономического союза, создания наднационального органа по регулированию финансового рынка, который, по плану, начнет свою деятельность с 2025 года и будет расположен в городе Алматы. Для достижения поставленных целей государства-члены Евразийского экономического союза осуществляют гармонизацию своего законодательства в сфере финансового рынка. Первым направлением гармонизации законодательства является деятельность по взаимному признанию лицензий профессиональных участников и специалистов финансового рынка. Условия такой гармонизации определены «Протоколом по финансовым услугам» (Приложение № 17 к Договору о Евразийском экономическом союзе)[115].

Общий финансовый рынок Евразийского экономического союза понимается как финансовый рынок государств-членов Евразийского экономического союза, который соответствует следующим критериям:

• гармонизированные требования к регулированию и надзору в сфере финансовых рынков государств-членов Евразийского экономического союза;

• взаимное признание лицензий в банковском и страховом секторе, а также в секторе услуг на рынке ценных бумаг, выданных уполномоченными органами одного государства-члена, на территориях других государств-членов Евразийского экономического союза;

• осуществление деятельности по предоставлению финансовых услуг на всей территории Евразийского экономического союза без дополнительного учреждения в качестве юридического лица;

• административное сотрудничество между уполномоченными органами государств-членов, в том числе путем обмена информацией.

Во всех странах Евразийского экономического союза приняты законы «О лицензировании отдельных видов деятельности», «О рынке ценных бумаг» (или аналогичные им), которые регламентируют, в числе других вопросов, компании, осуществляющие профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. В Договоре о создании Евразийского экономического союза понятие профессионального участника рынка ценных бумаг трактуется как юридическое лицо государства-члена Евразийского экономического союза, имеющее право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с законодательством государства-члена Евразийского экономического союза, на территории которого оно зарегистрировано. Профессиональные участники рынка ценных бумаг предоставляют финансовые услуги, наравне с другими поставщиками финансовых услуг.

Более общим понятием является понятие «торговля услугами», которое трактуется в духе подходов Всемирной торговой организации (ВТО). Не дается определение «услуги» как таковой, но приводится перечень способов поставки/торговли услугами.

Поставка/торговля финансовыми услугами – это оказание финансовых услуг, включающее в себя производство, распределение, маркетинг, продажу и доставку услуг, осуществляемое следующими способами:

• с территории одного государства-члена Евразийского экономического союза на территорию другого государства-члена Евразийского экономического союза;

• на территории одного государства-члена Евразийского экономического союза лицом этого государства-члена Евразийского экономического союза лицу другого государства-члена Евразийского экономического союза(потребителю услуг);

• поставщиком финансовых услуг одного государства-члена Евразийского экономического союза путем учреждения и деятельности на территории другого государства-члена Евразийского экономического союза.

В качестве поставщика финансовых услуг может выступать любое физическое или юридическое лицо государства-члена Евразийского экономического союза, поставляющее финансовые услуги, за исключением государственных учреждений.

Финансовые услуги – это услуги финансового характера, включающие в себя следующие виды услуг:

1. страховые и относящиеся к страховым услуги:

a. страхование (со-страхование): страхование жизни, страхование иное, чем страхование жизни;

b. перестрахование;

c. страховое посредничество, такое как брокерское и агентское посредничество;

d. вспомогательные услуги по страхованию, такие как консультативные, актуарные услуги, услуги по оценке риска и услуги по урегулированию претензий;

2. банковские услуги:

a. прием от населения вкладов (депозитов) и других подлежащих выплате денежных средств;

b. выдача ссуд, кредитов, займов всех видов, включая потребительский кредит, залоговый кредит, факторинг и финансирование коммерческих операций;

c. финансовый лизинг;

d. все виды услуг по платежам и денежным переводам;

e. торговля за свой счет и за счет клиентов, на бирже и внебиржевом рынке, либо иным образом: иностранной валютой; деривативами, в том числе, фьючерсами и опционами; инструментами, касающимися валютных курсов и процентных ставок, включая сделки "своп" и форвардные сделки;

f. консультативные, посреднические и другие вспомогательные финансовые услуги во всех видах деятельности, указанных в настоящем подпункте, включая справочные и аналитические материалы, связанные с анализом кредитных условий;

3. услуги на рынке ценных бумаг:

a. торговля финансовыми инструментами за свой счет и за счет клиентов, на бирже и внебиржевом рынке, либо иным образом;

b. участие в эмиссии (выпуске) всех видов ценных бумаг, включая гарантирование и размещение, в качестве агента (государственного или частного), и оказание услуг, относящихся к такой эмиссии (выпуску);

c. брокерские операции на финансовом рынке;

d. управление такими активами, как денежные средства или ценные бумаги, все виды управления коллективными инвестициями, управление активами и инвестиционными портфелями пенсионных фондов, попечительство, услуги по хранению и трастовые услуги;

e. клиринговые услуги по финансовым активам, включая ценные бумаги, деривативы и другие финансовые инструменты;

f. предоставление и передача финансовой информации, обработка финансовых данных и предоставление и передача соответствующего программного обеспечения поставщиками других финансовых услуг;

g. консультативные, посреднические и другие вспомогательные финансовые услуги во всех видах деятельности, указанных в настоящем подпункте, включая исследования и рекомендации по прямым и портфельным инвестициям, рекомендации по вопросам приобретения, реорганизации и стратегии корпораций.

