Там, где есть преимущества, есть и недостатки

Может создаться впечатление, что английский метод является идеальным решением вопроса организации вложений, хорошим во всех отношениях. Конечно, это не так.

Как не бывает идеальных инвестиций, так и не бывает идеального метода организации вложений. Английский метод, как любой другой, имеет целый ряд недостатков, о которых нужно знать.

Прежде всего недостатком portfolio bonds является то, что этот метод организации портфеля предназначен для крупных вложений[6]. Если вы располагаете $5000, $10 000, $20 000, использовать этот метод я бы не рекомендовал. Это очень серьезный инструмент, который предполагает определенную плату за свою организацию. Для подобных сумм она неоправдана, такие деньги лучше просто вложить в один или несколько инвестиционных фондов.

Обычно, говоря о том, что инвестиции должны быть долговременными, мы имеем в виду, что из-за пренебрежения этим подходом мы можем потерять деньги или это может вылиться во временное уменьшение стоимости нашего портфеля. В случае с portfolio bonds мы изначально должны планировать, что вкладываем свои деньги не менее чем на пять лет. Как правило, при закрытии страхового полиса до истечения пятилетнего периода инвестор должен выплатить страховой компании штрафные санкции. Эта сумма составляет от 5 до 8 % в зависимости от того, сколько лет инвестор держал полис. Чем раньше он закрывает полис, тем больше штраф, и наоборот, чем ближе инвестор подошел к пятилетнему барьеру, тем меньше санкции. Ежегодно они уменьшаются в среднем от 1 до 1,6 %.

Необходимость выплаты штрафных санкций связана с тем, что, во-первых, страховая компания заинтересована в долговременности бизнеса, во-вторых, она несет определенные затраты на организацию страхового полиса, его обслуживание, в некоторых случаях платит комиссионные посредникам за привлечение клиента. Взимая штрафные санкции, страховая компания возмещает свои затраты. Той же стратегией, как мы уже говорили, пользуются некоторые инвестиционные фонды. Вход в них бесплатный, но за выход предусмотрена определенная плата, размер которой зависит от срока владения паями фонда.

Мы уже говорили, что при использовании английского метода страховая компания выступает как независимый администратор, подробно останавливались на преимуществах такого подхода. Но у каждой медали две стороны. Отрицательной стороной в данном случае является необходимость платить за этот сервис, порой достаточно много – до 2 % в год. Если вы являетесь долгосрочным инвестором, то во многих компаниях плата за администрирование после пяти лет резко сокращается или вовсе прекращается. Тем не менее это является ощутимой нагрузкой, которая сказывается на доходности инвестиций.

И хотя инвестор получает весомые преимущества в других вопросах, в том числе возможность покупки фондов практически без нагрузки, для многих людей необходимость платить достаточно большие деньги за администрирование является неприемлемой. Принять на себя подобные затраты в состоянии только квалифицированные инвесторы, которые хорошо понимают важность эффективной организации своих вложений.

К недостаткам метода следует также отнести жесткие требования, предъявляемые к деньгам, вкладываемым в страховой полис. Мы уже говорили о подобных требованиях, но тем не менее не все инвесторы с пониманием относятся к тому, что им приходится проходить строгую процедуру проверки «чистоты» происхождения их денег.