Приложения

Приложения

Антипина Е.С.

Институциональные основы перехода к инновационному развитию: роль финансово-промышленных групп и государства

Глобальный экономический кризис привел к усилению роли институтов государства в экономике и снижению возможностей рыночных структур. Тем не менее, обеспечение инновационного развития предполагает активную позицию интегрированных корпоративных групп в разработке и внедрении различного рода инноваций и модернизации производства, которая так необходима российской экономике.

Исследования многих отечественных и зарубежных ученых подтверждают высокую значимость интегрированных предпринимательских объединений в обеспечении инновационного процесса, поскольку крупная интегрированная корпоративная группа обладает широкими возможностями по внедрению инноваций [271] , более того, она способна успешнее приспособиться к неопределенности спроса на инновационный товар, что является весомым преимуществом корпоративных групп перед отдельными предприятиями.

Однако, для обеспечения перехода к инновационному развитию и модернизации необходимы благоприятные институциональные условия и долгосрочные инвестиции. Кроме того, требуется инфраструктура, позволяющая осуществлять инновационный процесс. В данной связи возникает масса вопросов, начиная с того, на какой основе названные условия могут быть обеспечены в сегодняшней российской экономике и заканчивая проблемой взаимодействия государства и частного сектора, а также инфраструктурных организаций при переходе к инновационному развитию. Анализ поставленных проблем позволяет выделить несколько ключевых факторов, ограничивающих инвестиции в модернизацию. К ним относятся:

во-первых, несовершенство правовой системы, и, как следствие, недостаточная защита контрактов;

во-вторых, отсутствие институтов и механизмов, позволяющих осуществлять долгосрочные инвестиционные проекты;

в-третьих, снижение предложения кредитных ресурсов в результате экономического кризиса.

Конкретизируя эффекты от названных факторов, в первую очередь следует констатировать, что современная институциональная среда в России не отвечает требованиям модернизации и инновационного развития. Глобальный экономический кризис сильно затормозил формирование институтов защиты промышленной собственности и авторского права и отодвинул на дальнейшую перспективу организацию royalties с внедрением российских идей за рубежом. Руководители зарубежных венчурных фондов указывают на несовершенство механизмов исполнения судебных решений и низкие гарантии исполнения контрактов [272] .

Серьезность проблем в данной области подтверждает структура иностранных инвестиций, направляемых в Россию. Для нее характерна высокая доля портфельных и низкая доля прямых вложений. Несмотря на остроту проблемы, изменения законодательства последуют, когда доминирующие в экономике финансово-промышленные группы предъявят «спрос» на эффективную правовую систему с целью защиты своих активов, однако это будет возможно только на стадии выхода из кризиса.

Подобная ситуация в отношении инвестиций обуславливается не только неэффективностью в поле правоприменения. Не менее важным элементом являются финансовые институты. В настоящий момент их система не выполняет функцию аллокации необходимого объема долгосрочных инвестиционных ресурсов в экономике, что обуславливается рядом причин.

Во-первых, отсутствуют институты и механизмы трансформации долгосрочных денежных ресурсов, которыми располагает пенсионный фонд, в капитал для осуществления долгосрочных проектов экономическими агентами.

Во-вторых, государственные корпорации развития, такие как Внешэкономбанк, «Российская корпорация нанотехнологий», «Российская венчурная корпорация» в 2009 г. были переориентированы на решение антикризисных задач. Кроме того, в ближайшие 2 года реализация ими антикризисных мер продолжится, что пропорционально сократит вклад данных организаций в обеспечение перехода экономики к инновационному развитию.

В-третьих, рационирование кредитов, которое активно проводилось банками в отношении компаний реального сектора в 2009 г., учитывая высокую концентрацию банковской отрасли в России, не могло не сказаться на снижении инвестиционной активности в экономике.

В-четвертых, в условиях кризиса институт корпоративных групп в ряде отраслей перестал играть привычную роль поставщика инвестиционных ресурсов, а в некоторых отраслях трансформировался в объект государственной поддержки.