В торговле финансовыми услугами государства-члены Евразийского экономического союза предоставляют поставщикам услуг из стран-партнеров по Евразийскому экономическому союзу либо национальный режим, либо режим наибольшего благоприятствования.

Национальный режим – это предоставление лицам и финансовым услугам другого государства-члена Евразийского экономического союза при торговле финансовыми услугами режима не менее благоприятного, чем режим, предоставляемый при аналогичных обстоятельствах своим собственным лицам и финансовым услугам на своей территории.

Режим наибольшего благоприятствования – это предоставление лицам и финансовым услугам другого государства-члена Евразийского экономического союза при торговле финансовыми услугами режима не менее благоприятного, чем режим, предоставляемый при аналогичных обстоятельствах лицам и финансовым услугам третьих стран.

В соответствии с Договором о Евразийском экономическом союзе каждое государство-член Евразийского экономического союза

1. предоставляет поставщикам финансовых услуг (юридическим лицам других государств-членов) национальный режим и режим наибольшего благоприятствования в отношении оказания самостоятельно, через посредника или в качестве посредника в соответствии с условиями, указанными в индивидуальных национальных перечнях государств-членов с территории одного государства-члена на территорию другого государства-члена финансовые услуги по страхованию[116];

2. разрешает лицам этого государства на территории другого государства-члена Евразийского экономического союза потреблять финансовые услуги;

3. предоставляет лицам другого государства-члена Евразийского экономического союза в отношении учреждения и (или) деятельности на своей территории поставщиков финансовых услуг, с учетом ограничений, предусмотренных индивидуальным национальным перечнем для каждого из государств-членов Евразийского экономического союза;

4. предоставляет лицам другого государства-члена Евразийского экономического союза в отношении учреждения и (или) деятельности на своей территории поставщиков финансовых услуг режим наибольшего благоприятствования.

Для обеспечения такого положения, чтобы меры, относящиеся к квалификационным требованиям и процедурам, техническим стандартам и требованиям лицензирования, не создавали неоправданных барьеров в торговле финансовыми услугами, государства-члены Евразийского экономического союза вправе разрабатывать любые необходимые правила через соответствующие органы, которые они могут создать. Эти правила среди прочего должны предусматривать, чтобы содержащиеся в них требования:

• основывались на объективных и гласных критериях, таких как компетентность и способность поставлять услугу;

• не были более обременительными, чем это необходимо для обеспечения качества услуги;

• в случае процедур лицензирования – не были сами по себе ограничением на поставку услуги.

Порядок и сроки выдачи лицензий на осуществление деятельности на рынках финансовых услуг на территории государства-члена Евразийского экономического союза устанавливаются законодательством государства-члена, на территории которого предполагается осуществление такой деятельности.

Государства-члены Евразийского экономического союза на основе международных принципов и стандартов либо наилучшей международной практики и не ниже наилучших стандартов и практики, которые уже применяются в государствах-членах, осуществляют выработку гармонизированных требований в сфере регулирования финансового рынка в следующих секторах услуг:

• банковский сектор;

• страховой сектор;

• сектор услуг на рынке ценных бумаг.

• В секторе услуг на рынке ценных бумаг государства-члены Евразийского экономического союза гармонизируют требования по следующим видам деятельности:

• брокерская деятельность на рынке ценных бумаг;

• дилерская деятельность на рынке ценных бумаг;

• деятельность по управлению ценными бумагами, финансовыми инструментами, управление активами и инвестиционными портфелями пенсионных фондов и коллективными инвестициями;

• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

• депозитарная деятельность;

• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Гармонизация требования по регулированию и надзору рынка ценных бумаг осуществляется на основе наилучшей международной практики и принципах Международной организации комиссий по ценным бумагам, Организации экономического сотрудничества и развития. Гармонизация требований относится к следующим пунктам:

• определение порядка формирования и оплаты уставного капитала, а также требований к достаточности собственного капитала;

• порядок и условия выдачи лицензии на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг, включая требования к документам, необходимым для получения такой лицензии;

• требования к профессиональной квалификации и деловой репутации руководящих работников профессиональных участников рынка ценных бумаг;

• основания для отказа в выдаче лицензии на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг, а также аннулирования, ограничения или приостановления действия такой лицензии;

• требования к бухгалтерской (финансовой) отчетности на основе Международных стандартов финансовой отчетности, а также требования к организации внутреннего учета и внутреннего контроля;

• процедура, порядок и условия ликвидации (в том числе принудительной ликвидации) или реорганизации профессионального участника рынка ценных бумаг;

• основания для отзыва у профессионального участника рынка ценных бумаг лицензии на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг;

• размер, порядок и условия применения санкций к участникам и (или) профессиональным участникам рынка ценных бумаг за нарушения на финансовом рынке;

• порядок осуществления уполномоченными органами государств-членов Евразийского экономического союза надзора за деятельностью субъектов (участников) рынка ценных бумаг;

• требования, предъявляемые к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

• требования к процедуре эмиссии (порядку выпуска) ценных бумаг эмитента;

• требования к размещению и обращению ценных бумаг иностранных эмитентов на рынках ценных бумаг государств-членов;

• требования к объему и качеству, а также периодичности опубликования информации;

• обеспечение возможности размещения и обращения ценных бумаг эмитентов государств-членов на всей территории Евразийского экономического союза при условии регистрации эмиссии (выпуска) ценных бумаг регулирующим органом государства регистрации эмитента;

• требования в области раскрытия информации эмитентами, противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию на рынке ценных бумаг.

