10.2. Моделирование показателей рентабельности активов как база проведения факторного анализа

10.2. Моделирование показателей рентабельности активов как база проведения факторного анализа

Экономико-математическое моделирование является основой методики факторного анализа.

Модель рентабельности активов организации (R_a) может быть представлена в следующем виде [18]:

где П – сумма прибыли за период; А – средняя стоимость активов организации за период.

Среднюю стоимость активов можно представить в виде двух факторов-слагаемых:

А = Ф + Е,

где Ф – средняя стоимость внеоборотных активов за период; Е – средняя стоимость оборотных активов за период. Модель рентабельности усложняется:

Далее вводим в формулу рентабельности активов показатель выручки от продаж. Формула рентабельности активов приобретает следующий вид:

где В – выручка от продаж за период; П/В – коэффициент рентабельности продаж; Ф/В – коэффициент фондоемкости выручки от продаж (по внеоборотным активам); Е/В – коэффициент закрепления оборотных активов.

При углублении анализа исходная модель коэффициента рентабельности активов может быть разложена на следующие факторы:

где С/В – затраты на один рубль выручки от продаж (по полной себестоимости); М/В – коэффициент материалоемкости продаж;

З/В – коэффициент зарплатоемкости продаж с учетом отчислений на социальные нужды; А_М/В – коэффициент амортизациеемкости продаж; Пр/В – коэффициент удельных прочих затрат.

Уровень рентабельности активов организации зависит от повышения коэффициента отдачи внеоборотных активов, ускорения оборачиваемости оборотных активов, снижения затрат на один рубль выручки от продаж.