Названные причины способствовали падению инвестиций в основной капитал на 17,6 % по итогам 2009 г. Кроме того, удельный вес прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в частный сектор экономики в общем объеме пИи снизился на 28 % по сравнению с 2008 г., на 10,2 % по сравнению с 2007 г. [273] В январе – апреле 2010 г. наблюдался рост инвестиций в основной капитал на 2,3 %, но пока нельзя констатировать его устойчивость [274] .

Воздействие перечисленных факторов на экономику приводит к необходимости дальнейшего перераспределения функций, которые выполняются государством и интегрированными корпоративным группами. Переход к инновационному развитию основывается на институтах государства, финансово-промышленных групп и государственно-частного партнерства. Каждый из названных институтов несет в себе некоторые недостатки, выполняя ряд своих функций неэффективно, что ведет к передаче их другому институту.

Государство обладает широкими возможностями по стимулированию инновационной активности субъектов частного бизнеса. Меры по стимулированию включают как прямые, предполагающие непосредственное участие государства в инновационном процессе (госзаказ, государственные предприятия, бюджетное финансирование), так и косвенные, воздействующие на деловую активность частного сектора. К последним относятся налоговые льготы, развитие венчурного финансирования, организация рынка новаций, консалтинг и обучение персонала, создание специализированных структур для реализации инноваций. Причем, наиболее актуальны, с точки зрения делового сообщества, именно инфраструктурные меры и подготовка квалифицированных кадров. Роль государства состоит в разработке механизмов и развитии институтов, которые обеспечат финансирование инновационного развития, позволят организовать инновационный процесс.

Реализация инновационных проектов может осуществляться как на основе института финансово-промышленных групп, так и государственночастного партнерства. В случае коммерческой целесообразности проекта предпочтительнее первое. Являясь формой замещения рынков труда и капитала, институт финансово-промышленных групп представляет собой механизм распределения рисков. Кроме того, те корпоративные группы, которые оказались устойчивыми в период кризиса, обладают возможностями по привлечению финансирования и реализации отраслевых инноваций.

Тем не менее, существует ряд общих проблем, связанных с рассматриваемым институтом. Во-первых, при осуществлении инноваций группами недостаточное внимание уделяется совершенствованию организации производства и управления, технологии, развитию организационной культуры. Во-вторых, при разработке планов развития групп учитываются только административные и финансово-экономические аспекты деятельности, при этом недостаточно используются возможности прогнозирования научнотехнического развития.

В случае необходимости участия государства, проект реализуется на основе государственно-частного партнерства. Однако его ограничивают особенности уклада российской экономики. Тенденция консолидации финансово-промышленных групп с государственными структурами в неформальные конгломераты способствует формированию института власти-собственности. Возникает зависимость результата использования собственности от преференций со стороны государства. В подобной системе всегда существует риск утраты преференций государства, поэтому реализация долгосрочных проектов, направленных на модернизацию, будут осложняться оппортунистическим поведением корпоративных групп, аффилированных с государственными структурами.

Федеральная антимонопольная служба в некоторых случаях может смягчить последствия недобросовестного поведения экономического агента, например, признать недействительными итоги запроса котировок на выполнение контракта на строительство инфраструктурного объекта и др., однако, механизм, предотвращающий подобное поведение, в России отсутствует, что ограничивает развитие института партнерства.

Беляева Д.А. Тенденция усиления концентрации капитала и производства как фактор посткризисного инновационного развития экономики

В эпоху глобализации процессы концентрации капитала и производства – одна из форм конкурентной борьбы предпринимательских структур на мировых рынках. Цель концентрации капитала, а также сопутствующей ей реструктуризации компании заключается в получении большей добавленной стоимости, мобилизации дополнительных ресурсов, в достижении конкурентных преимуществ на глобальном рынке. Как правило, практика реализации процессов концентрации капитала позволяет корпорациям захватывать монополистическое положение на рынке и успешно подавлять своих конкурентов.

Как известно, централизация и концентрация производства – два взаимосвязанных процесса, но при этом концентрация является первичным, а централизация – вторичным явлением. Концентрация производства, как известно, это одна из форм организации общественного производства на предприятиях. При этом ее сопровождает два вида изменений: рост доли крупных предприятий в отрасли и рост размеров самих крупных предприятий [275] .

