Чем начинающий инвестор отличается от квалифицированного: валютные вклады и еврооблигации

Весной 2009 года, в процессе спада в российской экономике, вызванного мировым финансовым кризисом, российские банки всеми силами старались привлечь средства вкладчиков. Один из крупнейших российских коммерческих банков, Альфа-Банк, расщедрился на 6,8 % годовых по депозитам в валюте.

Однако в то же самое время, весной 2009 года, квалифицированные инвесторы могли приобрести еврооблигации того же самого Альфа-Банка с доходностью к погашению 16 % годовых (!!!) в валюте. Правда, номинальная стоимость одной такой еврооблигации составляла $50 000. Однако поскольку облигации на тот момент продавались с существенным дисконтом, рыночная стоимость одной облигации составляла $40 000. Это и было на тот момент порогом вхождения в данную инвестицию. Впоследствии еврооблигации Альфа-Банка были погашены в срок по номиналу. А инвесторы, вложившиеся в данную инвестицию, получили ту самую доходность, на которую они с самого начала рассчитывали.

Как видите, можно было вложить одни и те же $40 000 в один и тот же Альфа-Банк. Разница была только в инвестиционном инструменте, который использовался. В результате одни инвесторы получили 6,8 % годовых, а другие – 16 % годовых в валюте. Впоследствии аналогичная ситуация повторилась зимой 2014–2015 года. Так что те инвесторы, которые сделали выводы из опыта, полученного в 2009 году, опять смогли отлично заработать. Лично я с марта 2015-го по февраль 2016-го заработал на аналогичном инвестиционном инструменте 20 % годовых в долларах США.

Этот пример хорошо иллюстрирует ключевое отличие квалифицированных инвесторов от инвесторов начинающих и средних:

• в каждой конкретной ситуации квалифицированный инвестор сможет найти наиболее доходные варианты инвестиции при заданном уровне риска;

• либо квалифицированный инвестор сможет найти наименее рискованные варианты инвестиций при заданном уровне доходности.