Гармонизация конкретных требований к осуществлению деятельности на финансовых рынках государств-членов Евразийского союза должна осуществляться при условии, что сохраняющиеся различия не будут препятствовать эффективному функционированию в рамках Евразийского союза общего финансового рынка.

Создание общего финансового рынка Евразийского союза, его развитие – важный фактор развития экономик стран-членов Евразийского союза, поскольку это позволило бы обеспечить внутреннее фондирование экономик внутри Евразийского союза. Б. Хухлачиев, директор Департамента финансовой политики Евразийского союза, отмечает: «Это снизит зависимость от внешнего финансирования, уменьшит подверженность экономик стран-участниц единого экономического пространства внешним факторам»[117]; при этом гармонизация законодательств стран-участниц не подразумевает единую политику регулирования отношений с внешними игроками: участники единого экономического пространства свободны в выработке внешней политики в отношении финансовых рынков.

В настоящий момент стоит задача повышения прозрачности финансового рынка и создание интегрированного информационного пространства. В этой связи Евразийская экономическая комиссия подготовила два соглашения – Соглашение о требованиях к осуществлению деятельности на финансовых рынках и Соглашение по обмену информацией, которые на текущий момент находятся на внутригосударственном согласовании. Целью первого соглашения является сближение подходов к регулированию деятельности на финансовом рынке, в частности в сфере требований и условий выдачи лицензии на осуществление финансовых услуг. Реализация второго соглашения создаст условия надзорным органам для обмена, как общедоступной информацией, так и информацией конфиденциального характера.

Евразийская экономическая комиссия совместно с регуляторами финансовых рынков стран-участниц Евразийского союза разрабатывает План по гармонизации законодательства, который определит конкретные мероприятия, в том числе, какие нормативные правовые акты подлежат гармонизации. План гармонизации будет утверждаться главами стран-членов Евразийского союза.

Одним из лицензионных требований и условий, предъявляемым к персоналу компаний, выступающих в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг, является прохождение профессиональной аттестации, и это соответствует лучшему мировому опыту, практике стран с развитыми финансовыми рынками.

В России такую аттестацию осуществляет Банк России в лице аккредитованных организаций, которые проводят обучение кандидатов на получение квалификационного аттестата по программам дополнительного профессионального образования, а также проводят непосредственно саму аттестацию (квалификационные экзамены) и выдачу соответствующих документов (аттестатов специалистов финансового рынка определенных типов в соответствии с видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг).

Однако, представляется, что, кроме дополнительного профессионального образования, необходимы меры по подготовке квалифицированных кадров для работы в наднациональном органе регулирования общего финансового рынка стран Евразийского союза, в национальных органах-регуляторах, в национальных организаторах торговли, клиринговых организациях, центральных депозитариях, крупнейших компаниях-посредниках на финансовом рынке. Одной из таких возможностей могла бы стать совместная международная магистерская программа, реализуемая в нескольких университетах-партнерах стран Евразийского союза.

В рамках такой основной образовательной программы подготовки магистров по направлению «Экономика» дисциплины базовой части могут быть едиными и синхронизированными по времени изучения (семестр, модуль) для всех университетов-партнеров, а дисциплины вариативной части – специфическими для каждого университета. При проектирование такой программы учет фактора совместной ее реализации вузами из разных стран позволил бы обучающимся использовать возможности включенного обучения или обучения по программе «двойного диплома» в любом вузе-партнере программы.

Дисциплины вариативной части, в том числе, прохождение практик и научно-исследовательская работа, позволяют сформировать дополнительные профессиональные компетенции, относящиеся к способностям выполнять соответствующие функции на общем финансовом рынке Евразийского экономического союза с учетом национальных, культурных, социальных, этнических, конфессиональных различий.

Такая магистерская программа полностью отвечает положению резолюции форума «Интеграция финансовых рынков стран Единого экономического пространства: стратегия и тактика», состоявшегося 20 марта 2014 года под эгидой Евразийской экономической комиссии: «Признать целесообразным обеспечить под эгидой Евразийской экономической комиссии межгосударственную координацию в рамках таможенного союза и единого экономического пространства работы по передаче опыта деятельности по защите интересов потребителей финансовых услуг и повышению финансовой грамотности населения. Конечным итогом данной работы представляется выход в рамках Единого экономического пространства на определённые стандарты по таким направлениям как: требования к качеству финансовых продуктов и услуг, требования к квалификации специалистов финансового рынка, базовый уровень финансовой грамотности населения и методики её повышения для различных категорий граждан»[118].