Очевидный факт, что противостояние конкурентам на глобальном рынке, где мощь предприятия определяет успех в конкурентной борьбе, усиливает тенденцию к концентрации. На определенном этапе появляется необходимость и в централизации производства отдельных предприятий, и процессов управлениями ими. Процессы эти протекают в различных формах. Одной из наиболее характерной форм концентрации производства выступают слияния и поглощения, посредством которых бизнесмены и корпорации вынуждены укрупнять размер капитала для более эффективного его использования. Надо заметить, что в период кризиса российский рынок слияний и поглощений быстрыми темпами расширяется. Слияния и поглощения (M&A, Mergers & Acquisitions) усиливают тенденцию консолидации активов и концентрации производственной деятельности. Однако на рынке слияний и поглощений появляется множество проблем, тем более что далеко не все эти сделки осуществляются целесообразно и рационально.

В период кризисного и посткризисного развития государство оказывает регулирующее влияние на рационализацию форм, способов и условий хозяйствования, вводит более жесткие требования к собственникам и менеджерам корпораций, используя методы долгосрочного планирования и прогнозирования. Регулирование процессов слияний и поглощений является одним из рычагов повышения конкурентоспособности российского реального сектора экономики.

Заметим, что слияния и поглощения компаний – один из распространенных путей развития, к которому прибегают в настоящее время большинство даже самых успешных компаний. Можно даже отметить, что слияния и поглощения становятся устойчивым и закономерным процессом, охватившем значительную часть мирового капитала. При этом, по своему характеру слияние и поглощение различаются, но и имеют общие черты.

Прежде всего, их объединяет установление корпоративного контроля всех форм деятельности, включая покупку и обмен активами. Как показывает мировой опыт, слияние – это соединение компаний в одну, а поглощение – это приобретение компаний, подразумевающее передачу корпоративного контроля одних акционеров другим. В этих сделках могут быть использованы различные цели, как в интересах компаний в целом, так и в интересах их совладельцев. Общее состоит в том, что слияния и поглощения могут улучшить положение компании, повысить прибыльность и устойчивость, сделать бизнес более конкурентоспособным.

Целевая причина сделок, где компании используют механизмы слияния и поглощения – конкуренция, которая вынуждает активно искать инвестиционные возможности, эффективно использовать все ресурсы, снижать издержки и искать стратегии противодействия конкурентам. В любом случае, слияния и поглощения относятся к той категории экономических преобразований, по которой можно судить о концентрации капитала у отдельных хозяйствующих субъектов, состоянии инвестиционного климата, уровня интеграции в мировую экономику (международные или транснациональные слияния и поглощения), а в целом – о зрелости и стабильности социальноэкономической ситуации в той или иной стране.

Ныне, объемы сделок по слиянию и поглощению в глобальном мире измеряются в миллиардах долларов, а количество ежегодно совершаемых – десятками тысяч. Так, в I квартале 2009 г. было известно о 156 публичных сделках по слиянию или поглощению (M&A) компаний в России [276] . Отметим, что на рынке M&A наибольшему влиянию мирового экономического кризиса подвергся финансовый сектор и торговля. Именно здесь значительная часть объявленных в начале года сделок подвергалась резкому снижению платежеспособности. Этот же фактор спровоцировал отдельные М&А-сделки и в других секторах экономики (см. табл.). По оценкам экспертов в предстоящий посткризисный период ожидается восстановление реального сектора экономики, которое даст положительный импульс роста активности в сфере слияний и поглощений.

Итак, процесс слияний и поглощений – это закономерный процесс концентрации и централизации производства и капитала, увеличения масштабов как индивидуального, так и всего общественного капитала. При централизации укрупняются компании сложением капитала, при концентрации растет величина всего общественного капитала, поскольку увеличение бизнеса достигается капитализацией части прибыли на расширение объемов производства. Сам по себе тип и строение бизнес-системы фактически предопределяются способом интеграции организации в бизнес-пространство.

