Мультимедийный фонд

Multimedia Bonus Fund во многом отличается от тех фондов, о которых мы говорили ранее, поэтому я и решил рассказать о нем. Его результаты связаны с поведением корзины акций мультимедийных компаний.

HSBC предложила мультимедийные компании в связи с популярностью мультимедийных технологий, которые существенно изменили мир. Интернет, мобильные телекоммуникационные системы, цифровое телевидение, возможность доступа к информации из любой точки мира – все это быстрорастущие и перспективные направления. Идея фонда заключается в том, чтобы получить выгоду от роста акций компаний, занятых в этой сфере.

В корзину входят акции 20 крупных мультимедийных компаний, каждая из которых имеет изначальный вес 5 %. Среди них Google, Microsoft, China Mobile, Nokia, Sony, Oracle, Vodafone и др. Инвестиционный период этого фонда – три года. Валюта – доллары, фунты и евро. Для получения результатов используется система ежегодного начисления бонусов.

Но здесь, в отличие от всех предыдущих фондов, где начисленные купоны суммировались и выдавались в конце периода, инвестор может получать начисленный бонус ежегодно. Это важно для тех инвесторов, кто стремится к получению ежегодного дохода. Правда, здесь доход не гарантирован.

Как рассчитывается ежегодный бонус? В начале работы фонда и в конце каждого года фиксируются цены всех акций и рассчитывается общий рост корзины. Он и определяет размер годового бонуса. Но есть один важный момент: размер годового роста акций для расчета бонуса ограничен. Например, для фунтов стерлингов – 13 %, и на сколько бы ни выросла акция, будь то 15 % или 25 %, при расчете бонуса будут учитываться только 13 %. Такое условие существенно снижает возможности роста. Если все акции в течение года вырастут на 13 % и больше, бонус все равно ограничен 13 %. Для долларовых вложений ограничения на годовой рост фонда – 11 %, для евро – 8 %. При этом понятно, что на максимум рассчитывать не приходится, доход будет меньше.

Минимум, который инвестор получит назад, – 100 % вложенной суммы, никаких дополнительных доходов не гарантируется.

Представим, что мы вложили $20 000 в марте 2007 г. По истечении первого года, в марте 2008-го, наш бонус составил 4,68 %, т. е. $926. Еще через год, 27 марта 2009 г., наш портфель вырос по сравнению с предыдущим годом, допустим, на 7,5 %. Тогда фонд выплатит нам $1500. В конце третьего года, 27 марта 2010 г., был начислен бонус в размере 9,74 %, или $1048. Плюс к этому нам вернут вложенные $20 000. Таким образом, при сложении всех бонусов, полученных за три года, мы получим $4384. Суммарный доход инвестора составит 21,92 %.

На мой взгляд, по сравнению с остальными фондами этот продукт является более рисковым: можно получить неплохой результат, но в то же время есть большой риск остаться вообще без дохода, потому что мультимедийные акции очень волатильны. С другой стороны, такие фонды дают определенный шанс людям, которые нацелены на получение именно регулярного дохода.

В заключение хочу отметить, что для всех четырех гарантированных фондов HSBC International, которые мы рассмотрели, не характерно получение больших доходов. Сравнивать их с фондами акций или облигаций с точки зрения «хуже/лучше» нельзя. Такое сравнение возможно только с депозитами в хороших банках. Причем из своего опыта я знаю, что и по другим фондам, где возможны более привлекательные коэффициенты участия в росте, как правило, самые оптимистичные результаты варьируют в среднем в диапазоне 8–10 % годовых, так что сделанный нами вывод о месте и роли гарантированных фондов подтверждается и практическим опытом.