Говоря о слияниях и поглощениях, важно подчеркнуть, что не всякое объединение компаний приносит их руководству желаемые результаты. По данным статистики, 70 % слияний и поглощений оказываются неудачными, более 60 % не окупают вложенных в процесс средств, а часть организаций после интеграции вообще начинает отставать в своем развитии. Достигают же своих целей при M&A не более 25 % компаний [277] . Основные причины этого – финансовые просчеты, неверные рыночные оценки, неудачно выбранный объект поглощения, а также ошибки административного управления внутри компании.

Гаврилова Р.А. Информация как экономический ресурс

В эпоху глобализации процессы концентрации капитала и производства – одна из форм конкурентной борьбы предпринимательских структур на мировых рынках. Цель концентрации капитала, а также сопутствующей ей реструктуризации компании заключается в получении большей добавленной стоимости, мобилизации дополнительных ресурсов, в достижении конкурентных преимуществ на глобальном рынке. Как правило, практика реализации процессов концентрации капитала позволяет корпорациям захватывать монополистическое положение на рынке и успешно подавлять своих конкурентов.

По мере изменения социально-экономических и научно-технических условий существования информация становится все более значимым ресурсом в прогрессивном развитии общества. В современных условиях степень развитости экономики страны в первую очередь зависит от того, насколько эффективно используются в производстве информация и знания. В качестве важнейшего ресурса современной экономики информация нуждается в детальном изучении с целью выявления способов оптимизации ее экономического использования.

Являясь общенаучной категорией, информация не имеет единого определения. Мы полагаем, что при изучении информации как экономического ресурса, полным и достаточным будет следующее определение: информация – это полезные сведения, приобретаемые субъектами с целью снижения уровня неопределенности и формирования представления о процессах и объектах [279] .

Отсутствие физического износа, способность не терять своих свойств в процессе использования – это качественные характеристики информации, вытекающие из ее нематериальной природы. При изучении информации как специфического экономического ресурса выделяются такие свойства как исследовательский характер блага, редкость, общественная ценность, слияние процессов потребления и производства информации.

Особенность информации как исследовательского блага состоит в том, что невозможно определить ценность информационного продукта до момента потребления, то есть изучения сути информации [280] . В результате этого рыночное обращение информации связано с информационной асимметрией, которая означает, что сложность идентификации ценности информации покупателем затрудняет согласование цены блага между покупателем и продавцом. Следствием проблемы являются заниженная цена предложения и невостребованность информации, обладающей коммерческим потенциалом.

Исследователями данной проблемы предлагается ряд решений, например, создание рыночных репутационных сигналов. Репутационными сигналами могут служить бренд, торговая марка, имя автора и т. д. То есть репутационный сигнал в свою очередь является ценной информацией, позволяющей минимизировать издержки обращения информационных благ и упрощающей процесс согласования их стоимости на рынке.

Одним из решений проблемы информационной асимметрии является интернализация информации. Ее смысл в данном случае сводится к репрезентации информационной составляющей товара в конкретном материальном благе. Информация в данном случае является для производителя промежуточным продуктом.

Последним предлагаемым решением является создание институтов, обеспечивающих раскрытие информации при одновременном сохранении прав собственности за продавцом. Пример такого механизма – патентная система [281] .

Признание редкости как особенности информации является дискуссионным вопросом. Можно утверждать, исходя из природы информации, что непотребляемость, легкость распространения и отсутствие физического износа противоречат возникновению такого свойства как редкость. В то же время нельзя отрицать, что данное свойство является необходимым условием экономического оборота информации. В основу этого утверждения положено признание убывающей отдачи от производства информации. Высокие издержки создания первой единицы определенного информационного блага и низкие издержки последующего его воспроизведения делают неэффективным механизм свободного распространения информации, так как это ведет к снижению экономических стимулов к интеллектуальной и творческой деятельности. Частичным решением данной проблемы стал институт интеллектуальной собственности. Проблемами данного способа являются сложность установления оптимальной цены и низкое качество функционирования аппарата ограничения бесплатному пользователю доступа к интеллектуальной продукции.

При акцентировании внимания на полезности информации в качестве внутрифирменного предпринимательского ресурса, а не ее товарной ценности (например, базы данных клиентов, способы оптимизации производства и управления), можно утверждать, что свободное распространение подобной информации приведет к снижению конкурентоспособности и возникновению альтернативных издержек организации. Экономическая ценность данной информации заключается, прежде всего, в ее редкости.

Как общественное благо информация обладает следующей спецификой: во-первых, в качестве общественного блага информация неконкурентна в потреблении, то есть использование информационного блага потребителем, не уменьшает его полезности для последующих потребителей; во-вторых, информации, являющейся общественным благом, свойственны высокие издержки исключения бесплатного пользователя.

Свойства информации как общественного блага и как экономического ресурса по-разному проявляют себя по отношению к различным результатам интеллектуальной деятельности. Пример классификации видов интеллектуальной деятельности указан в Руководстве Фраскати «Manual Frascati» [282] . Согласно ему, результаты фундаментальных исследований более всего обладают свойствами общественных благ.

Чем большей ценностью для общества обладает информация, тем менее к ней должны применяться методы, предназначенные для сохранения редкости информации. Для компенсации авторских издержек, возникших вследствие свободного доступа к информации, возможно применение частичного или полного государственного финансирования.

Важным свойством информации является то, что в ходе ее использования процессы потребления и воспроизводства сливаются, то есть процесс появления информации связан с потреблением аналогичного ресурса, и наоборот, в результате использования информации происходит ее приращение. Любое движение информации в воспроизводственном процессе увеличивает ее запас, либо проверяя качество, а значит, повышая ценность, либо увеличивая объем.

Информация, являясь экономическим ресурсом, движется не только в своей нематериальной форме, но и в стоимостной. В связи с этим исследователи выделяют следующую особенность: «в процессе производства добавленной стоимости эти ресурсы приращивают себя, увеличиваются относительно величины, вложенной вначале производственного цикла [283] ».

В современной экономической науке информация, выступающая в качестве фактора производства, именуется интеллектуальным капиталом. Интеллектуальный капитал объединяет различные виды знаний и информации, используемых организацией. Так информация, знания и умения человека являются человеческим капиталом и не являются собственностью компании. В то же время человеческий капитал – это часть интеллектуального капитала организации. Также информация может относиться к структурному капиталу фирмы, или быть материализованной в интеллектуальной собственности.

Егоренко М.Н. Воспроизводство здоровья населения как элемент национальной системы воспроизводства человеческого капитала

Общественное здоровье – интегральное выражение совокупности индивидуальных уровней здоровья, которое, с одной стороны, отражает вероятность достижения каждым человеком оптимального здоровья и творческой работоспособности на протяжении максимально продленной индивидуальной жизни, а с другой – характеризует жизнеспособность всего общества как социального организма и его возможности дальнейшего развития. Под воспроизводством здоровья мы понимаем его непрерывное восстановление, поддержание и укрепление. Тогда, услуги здравоохранения представляют собой деятельность медицинских работников, имеющую своим результатом полезный эффект восстановления, поддержания и укрепления здоровья. В современных условиях, здоровье населения рассматривается как объект социальных инвестиций результатом которых, является развитие и совершенствование человеческого капитала, который является главным фактором воспроизводства национального богатства, а инвестирование в него является необходимым приоритетом для любой национальной экономики.

Экономическое благо подчиняется действию рыночных законов, прежде всего, действию закона стоимости, регулирующего связи между товаропроизводителями, распределение общественного труда в условиях товарного производства. Закон стоимости обуславливает дифференциацию производителей в зависимости от соотношения их индивидуальных затрат с общественно-необходимыми, тем самым, объясняя утверждение либертарной идеологии потребления: труд гражданина определяет доступ к рынку большинства продуктов, в т. ч. и медицинским услугам. В случае оказания медицинских услуг частным сектором неплатежеспособные граждане исключаются из потребления.

Частные блага (как вещественные, так и услуги) конкурентны в потреблении, делимы на составные части и предполагают возможность исключения потребителя из процесса потребления на основе установления высокой цены. Для них большое значение имеет свобода выбора потребителя. Именно потребитель определяет степень надобности и делает рациональный выбор на основе личных предпочтений. Медицинская услуга является частным благом, если при потреблении ее одним лицом, она не может быть одновременно потреблена другим. Кроме признака одновременности потребления медицинская услуга может рассматриваться как частное благо по признаку квалификации исполнителя оказывающего услугу или качества предоставления данной услуги. При данном условии медицинская услуга обладает принципом исключительности и соперничества. Однако, важным обстоятельством при анализе специфики медицинских услуг является то, что цена образуется не путем добавления к издержкам нормальной прибыли, в основе которой прибавочная стоимость. Цена выступает относительно независимой от издержек величиной, в основе которой – стоимость результата. Основой собственно цены выступает стоимость результата потому, что потребитель в конечном счете платит не за издержки производителя, а за то, какую часть своей рабочей силы он восстановит. Если общество считает процесс восстановления здоровья населения социально значимым актом, то медицинскую услугу можно рассматривать не как частное, а как общественное, социально значимое благо.

Общественное благо подлежит равному и полному потреблению всеми членами большой группы. В здравоохранении к общественным благам относятся, например, противоэпидемические, санитарногигиенические услуги, услуги, связанные с проведением массовых профилактических мероприятий и т. п.

Классификация медицинских услуг как общественного блага, объясняет солидарный подход к потреблению данных услуг. Суть солидарной идеологии заключается в обеспечении равного доступа к минимальному набору наиболее важных медицинских услуг, особенно в случае угрозы жизни. Затраты на оказание медицинских услуг при солидарном подходе покрываются за счет налогов и средств бюджета. Социально необеспеченные люди освобождаются от платежей, но имеют доступ к получению минимальной медицинской помощи. Таким образом, выполняется принцип общественной солидарности, когда богатый платит за бедного, здоровый – за больного.

Особенности медицинской услуги как общественного блага могут привести к возникновению такой ситуации, при которой потребители могут избежать оплаты при её создании и использовании. Например, проведение профилактических мероприятий, направленных на предотвращение или ограничение распространения инфекционного заболевания.

С точки зрения соперничества в потреблении и исключаемости, медицинским услугам характерны следующие варианты сочетания указанных характеристик для благ: неконкурентность-неисключаемость (благополучная эпидемиологическая обстановка); конкурентность-исключаемость (лечение на платной основе).

В сочетании с исключаемым благом совместного потребления внешний эффект характеризует социально значимое благо. Социально значимое благо обладает свойствами частного исключаемого блага и свойствами общественного блага из-за его положительного эффекта. Внешний эффект данного блага, потребляемого пациентом, проявляется через полезность медицинской услуги для всего общества, что и предопределяет ее социальную значимость. Медицинские услуги, оказываемые отдельному индивиду, служат средством укрепления общественного здоровья всего населения. Их внешний эффект проявляется в качестве фактора повышения производительности общественного труда и условия дальнейшего экономического развития страны.

Смешанное благо может быть объектом купли-продажи. Для смешанных общественных благ типичным является возможное переполнение. При переполнении дальнейшее увеличение количества пользователей благом приводит к конкуренции пользователей. В этих условиях следует говорить о перегружаемом общественном благе.

Перегружаемое общественное благо является неисключаемым до некоторого предела, за которым наступает нехватка этого блага для всех. Перегружаемое общественное благо до определенного уровня обладает свойствами и чертами классического общественного блага, доступ к которому для всех членов общества бесплатен. За пределами этого уровня оно обладает свойствами платного частного блага. Плата за предоставление перегружаемых общественных благ регулирует спрос и предложение на эти блага, подчеркивая их высокое качество, а также является дополнительным источником средств для поддержания материально-технической базы производства такого рода общественных благ и ее обновления.

Возникновение частного здравоохранения исторически было связано с удовлетворением потребности в высококачественных и дорогостоящих медицинских услугах состоятельных слоев населения.